NuScale Poweri (SMR) aktsiad on langenud 65 % — kas müügihooaeg on liialdatud?

Kokkuvõte

• NuScale on ainus Ameerika Ühendriikide tuumakompanii, kelle väikese moodsa reaktori (SMR) disain on saanud NRC (Ameerika Ühendriikide Tuumaameti) heakskiidu, mis annab sellele regulaatorset eelispositsiooni konkurentide ees.
• 2026. aasta esimese kvartali tulud olid vaid 565 000 dollarit – 95,8 % väiksemad aasta tagasest – ja jäid kaugelt analüütikute prognoosist 7 miljonit dollarit.
• Aktsia hind on praegu umbes 12–13 dollarit, mis on ligikaudu 65 % madalam kui aasta tagasi, ning 52-nädalast kõrgema hinna tipp on 57,42 dollarit.
• Sisemised isikud on suured müüjad: juhatuse liige Corp Fluor müüs aprillis üle 13,5 miljoni aktsia 159 miljoni dollari eest.
• Wall Streeti konsensus on „Hoida“ keskmise hinnatargetiga 15,92 dollarit, samas kui institutsionaalne omandusosa on 78,37 %.

NuScale Power (SMR) aktsiad tehinguid tehakse 13 dollarit alla, mis on umbes 65 % madalam kui aasta tagasi. See hind-potentsiaali vahe on tähelepanu äratamas – kuid numbrid räägivad keerukat lugu.

NuScale Power Corporation, SMR

Aktsia avati neljapäeval 12,05 dollari eest ja selle 52-nädalase ulatus on 8,85–57,42 dollarit. Selle turukapitalisatsioon on umbes 4,4–4,5 miljardit dollarit – suur summa sellisele ettevõttele, mis viimasel kvartalil teenis vaid 565 000 dollarit tulu.

See Q1 näitaja ei olnud lihtsalt nõrk – see jäi kaugelt analüütikute ootustest 7 miljonit dollarit. Tulu oli aasta tagasest 95,8 % väiksem ja ettevõte teatas kvartalis 57 miljoni dollari suuruse tootmisega seotud kahjumit.

NuScale teatas Q1 kohta EPS-i (aktsia kasumi) –0,14 dollarit, mis jääb konsensuse prognoosist –0,11 dollarit kaugemale. Analüütikud prognooseerivad täis-aastaselt EPS-i –0,79 dollarit.

NuScale’i põhjendus

Optimistliku vaatenurga aluseks on regulaatoritegevus. NuScale on Ameerika Ühendriikides ainus tuumareaktorite arendaja, kelle väike moodne reaktor (SMR) on saanud NRC (Ameerika Ühendriikide Tuumaameti) heakskiidu. Konkurendid nagu Oklo ja Nano Nuclear Energy ei ole seda veel saanud ja võivad selle saavutamisele kulutada aastaid.

NuScale-l on ka kaks aktiivset projekti. Ettevõte töötab Rumeenia elektriettevõttega, et ehitada endise süsiangli alale 462 megavattine elektrijaam. Ameerika Ühendriikides, partneri ENTRA1 kaudu, on ettevõte suunatud Tennessee jõeorgu valitsusasutusele (TVA) pakuma 6 gigavatti SMR-võimsust.

Mõlemad projektid ei ole plaanis lõpetada enne 2030. aastat. Seepärast on NuScale hetkel tuluta ettevõte, mille väärtus on mitu miljardit dollarit.

Ettevõttel on siiski kindel likviidsuspuhver – kokku umbes 1 miljard dollarit, sealhulgas 341 miljonit dollarit rahana ja rahaga võrdsustatavates varades. See annab aega, kuid ei genereeri tagasitulusi.

Sisemiste isikute müügitegevus, institutsioonide hoiud

Sisemiste isikute tegevust tasub jälgida. Viimaste 90 päeva jooksul müüsivad sisemised isikud üle 40 miljoni aktsia väärtuses peaaegu 475 miljonit dollarit. Suurim müük oli juhatuse liikme Corp Fluor poolt: aprillis müüs ta 13,5 miljonit aktsiat keskmise hinnaga 11,81 dollarit, kokku üle 159 miljoni dollari.

Sisemised isikud omavad nüüd ettevõttest vaid 1,28 %.

Teisalt omavad institutsionaalsed investorid ikka 78,37 % aktsiatest. Seven Grand Managers LLC avas Q4-s uue positsiooni väärtuses 1,77 miljonit dollarit. Mitmed teised fondid – sealhulgas MAI Capital Management ja Harbour Investments – suurendasid oma olemasolevaid positsioone.

Analüütikute meeleolu on segatud. B. Riley langetas oma targeti 24 dollari kuni 19 dollari, kuid säilitas „Osta“-reitingu. HSBC alustas katsetamist „Hoida“-reitinguga ja 13 dollari targetiga. Royal Bank of Canada vähendas oma targeti 21 dollari kuni 14 dollari. TD Cowen langetas reitingu veebruaris „Osta“-st „Hoida“-sse.

17 analüütiku konsensus on „Hoida“, keskmise hinnatargetiga 15,92 dollarit – umbes 25 % kõrgem kui aktsia hetkehind.

NuScale’i 50-päevane liikuv keskmine on 11,41 dollarit ja 200-päevane liikuv keskmine 15,38 dollarit, kusjuures aktsia tehinguid tehakse hetkel nende kahe vahel.

Postitus „NuScale Power (SMR) aktsiad on langenud 65 % – kas müük on liialdatud?“ ilmus esmakordselt CoinCentralis.