Как иранский конфликт влияет на нефтяные акции и биткойн на разных рынках

 

27 июля военный конфликт между Соединенными Штатами и Ираном, который длился почти две недели, приостановился, и мировые рынки отреагировали резко. Согласно CNN , в тот день нефть марки Brent закрылась на уровне 85,87 доллара за баррель, снизившись на 11,3%, что стало самым большим падением с 8 апреля, в то время как американская нефть упала примерно на 7% до 82,61 доллара. Акции росли в тандеме, и Биткойн ненадолго восстановил 65 000 долларов. Рынок наблюдает за этим конфликтом, потому что он управляет логикой ценообразования сразу трех классов активов: нефть определяет инфляционные ожидания, инфляционные ожидания определяют политику центрального банка, а политика устанавливает условия ликвидности для акций и Биткойна. Что еще более важно, эта пауза хрупкая. Согласно CNBC , Иран заявил, что приостановит атаки, пока США воздерживаются от забастовок, но поставки в Ормузском проливе остаются намного ниже довоенного уровня. Понимание этой цепи передачи от пролива до подсвечника является предпосылкой для чтения поперечного направления актива.

 

 

 

По данным CNN, после американо-иранской паузы нефть марки Brent 27 июля закрылась на уровне 85,87 доллара, снизившись на 11,3%, в то время как американская нефть упала примерно на 7% до 82,61 доллара.

 

Пауза привела к тому, что более раннее 60-дневное прекращение огня фактически рухнуло после почти двухнедельных боев, которые в какой-то момент подтолкнули нефть выше 100 долларов за баррель.

 

Ормузский пролив перевозит около одной пятой мировых потоков нефти и газа, при этом за выходные проходит менее 10 товарных судов по сравнению с примерно 100 обычно до войны.

 

Нефть является основной передающей переменной: сначала она перемещает инфляцию, затем ожидания повышения ФРС и, наконец, акции и биткойн.

 

Пауза подняла аппетит к риску; акции ранее выросли на новостях о прекращении огня, а S & P 500 в какой-то момент закрылся на 2,5%.

 

 

 

Понимание этой цепи передачи начинается с географии. По данным Исследовательской службы Конгресса США , Ормузский пролив является наиболее критической нефтяной узкой точкой в мире, и, поскольку конфликт продолжался, нефть в какой-то момент превысила 100 долларов за баррель. Согласно TradingEconomics , пролив несет около 20% мировых потоков нефти и газа, и его близкое закрытие вызвало самые серьезные нарушения на нефтяных рынках.

 

Суть проблемы не в самих боевых действиях, а в судоходстве. Согласно CNN , даже с приостановкой конфликта в выходные через Ормузский пролив прошло менее 10 товарных судов при нормальном довоенном уровне около 100 в день. Аналитики Deutsche Bank отметили, что угроза хуситов саудовским танкерам повышает вероятность одновременного нарушения экспортных маршрутов как в Персидском заливе, так и в Красном море. Это означает, что премия за риск в нефти не исчезнет полностью после одной паузы.

 

 

Нефть является общей переменной активов, потому что она находится в передней части передающей цепи. Рост нефти поднимает инфляцию, инфляция вынуждает центральные банки удерживать или ужесточать политику, а ужесточение политической среды одновременно оказывает давление на оценки акций и активы с высокой волатильностью, такие как Биткойн. И наоборот, падение нефти ослабляет опасения по поводу инфляции, создавая пространство для голубиного поворота центрального банка и отскока рисковых активов.

 

Эта цепочка была четко видна в акции 27 июля. По данным CNBC , Brent с поставкой в сентябре упала на 8,7% до 88,36 доллара за баррель, ослабив инфляционные ожидания. По мере падения нефти опасения по поводу повышения ФРС ослабли, а рисковым активам стало легче дышать. Одна геополитическая переменная, благодаря развороту нефти, изменила ценовую среду сразу трех классов активов.

 

 

 

Нефть реагирует на геополитический конфликт наиболее прямо и бурно. Согласно The Hill , в разгар конфликта Brent и WTI приближались к 120 долларам за баррель, а цены быстро падали, когда появлялись сигналы о прекращении огня. Эксперт по энергетике Университета Райса Медлок отметил, что пока конфликт не будет полностью разрешен, рынок будет продолжать оценивать премию за риск в нефть.

