In de afgelopen 12 maanden 82% gestegen, kan het Newmont-aandeel in 2026 blijven stijgen?

Belangrijkste punten:

• Recordkasstroom: Newmont genereerde in Q1 $3,1 miljard aan vrije kasstroom, een all-time kwartaalrecord.
• Koersprognose: Op basis van de huidige uitvoering kan het NEM-aandeel tegen december 2028 $122 bereiken.
• Potentiële winst: Dat doelwit wijst op een totaalrendement van 15% ten opzichte van de huidige koers van $105,80.
• Jaarlijks rendement: Beleggers kunnen de komende 2,5 jaar een jaarlijkse groei van ongeveer 6% verwachten.

Nu live: Ontdek hoeveel opwaarts potentieel uw favoriete aandelen kunnen hebben met TIKR's nieuwe Waarderingsmodel (Gratis)>>>

Newmont (NEM) leverde een sterk eerste kwartaal in 2026. De gecorrigeerde EBITDA bereikte $5,2 miljard en de gecorrigeerde winst per aandeel (EPS) kwam uit op $2,90 per verwaterd aandeel.

Het bedrijf produceerde 1,3 miljoen ounces goud, samen met aanzienlijke koper- en zilverproductie, wat een gunstig kostenprofiel ondersteunt.

• De all-in sustaining costs voor goud bedroegen $1.029 per ounce, onder de jaarlijkse guidance.
• De operationele kasstroom bereikte $3,8 miljard na werkkapitaal, zelfs met circa $1,3 miljard aan contante belastingbetalingen.
• Newmont ontving $321 miljoen aan netto-opbrengsten uit de verkoop van aandelenbeleggingen, waardoor de totale opbrengsten uit niet-kerndesinvesteringen uitkwamen op meer dan $4,6 miljard.
• De Raad van Bestuur keurde een nieuwe machtiging voor de inkoop van eigen aandelen ter waarde van $6 miljard goed, de vierde sinds februari 2024.
• Het totale rendement voor aandeelhouders sinds de laatste resultatenpresentatie bedroeg $2,7 miljard via dividenden en terugkopen.

Newmont wordt verhandeld op $105,80. Voor beleggers die geloven dat goudprijzen verder kunnen stijgen, biedt het aandeel een zinvolle blootstelling via 's werelds grootste goudmijnbouwer.

Bekijk de volledige groeiprognoses en schattingen van analisten voor NEM-aandelen (Gratis) >>>

Wat het model zegt over het Newmont-aandeel

We hebben Newmont geanalyseerd op het moment dat de goudprijscyclus samenvalt met een grote verbetering in de operationele uitvoering van het bedrijf.

Na het voltooien van een grote overname en het afstoten van meer dan $4,6 miljard aan niet-kernactiva, is Newmont nu een slankere, meer gefocuste onderneming.

Het management omschreef 2026 als een productiedal, waarbij de output naar verwachting weer richting 6 miljoen ounces zal groeien naarmate gebieden met hogere kwaliteit in productie komen bij Lihir, Cadia, Boddington en Ahafo North.

Het kapitaalalllocatiekader voegt een voorspelbaarheid toe die zelden te zien is in de mijnbouw. Een jaarlijks dividend van $1,1 miljard wordt per kwartaal uitbetaald.

Zodra aan de behoefte aan sustaining- en ontwikkelingskapitaal is voldaan, gaat het overschot aan contanten rechtstreeks naar terugkopen. De vrije kasstroom per aandeel is al 6% hoger dan vóór het begin van het terugkoopprogramma.

De korte-termijnverstoring bij Cadia, na een aardbeving van magnitude 4,5 in april, zal naar verwachting tegen het einde van Q2 zijn opgelost. Ondergrondse herstelwerkzaamheden zijn al begonnen en de operaties worden verwacht binnen vijf weken terug te keren op 80% capaciteit. De bovengrondse infrastructuur heeft geen schade opgelopen.

Met 11% jaarlijkse omzetgroei en 59% operationele marges, projecteert ons model dat het aandeel binnen 2,5 jaar $122 bereikt.

Dit veronderstelt een koers-winstverhouding van 9,9x, gelijk aan de huidige forward K/W.

De conservatieve multiple weerspiegelt de inherente grondstoffenblootstelling van goudmijnbouw en kostentegenwind door stijgende energieprijzen.

Onze waarderingsaannames

Schat direct de reële waarde van een bedrijf (Gratis met TIKR) >>>

Onze waarderingsaannames

Met het Waarderingsmodel van TIKR kunt u uw eigen aannames invoeren voor de omzetgroei, operationele marges en K/W-multiple van een bedrijf, waarna het de verwachte rendementen van het aandeel berekent.

Dit is wat we hebben gebruikt voor het NEM-aandeel:

1. Omzetgroei: 11%

Newmont heeft de afgelopen jaar de omzet met 21% laten groeien en bijna 24% per jaar over drie jaar, gedreven door hogere goudprijzen en productie uit nieuwe activa.

