IREN株式92%急騰へ

IRENの株が92%急騰へ——この記事は24/7 Wall St.に最初に掲載されました。

IREN（NASDAQ:IREN）はビットコインマイナーから、上場企業の中で最も積極的に契約を獲得しているAIクラウドプラットフォームの一つへと変貌を遂げており、株価もそれに合わせて再評価されています。

株価は2026年6月18日に$59.96で引け、過去1年間で511.84%上昇しました。24/7 Wall St.のIRENに対する価格目標は$114.86で、91.55%の上昇余地を示唆しています。モデルの分類は強気で、信頼度は90%です。

24/7 Wall St. 価格目標サマリー

IREMのストーリーを塗り替えた1年

IREMは目覚ましい1年を過ごしています。株価は年初来58.75%上昇、過去1ヶ月で25.6%上昇し、52週高値$76.87を約5%下回る水準で取引されています。

2026年5月7日のQ3 FY2026決算は表面上は弱い内容でした。売上高1億4,480万ドルはコンセンサスを33.97%下回り、廃棄されたマイニングハードウェアに対する1億4,040万ドルの非現金減損を含む2億4,780万ドルの純損失を計上しました。

しかし市場はこれを無視しました。AIクラウドサービスの売上高が前四半期比ほぼ倍増して3,360万ドルに達し、IREMがNVIDIAと5年間・34億ドルのAIクラウド契約を締結したためです。6月16日のスペインの開発会社Ingenostrum買収により、欧州での容量が約490MW追加されました。

$125以上への根拠

強気シナリオは既に契約済みの容量に基づいています。経営陣は2026年暦年末までに37億ドルのARRを目標としており、うち31億ドルは既に契約済みです。97億ドルのMicrosoft AIクラウド取引、最大5GWのDSX対応インフラをカバーするNVIDIAとのパートナーシップ、5月26日に締結された16億ドルのDell契約により、2026年ARR目標の約84%がすでに確保されています。

CEOのダニエル・ロバーツは投資家に「アイドル状態のGPUはゼロだ」と語りました。強気シナリオでは$124.85、つまり108%の上昇余地を見込んでおり、Jefferiesは最近$79でBuyを再確認し、ストリート目標の上限は$105となっています。

注目すべきリスク

弱気シナリオは資本集約度から始まります。IREMは37億ドルの転換社債を抱えており、アナリストはグローバル展開を完全に実行するために最大210億ドルの資金不足が生じる可能性を指摘しています。

NeedhamはAI収益の立ち上がりの遅れを理由に6月11日に見通しを引き下げ、JPモルガンは弱気な$46の目標価格を維持しています。MicrosoftとNVIDIAへの顧客集中は現実のリスクです。

強気派は、純損失の大部分が廃棄されたASICマイナーへの非現金減損によるものであり、41%マージンでの調整後EBITDA5,950万ドルがより健全な姿を示していると反論するでしょう。弱気シナリオでは$79.52となりますが、それでも現在水準からの上昇余地を示しています。

IREN 価格予測 2026-2030

24/7 Wall St.の価格目標は$114.86、推奨はBUY、信頼度は90%です。私にとって決め手となる要因は契約済みARRのカバレッジです。2026年目標の84%がすでに確保されており、運用リスクは需要が手中にある中での実行とタイミングに集中しています。

このセットアップは、ベータ4.23を許容できAIインフラ構築への投資機会を求める投資家にとって建設的な状況に見えます。意味のある希薄化なしにIRENが次の段階を資金調達できるかどうかを疑う投資家は、資金調達の明確化を待つことを好むかもしれません。

これらの予測は、IREMが確保した電力を予定通りに契約済みARRへと転換し続けることを前提としています。SweetwaterにおけるNVIDIA Vera Rubinの展開加速により大幅な上昇余地が生まれる可能性がある一方、テキサス、スペイン、オーストラリアでの規制や系統連系の遅延は予測曲線を下方に押し下げるでしょう。

IRENの株が92%急騰へ——この記事は24/7 Wall St.に最初に掲載されました。