 

Это двустороннее насилие является визитной карточкой нефти. По данным CNBC , американская нефть упала на 7,5% за одну сессию 27 июля. Нефть - это актив, который растет быстрее всего при эскалации, и тот, который быстрее всего падает при сигнале паузы, а размер ее колебаний напрямую определяет размер колебаний инфляции и политических ожиданий.

 

 

Акции следуют "безрисковому, рискованному" ритму вокруг конфликта. На эскалации растущие опасения по поводу нефти и инфляции оказывают давление на акции;Как только появляется сигнал деэскалации, сдерживаемый аппетит к риску быстро высвобождается. Согласно AOL , когда Трамп ранее объявил о прекращении огня между США и Ираном, S & P 500 закрылся с повышением на 2,5%, Nasdaq Composite вырос на 2,8%, а Dow подскочил на 1325 пунктов, что стало самым большим процентным приростом за один день с апреля 2025 года.

 

Но это восстановление часто опережает само себя. В том же отчете цитируется вице-председатель Evercore Кришна Гуха, предупреждающий, что "мы еще не вышли из леса, прекращение огня может развалиться, и первоначальный инфляционный шок все еще будет". Торговый отдел JPMorgan отметил, что рынок, как правило, рассматривает прекращение огня как де-факто окончание конфликта, несмотря на то, что экономический ущерб все еще надвигается. Настроения цен на акции не являются уверенностью.

 

 

По мере того, как конфликт ослабевал и нефть падала, согласно CoinPedia , американо-иранская пауза толкнула нефть вниз примерно на 6%, ослабила опасения по поводу инфляции и помогла Биткойну вернуть 65 000 долларов, что примерно на 1,26% больше за 24 часа до 65 169 долларов.

 

Стоит отметить причинно-следственную цепочку здесь. Биткойн вырос не потому, что действовал как "цифровое золото" в бегстве к безопасности, а потому, что падение нефти ослабило инфляцию, что ослабило ожидания повышения, что принесло пользу рисковым активам, включая Биткойн. Другими словами, в нынешних условиях реакция Биткойна на конфликт с Ираном следует логике "рисковых активов", а не логике "безопасного убежища". Он двигался вместе с акциями и против нефти, что противоречит традиционному нарративу о безопасном убежище.

 

 

Для инвесторов, владеющих несколькими классами активов, иранский конфликт предлагает четкий пример взаимосвязи между активами. Основное суждение состоит не в том, чтобы рассматривать движение какого-либо одного актива изолированно, а в том, чтобы проследить, где по цепочке "проливных перевозок, нефти, инфляции, политики, рисковых активов" в настоящее время находится шок.

 

Прагматичная основа отличает "нефтяной шок" от "шока от риска". Когда конфликт подталкивает нефть вверх, доминирующей логикой является инфляция и политика, и биткойн с большей вероятностью упадет вместе с акциями;когда конфликт вызывает страх на рынке, но еще не привел к существенному росту нефти, потоки убежища могут ненадолго перейти в золото или даже в биткойн. Эти два сценария имеют очень разные последствия для позиционирования. Согласно CNBC , текущая пауза в основном приносит пользу рисковым активам за счет снижения цен на нефть и ослабления инфляции, что является первым сценарием. Пользователи, которые хотят отслеживать биткойн и управлять связанной с этим волатильностью, могут смотреть книгу заказов и отслеживать изменения в окнах геополитических событий на MEXC .

 

 

 

 

Основной риск заключается в том, что пауза - это не прекращение огня. Согласно CNN , Трамп сказал, что США прекратили удары по просьбе Ирана, но предупредил, что США возобновят атаки, если не будет достигнуто новое соглашение о прекращении огня. Пауза привела к тому, что более раннее 60-дневное прекращение огня фактически рухнуло, и возобновление действий любой из сторон может мгновенно вернуть премию за риск нефти, обратив вспять текущее восстановление аппетита к риску.

 

 

Более показательными, чем боевые действия, являются данные о доставке. Согласно CNN , даже с приостановкой конфликта движение в проливе остается намного ниже довоенного уровня, расходы на страхование танкеров повышены, а некоторые судовладельцы все еще избегают региона. Пока судоходство не восстанавливается, реальная напряженность со стороны предложения будет продолжать поддерживать нефть, а вызванное паузой падение нефти может оказаться временным.

