ETF de Bitcoin com rendimento? O BITA da BlackRock está quase pronto para negociar

TLDR

• A BlackRock apresentou um Formulário 8-A à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos para o seu iShares Bitcoin Premium Income ETF, com o ticker BITA
• O analista da Bloomberg Eric Balchunas afirma que a apresentação normalmente significa um lançamento no prazo de uma semana
• O fundo venderá opções de compra sobre o ETF de Bitcoin spot existente da BlackRock, o IBIT, para gerar rendimento
• A taxa de patrocinador está fixada em 0,65%, inferior à dos ETFs de Bitcoin com cobertura de opções concorrentes
• A Goldman Sachs tem um fundo semelhante em preparação, com lançamento previsto para cerca de 1 de julho

A BlackRock apresentou um Formulário 8-A à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos para o seu iShares Bitcoin Premium Income ETF. A apresentação regista as unidades de participação do fundo no Nasdaq Stock Market sob o ticker BITA.

Um Formulário 8-A é uma declaração de registo utilizada para listar valores mobiliários ao abrigo da Lei de Bolsa de Valores de 1934. É uma das etapas finais antes de um fundo começar a ser negociado.

A apresentação surge dias após a BlackRock ter submetido o seu quarto registo S-1 alterado. Essa atualização confirmou uma taxa de patrocinador de 0,65%, inferior à dos outros ETFs de Bitcoin com cobertura de opções atualmente no mercado.

Como funciona o fundo

Ao contrário de um ETF de Bitcoin spot padrão, o BITA é gerido ativamente. O fundo foi concebido para proporcionar aos investidores exposição ao Bitcoin, ao mesmo tempo que gera rendimento.

Fá-lo vendendo opções de compra, principalmente sobre o ETF de Bitcoin spot existente da BlackRock, o IBIT. Os prémios de opções cobrados com essas vendas são transferidos para os investidores como rendimento.

O ativo líquido do fundo no momento da última apresentação situava-se em cerca de 9,99 milhões de dólares, ou 49,97 dólares por unidade. A BlackRock Financial Management capitalizou o fundo com 9,9 milhões de dólares em 198.000 unidades com um preço de 50 dólares cada.

A Jane Street Capital e a Virtu Financial Singapore são nomeadas como contrapartes de negociação de Bitcoin. A partir de 9 de junho, o fundo já tinha adquirido 109,96 Bitcoin, 90.901 unidades do IBIT e emitido 856 contratos de opções.

A Goldman Sachs também está na corrida

A BlackRock não está sozinha neste espaço. A Goldman Sachs apresentou um pedido para o seu próprio ETF de rendimento premium de Bitcoin em abril.

Balchunas disse anteriormente que o fundo da Goldman deverá ser lançado por volta de 1 de julho. Isso colocaria os dois produtos no mercado com poucas semanas de diferença.

Ambos os fundos visam atrair investidores que procuram exposição ao Bitcoin com potencial de rendimento adicional. A estrutura é uma abordagem mais recente no mercado de ETFs de criptomoedas, combinando estratégias de opções com posições de Bitcoin spot.

O IBIT da BlackRock já é o maior ETF de Bitcoin spot em termos de ativos. O BITA expandiria a linha de produtos de Bitcoin da empresa com uma opção focada no rendimento.

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos não fez um anúncio formal, mas a apresentação do Formulário 8-A é amplamente vista como um sinal de que a aprovação está próxima. Se Balchunas tiver razão, o BITA poderá começar a ser negociado já na próxima quinta-feira.

O mercado de ETFs de Bitcoin continua a atrair as principais instituições financeiras que procuram oferecer novos produtos aos investidores.

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