De groeiveronderstelling op korte termijn matigt naarmate Cadia herstelt en de productiemix normaliseert. De opwaartse omzetpotentie is nauw verbonden met goudprijzen, die ondersteunend zijn geweest.

De productiebegeleiding voor het volledige jaar 2026 van 5,3 miljoen ounces blijft intact.

2. Operationele marges: 59%

De EBIT-marges bereikten 48,4% over het afgelopen jaar, een forse stijging ten opzichte van het gemiddelde over drie jaar.

Q1 profiteerde van sterke co-productprijzen, met name zilver. Het management handhaaft de kostenbegeleiding ondanks stijgende brandstofprijzen, daarbij verwijzend naar actieve productiviteitsverbeteringen en discipline in de toeleveringsketen.

Voor elke $10 per vat beweging in olie verschuiven de all-in sustaining costs met ongeveer $12 per ounce.

3. Uitstap K/W-multiple: 9,9x

Newmont wordt momenteel verhandeld nabij 9,9x de verwachte winst, ruim onder het 10-jaars gemiddelde van bijna 20x.

We houden de multiple vlak gezien de onzekerheid over grondstoffenprijzen. Als goudprijzen hoog blijven en de productiegroeiontwikkeling aanhoudt, is er betekenisvolle herwaarderingspotentie.

Bouw uw eigen Waarderingsmodel om elk aandeel te waarderen (Gratis!) >>>

Wat gebeurt er als het beter of slechter gaat?

Goudmijnbouwers worden geconfronteerd met grondstoffencycli, geopolitiek risico en operationele complexiteit. Zo kan het Newmont-aandeel presteren onder verschillende scenario's tot december 2030:

• Laag scenario: Als de omzet 9,2% per jaar groeit en de nettomarge zich rond 36,4% stabiliseert, zien beleggers een totaalrendement van 21,4% (4,4% per jaar).
• Basisscenario: Met 10,2% groei en 38,9% marges, wijst het model op een totaalrendement van 53,6% (9,9% per jaar).
• Hoog scenario: Als goudprijzen de omzetgroei naar 11,2% optillen en de marges 40,4% bereiken, kunnen de rendementen uitkomen op 87,1% totaal (14,8% per jaar).

Bekijk wat analisten nu denken over NEM-aandelen (Gratis met TIKR) >>>

De bandbreedte hangt af van goudprijzen, het tempo van productieherstel en hoe snel gebieden met hogere kwaliteit opstarten bij sleutelmijnen.

In het lage scenario tasten energiekosten de marges aan, sleept het joint venture-geschil over Nevada Gold Mines met Barrick aan en valt de productiegroei tegen.

In het hoge scenario blijven goudprijzen hoog, wordt het herstel van Cadia op schema voltooid en levert de opstart bij Lihir en Boddington eerder dan gepland resultaat.

Hoeveel opwaarts potentieel heeft het Newmont-aandeel vanaf hier?

Met TIKR's nieuwe Waarderingsmodel-tool kunt u de potentiële koers van een aandeel in minder dan een minuut schatten.

Het vereist slechts drie eenvoudige invoerwaarden:

• Omzetgroei
• Operationele marges
• Uitstap K/W-multiple

Als u niet zeker weet wat u moet invoeren, vult TIKR automatisch elke invoer in met behulp van de consensusschattingen van analisten, waardoor u een snel en betrouwbaar startpunt krijgt.

Vervolgens berekent TIKR de potentiële aandelenkoers en totaalrendementen onder Bull-, Base- en Bear-scenario's, zodat u snel kunt zien of een aandeel ondergewaardeerd of overgewaardeerd lijkt.

Zie de werkelijke waarde van een aandeel in minder dan 60 seconden (Gratis met TIKR) >>>

Op zoek naar nieuwe kansen?

• Bekijk welke aandelen miljardairsbeleggers kopen zodat u het slimme geld kunt volgen.
• Analyseer aandelen in slechts 5 minuten met TIKR's alles-in-één, gebruiksvriendelijk platform.
• Hoe meer stenen u omkeert… hoe meer kansen u ontdekt. Zoek in meer dan 100.000 wereldwijde aandelen, topbeleggershoudingen wereldwijd en meer met TIKR.

Disclaimer:

Houd er rekening mee dat de artikelen op TIKR niet bedoeld zijn als beleggings- of financieel advies van TIKR of ons contentteam, noch zijn het aanbevelingen om aandelen te kopen of verkopen. We maken onze content op basis van de beleggingsgegevens van TIKR Terminal en de schattingen van analisten. Onze analyse omvat mogelijk geen recent bedrijfsnieuws of belangrijke updates. TIKR heeft geen positie in de genoemde aandelen. Bedankt voor het lezen, en veel succes met beleggen!