 

 

Даже если конфликт утихнет, влияние более раннего роста цен на нефть на инфляцию проявится с задержкой. Согласно анализу, на который ссылается AOL , эксперты предупреждают, что "первоначальный инфляционный шок все еще будет". Это означает, что даже при геополитической деэскалации центральные банки могут сохранять осторожность из-за уже произошедшего инфляционного шока, ограничивая возможности для отскока рисковых активов.

 

 

В ближайшие недели имеют значение четыре сигнала: восстановится ли движение товарных судов в Ормузском проливе, сможет ли нефть марки Brent стабилизироваться ниже 90 долларов, позиция ФРС в отношении инфляции, вызванной нефтью, и сохраняется ли положительная корреляция Биткойна с акциями. Поворот в любом из них изменит текущий базовый уровень смягчения, основанного на паузе, и восстановления рисков.

 

 

В этом конфликте важно не то, насколько нефть растет или падает за день, а то, что она ясно раскрывает характер текущего актива Биткойна. Рынок обычно называет Биткойн "цифровым золотом" и ожидает, что он сыграет роль безопасного убежища в геополитических кризисах. Но акция 27 июля дает противоположные доказательства: Биткойн вырос не на эскалации, а на деэскалации, падении нефти и ослаблении инфляционных опасений. Его логика ценообразования перешла от "актива-убежища" к "активу риска, наиболее чувствительному к ликвидности".

 

Рынок может неправильно истолковать две вещи. Во-первых, неправильно истолковав рост Биткойна как спрос на безопасное убежище. На самом деле, это ралли было вызвано облегчением инфляции и восстановлением аппетита к риску, вызванным падением нефти;Биткойн двигался вместе с акциями и против нефти, что является признаком рискового актива, а не безопасной гаванью. Во-вторых, неверно истолкование паузы как конца конфликта. Эта пауза привела к тому, что более раннее прекращение огня фактически рухнуло, судоходство в Ормузском проливе не восстановилось, и премия за риск на самом деле не исчезла. Текущее восстановление аппетита к риску основано на хрупкой предпосылке.

 

Если инвесторы следят только за одним, следите за фактическими данными по судоходству в Ормузском проливе, а не за заголовками о конфликтах. Пауза в боевых действиях - это вопрос настроений, а восстановление судоходства - вопрос предложения. Пока грузопоток в Ормузском проливе остается на десятой части довоенного уровня, премия за риск нефти на самом деле не исчезнет, а инфляция и неопределенность политики сохранятся. Данные по отгрузкам отражают истинную величину шока лучше, чем любое заявление.

 

Урок для крипто заключается в том, что Биткойн все чаще внедряется в глобальную цепочку макропередачи. Когда геополитическая переменная на Ближнем Востоке может влиять на цену Биткойна через цепочку "пролив, нефть, инфляция, ФРС", независимое повествование крипто еще больше ослабевает. Это затрудняет для Биткойна независимый путь в условиях ужесточения, вызванного инфляцией, и это означает, что инвесторы должны включать геополитику и энергетические рынки в свой криптоанализ так же, как и в случае с акциями. Граница между классами активов размывается, и реальная аналитическая глубина заключается именно в понимании того, как эти, казалось бы, не связанные между собой рынки тесно связаны через одну цепочку передачи за другой.

 

 

 

Через цепочку передачи: конфликт с Ираном влияет на доставку нефти в Ормузском проливе, герметичность судоходства поднимает нефть, рост нефти ухудшает инфляцию, инфляция формирует ожидания повышения ФРС, а ожидания повышения ликвидности устанавливают среду для рисковых активов, включая Биткойн. Поэтому, когда конфликт ослабевает и нефть падает, опасения по поводу инфляции ослабевают, а рисковые активы, такие как Биткойн, имеют тенденцию к выигрышу. В нынешних условиях Биткойн следует логике риск-актив, а не логике безопасного убежища.

 

 

Потому что это самая критическая нефтяная узкая точка в мире. Согласно TradingEconomics, Ормузский пролив перевозит около 20% мировых потоков нефти и газа. Если судоходство через пролив заблокировано конфликтом, глобальные поставки нефти сильно сокращаются, что приводит к росту цен. По данным CNN, даже с приостановкой июльского конфликта за выходные прошло менее 10 товарных судов по сравнению с примерно 100 обычно до войны, поэтому напряженность со стороны предложения на самом деле не ослабела.

