Забудьте о Novo Nordisk. Пайплайн Pfizer по борьбе с ожирением уже на подходе, и он приносит вам 6,8% пока вы ждёте

Пост Забудьте о Novo Nordisk. Портфель препаратов от ожирения Pfizer уже на подходе, и пока вы ждёте, компания платит вам 6,8% впервые появился на 24/7 Wall St..

Все ещё спорят о Novo Nordisk (NYSE:NVO) — датском гиганте в области ожирения, чья франшиза GLP-1 превратила Wegovy и Ozempic в нарицательные имена и втянула весь фармацевтический сектор в многолетний цикл ажиотажа. Но вот на что вам следует обратить внимание на самом деле.

Проверка реальностью уже началась, и цифры выглядят хуже, чем предполагают заголовки. Без учёта неденежного разворота резерва 340B на 4,2 млрд $, продажи Novo за 1 квартал FY26 фактически снизились на 4% в постоянных валютных курсах. Ozempic упал на 14% в CER в США, а Rybelsus — на 27%. EPS в размере 6,63$ не дотянул до прогноза в 6,96$. Затем руководство дало прогноз скорректированного роста продаж FY26 от минус 4% до минус 12% в CER и подтвердило снижение прейскурантной цены Wegovy примерно на 50% и Ozempic на 35% в январе 2027 года. Препарат следующего поколения CagriSema не достиг первичной конечной точки REDEFINE 4, а разработка его комбинированной формулы была прекращена. Добавьте к этому сокращение ~9 000 позиций, коллективный иск по ценным бумагам и растущий чистый долг — картина очевидна. Акции уже упали на 38,97% за последний год, однако позиция всё ещё переполнена.

Теперь о более выгодной возможности.

Pfizer (NYSE:PFE) торгуется на уровне 25,21$ с коэффициентом P/E 19 и дивидендной доходностью около 6,8%. Компания вышла из перегрева, остаётся в тени и тихо движется вперёд. Три причины, по которым инвесторы, ориентированные на пенсионные накопления, должны обратить на неё внимание.

1. Серия превышений прогнозов по прибыли — это реально. Скорректированный EPS за 1 квартал FY26 составил 0,75$ против консенсуса в 0,7217$, при выручке в 14,451 млрд $, выросшей на 5,4% в годовом исчислении. Это пятое последовательное превышение прогноза по EPS, при этом запущенные и приобретённые продукты выросли на 22% операционно. Padcev вырос на 39%, Nurtec ODT/Vydura — на 42%, Eliquis — на 13%.

2. Pfizer — тоже ставка на рынок ожирения, но по значительно меньшей цене. Благодаря приобретению Metsera, Pfizer продвигает PF-3944 — ультрадлительно действующий GLP-1 с положительными данными фазы 2b, а также экноглутид, запущенный в Китае 27 апреля 2026 года. Генеральный директор Альберт Бурла анонсировал «около 20 ключевых запусков ключевых испытаний» в 2026 году, около десяти из которых — из портфеля препаратов от ожирения. Инвесторы платят за разрушающуюся экономику GLP-1 Novo. Опциональность Pfizer они получают бесплатно.

3. Дивиденды устойчивы, и инсайдеры покупают акции. Pfizer выплачивал по 0,43$ в квартал на протяжении 2025 года и в начале 2026 года, при этом совокупные дивиденды за полный 2025 год составили 9,8 млрд $. Компания подтвердила прогноз скорректированного EPS FY26 в диапазоне 2,80$–3,00$, что комфортно покрывает выплаты. Тем временем генеральный директор Бурла совершил 7 сделок за последние 3 месяца по ценам в диапазоне от 25,33$ до 28,08$, в сопровождении скоординированных приобретений акций на уровне совета директоров. Урегулирование патентного спора по Vyndamax продлевает исключительность на рынке США до июня 2031 года, отодвигая опасаемый «обрыв» на годы вперёд.

Сам Бурла на звонке по итогам 1 квартала выразил это так: «Мы хорошо начали 2026 год… Меня особенно воодушевляет то, что мы видим в онкологии и лечении ожирения — двух областях, где, по моему убеждению, Pfizer готова занять лидирующие позиции».

Толпа всё ещё спорит о дне Novo, пока ценовая лестница продолжает опускаться. Pfizer вырос на 12,98% за последний год, платит вам 6,8% за ожидание и предлагает реальный портфель разработок. Перестаньте гнаться за заголовками об ожирении и добавьте Pfizer в свой список для изучения на этой неделе.

Пост Забудьте о Novo Nordisk. Портфель препаратов от ожирения Pfizer уже на подходе, и пока вы ждёте, компания платит вам 6,8% впервые появился на 24/7 Wall St..