Bitcoini järsu langus jätkub: mis on praegune olukord ja mis tuleb edasi? Siin on üksikasjalik aruanne

Glassnode’i viimase avaldatud andmete kohaselt jätkub Bitcoini turu lühiaegne väljavaade nõrgenemist. Ettevõte teatas, et Bitcoin kauplemishind on umbes 71 300 USD ja et allapoole suunatud riskid on silmatorkavad nii spot-turul kasvava müügirõhu kui ka kiirenevate ETF-väljavoolude tõttu. Analüüs lisas, et turustruktuur on hetkel stabiilne, kuid lühiaegne momentum on allapoole suunatud.

Nagu te teate, teatas täna Strategy sümbolilisest Bitcoini müügist.

Siiski näitavad ahelaandmed, et võrgutegevus jääb tugevaks. Ülekanne maht kasvas nädalas 31% ja ulatus 4,6 miljardini USD, samas kui tehingutasude tulu tõusis 17%.

Siiski märkis Glassnode, et see tegevus pärineb olemasoleva kapitali ülekandest, mitte uute kapitalivooludest. Kuu keskmise turukapitalisatsiooni 57%-line langus, mis viis selle peaaegu nullini, näitab olulist aeglustumist uue raha voolus turule. Märkimisväärne on ka see, et aktiivsete aadresside arv jäi suhteliselt muutumatuks – umbes 607 000.

Teatati, et müügirõhk spot-turul kasvas oluliselt. Kumulatiivse mahtude erinevuse (CVD) indikaator kukkus ägedalt positivsest 16 miljonist USD negatiivsesse 6,9 miljoni USD piirkonda – 143% pööre. See näitab, et ostjad on taganenud ja hinna avastamine on läinud müüjate kontrolli alla. Kuigi tehingumaht kasvas 8%, märgiti, et suurenenud maht pärines müügitehingutest, mitte ostutehingutest.

Tuletisturu (derivatiivid) osas näib, et investorid muutuvad ettevaatlikumaks. Kuigi tulevaste tehingute avatud positsioonide maht jäi tasapinnale 36,7 miljardit USD, näitas pikkade positsioonide hoiutuskulude 26%-line tõus, et bullid maksavad kallimat hinda oma bulliliste ootuste säilitamise eest. Püsivate tulevaste tehingute CVD-indikaator süvenes ka edasi negatiivsesse piirkonda.

Kuigi optsiooniturul kogu avatud intressi maht vähenes 2,3 miljardit USD, näitab 25-delta kõrvalekalle langus umbes 15%-lt 12%-le veidi vähenenud nõudlust allapoole suunatud riskihalduse järele. Siiski näitab kõrge volatiilsusspread 24%, et investorid ootavad hindakõikumiste jätkumist.

Glassnode’i andmetel oli nädala silmatorkavaim andmepunkt spot-Bitcoini ETF-ide väljavoolud. Neto-ETF-väljavoolud peaaegu kahekordistusid 1,3 miljardiks USD, samas kui tehingumaht tõusis 78% ja ulatus 10,9 miljardini USD. Analüüs märkis, et institutsionaalsed investorid ei vähendanud mitte ainult oma positsioone, vaid tegid seda ka kiiresti ja suures mahus. ETF-investorite kasumlikkuse indikaator – MVRV-suhe – väärtusega 1,25 näitab, et keskmine ETF-investoril on piiratud kasumimarginaal.

Seotud uudised: Pavel Durov teatas: Toncoin (TON) muudab oma nime – hind reageeris positiivselt

Kasumlikkuse indikaatorid kinnitavad ka tururõhku. Kasumis oleva Bitcoini pakkumise osakaalas langus 61,5%-lt 59,8%-le, samas kui realiseeritud kasumi/kaotuse suhe langes –0,9-ni, mis näitab, et kaotused on ahela tehingutes saanud domineerivamaks kui kasumid. Neto realiseerimata kaotuste tõus 4,1%-ni näitab, et oluline osa hiljuti ostnud investoreid on kogunud kaotusi.

Glassnode’i hindamise kohaselt on Bitcoin praegu jaotus- ja konsolideerumisfaasis ning märkis, et kuigi ahela tegevus näib struktuuriliselt tervislik, on uued kapitalivood seiskunud, spot-turul müügirõhk on suurenenud ja institutsionaalsed investorid lahkuvad turult edasi ETF-de kaudu. Ettevõtte hinnangul jääb Bitcoini tõenäolisim stsenaariumiks seni, kuni turukapitalisatsiooni kasv taas kiireneb ja spot-turu CVD-indikaator muutub positiivseks, külgsuunaline või allapoole suunatud hindaliikumine.

*See ei ole investeerimissoovitus.

Jätka lugemist: Bitcoini teravnõlgne langus jätkub: mis on praegune olukord ja mis saab edasi? Siin on üksikasjalik aruanne