 

 

Обычно. Падение нефти ослабляет инфляционные страхи и снижает давление на рост центрального банка, улучшая условия ликвидности для рисковых активов, таких как акции и биткойн. Падение нефти 27 июля после паузы между США и Ираном, когда акции растут, а биткойн восстанавливает 65 000 долларов, отражает именно эту логику. Но обратите внимание, что если ранее рост нефти уже вызвал инфляционный шок, это преимущество может быть частично компенсировано инфляцией, проявляющейся с задержкой.

 

 

В настоящее время он ведет себя скорее как рисковый актив, чем как безопасная гавань. Хотя Биткойн часто называют "цифровым золотом", акция 27 июля показывает, что он вырос на деэскалации и падении нефти, а не на эскалации. Он двигался вместе с акциями и против нефти, следуя логике риск-актив. Истинные потоки убежища в этом конфликте пошли больше на золото, чем на Биткойн.

 

 

Нет. Согласно CNN, Трамп сказал, что США прекратили удары по просьбе Ирана, но предупредил, что возобновят атаки, если не будет достигнуто новое соглашение о прекращении огня. Пауза привела к тому, что более раннее 60-дневное прекращение огня фактически рухнуло, что сделало его хрупкой паузой, а не формальным прекращением огня. Судоходство в Ормузском проливе не восстановилось, а расходы на страхование танкеров повышены, поэтому возобновление действий любой из сторон может быстро изменить ситуацию.

 

 

По данным CNN и CNBC, новости о паузе от 27 июля привели к резкому снижению цен на нефть: Brent закрылся на уровне 85,87 доллара (снижение на 11,3%), а американская нефть упала примерно до 82,61 доллара. Для сравнения, в разгар конфликта нефть прорвалась выше 100 долларов за баррель, с пиком, приближающимся к 120 долларам. Текущие цены, хотя и ниже, остаются выше доконфликтного уровня, что отражает то, что рынок по-прежнему оценивает премию за риск в случае потенциального нарушения поставок.

 

 

Четыре сигнала: восстанавливается ли движение товарных судов в Ормузском проливе, может ли нефть марки Brent стабилизироваться ниже 90 долларов, позиция ФРС в отношении инфляции, вызванной нефтью, и сохраняется ли положительная корреляция Биткойна с акциями. Текущий базовый уровень рынка - это смягчение, вызванное паузой, и восстановление рисков, но этот базовый уровень основан на хрупкой паузе, и поворот любой точки данных или ситуации может изменить его.

 

 

Эта статья предназначена только для общих информационных целей и не является инвестиционным советом, финансовым советом, юридическим советом, налоговым советом или какой-либо другой торговой рекомендацией. Цены на криптоактивы, акции, товары и связанные с ними финансовые инструменты могут резко колебаться, и инвесторы могут потерять всю свою основную сумму. Приводимые здесь цены, геополитическая ситуация и рыночные данные основаны на общедоступной рыночной информации, официальных заявлениях и сторонних СМИ, очень чувствительны к времени и могут быстро меняться после публикации, поэтому читатели должны самостоятельно проверять последнюю ситуацию. Геополитические события несут высокую неопределенность, и этот анализ не является прогнозом того, как будет развиваться ситуация. Любое инвестиционное решение должно основываться на ваших собственных исследованиях, финансовых обстоятельствах и терпимости к риску, при необходимости с профессиональным лицензированным советом. Команда MEXC Crypto Pulse не несет ответственности за любые прямые или косвенные убытки, возникшие в результате использования или доверия к информации, приведенной в этой статье.

 

 

Команда MEXC Crypto Pulse фокусируется на тенденциях крипторынка, сетевых повествованиях, разработках в области финтеха и исследованиях экосистемы цифровых активов. Команда отслеживает данные публичного рынка, объявления компаний, сторонние рыночные платформы и источники отраслевых новостей, чтобы помочь пользователям лучше понять структуру рынка, риски и возможности.

 

 

 

Хотите получить самый быстрый доступ к последним обновлениям MEXC? Присоединяйтесь к нашей официальной группе Telegram прямо сейчас!

Платформа MEXC: Скачать приложение | Торговля с нулевой комиссией | Купить USDT сейчас

Присоединяйтесь к сообществу MEXC: X (Твиттер) | Telegram | Discord

Получите информацию: MEXC Learn | Условия обслуживания | Блог MEXC | Новости MEXC

Верификация аккаунта: Понимание KYC | Как завершить KYC

Платформы внешнего контента: промежуточный стек | средний | абзац | LinkedIn | X (Новости)