Alphabeti (GOOGL) aktsiad kukkusid 3%, kui Berkshire ostis 10 miljardi dollari väärtuses aktsiaid 6% allahindlusega

KOKKUVÕTE

• Berkshire Hathaway nõustus ostma $10 miljardit Alphabeti aktsiaid erakorralise aktsiate väljastamisega, mis oli 6% või rohkem allahindlusega esmaspäeva sulgemishinnale
• See tehing on osa suuremast $80 miljardi aktsiakapitali tõstmisest, mille Alphabet teatas ja mis üllatas investorid
• Alphabeti klassi A (GOOGL) ja klassi C (GOOG) aktsiad kukkusid uudise tõttu üle 3%
• Berkshire omab nüüd umbes $31 miljardit Alphabeti aktsiaid, mistõttu on see umbes sama suur kui Coca-Colaga kolmandas kohas portfellis
• Tegevjuhi Greg Abeli samm on põhjustanud arutelu – mõned kiidavad seda, teised aga väidavad, et Berkshire ostab aktsiaid liialdatud hinna korral, mis vastab umbes 25-kordsele 2026. aasta kasumile

Berkshire Hathaway investeerib Alphabeti aktsiatesse veel $10 miljardit, süvendades panust, mis algas vaid kolm kvartalit tagasi.

Alphabet nõustus müüma Berkshire’ile $5 miljardit klassi A aktsiaid hinnaga $351,81 aktsia kohta ja $5 miljardit klassi C aktsiaid hinnaga $348,20 aktsia kohta. Mõlemad hinnad esindavad 6% või rohkemat allahindlust esmaspäeva sulgemishinnale.

Alphabet Inc., GOOGL

See tehing on osa laiemast $80 miljardi aktsiasalvest, mille Alphabet teatas esmaspäeva turgude sulgemisel. Ettevõte ütles, et kavatseb kasutada raha kapitalikuludeks, sealhulgas oma AI-arvutusinfrastruktuuri laiendamiseks.

Alphabeti aktsiad kukkusid uudise tõttu. Teisipäeva keskpäeval oli GOOGL umbes 2% madalam – $368,93 ja GOOG umbes 1,9% madalam – $365,35.

Aktsiakapitali tõstmine üllatas investorid. Alphabet ei viidanud selle võimalusele aprillis toimunud tuluaruande kõnelusel, kus enamik eeldas, et ettevõte jätkab oma aastaselt $180–$190 miljardi suuruste kapitalikulude finantseerimist kasumitest ja laenudest.

Kasvav positsioon

Berkshire avaldas esimest korda oma osaluse Alphabetis 2025. aasta kolmandas kvartalis, omandades umbes 17,8 miljonit aktsiat. Seejärel on ta oma positsiooni kahe järjestikuse kvartali jooksul suurendanud. Pärast seda tehingut omab Berkshire umbes $31 miljardit Alphabeti aktsiaid – umbes 58 miljonit aktsiat, mida on ostetud alates 2025. aastast, pluss umbes 28 miljonit äsja välja antud aktsiat.

See seab Alphabeti positsiooni umbes samasuguseks kui Berkshire’i Coca-Cola osalus, mis on portfellis kolmandas kohas. Esikohal on Apple üle $60 miljardiga, teisena American Express umbes $47 miljardiga.

Tegevjuht Greg Abel on veel suhteliselt uus Berkshire’i kapitali paigutamise juhtimisel ja see tehing on tähelepanu pälvinud kui signaal tema lähenemisviisile. Alphabeti aktsiate ost toimus vaid päevi pärast seda, kui Berkshire nõustus ostma koduehitajat Taylor Morrison $6,8 miljardi eest sularahas.

Berkshireil oli 31. märtsil lõppenud kvartalis endiselt peaaegu $380 miljardit rahalisi vahendeid, seega ei vähenda $10 miljardi väljamakse selle summat oluliselt.

Hinnaarvutuse arutelu

Mitte kõik ei ole rõõmus. Hetkel kaubeldakse Alphabeti aktsiatega umbes 25-kordse 2026. aasta prognoositud kasumiga – palju kõrgemalt kui umbes 15-kordne kordaja, millele Berkshire traditsiooniliselt eelistab.

Alphabeti aktsiad on viimase aasta jooksul ligikaudu kahekordistunud, mis tähendab, et Berkshire ostab neid pärast suurt tõusu – mitte just see „soodsa hinna otsimise“ lähenemine, mille tõttu Buffett sai tuntud.

Teisipäeva keskpäevase hindade põhjal esindab Berkshire’i $10 miljardi ost privaatse aktsiate väljastamise hinna korral ikka olulist allahindlust võrreldes hetke turuhinnaga.

Postitus „Alphabet (GOOGL) aktsiad kukuvad 3%, kuna Berkshire ostab $10 miljardit 6% allahindlusega“ ilmus esimesena CoinCentralis.