Miks Hyperliquid on pälvinud institutsionaalset tähelepanu ka väljaspool krüptovaluutade kauplemist

• Hyperliquid laiendub oma tegevust krüptovalutatöötlusest kaugemale – DeFi, kaubad ja aktsianäitajaturgudesse.
• Analüütikud ütlevad, et HYPE on säilinud tugev, kuigi Bitcoin on nõrk ja ETF-i sissetulekud aeglustuvad.
• Grayscale usub, et Hyperliquid võib areneda suureks globaalseks finantsplatvormiks.

Hyperliquid on muutunud üheks kõige rohkem arutatud projektiks krüptomaailmas. Analüütikud ja suured firmad näevad seda nüüd palju rohkem kui lihtsalt üheks deentraliseeritud börsiks ega ainult veel üheks kõrgmahtuslikuks kauplemisplatvormiks.

Platvorm alustas decentraliseeritud püsivtulemuste börsina. Seejärel on see laiendunud ennustusturgudele, sünteetilistele varadele, kaupadele, aktsiatele ja laiemale DeFi-infrastruktuurile. See laienemine on tõmbanud tähelepanu institutsioonide poolt ka traditsiooniliste krüptokauplejate piiridest väljapoole.

Arutelu muutus veelgi tugevamaks pärast seda, kui digitaalsete varade haldur Grayscale avaldas raporti, milles väidetakse, et Hyperliquid võib areneda suureks finantsteenuste platvormiks, mitte jääda lihtsalt veel üheks krüptobörksiks.

HYPE ületab tulemusi ka Bitcoini nõrkuse korral

Turuanalüütikud on rõhutanud Hyperliquidi enda tokeni HYPE tugevat tulemust isegi siis, kui Bitcoin oli nõrk.

Analüütik Alex Hunter märkis, et Bitcoin hind on olnud nõrk pärast HYPE ETF-ide käivitamist. Siiski on HYPE jätkanud oma ületulemust ja atraktsiooni saanud üle 100 miljoni dollari sissetuleku 12. maist alates.

Siiski hoiatas Hunter ka sellest, et sissetulekud on alustanud aeglustumist. ETF-id kirjasid kaks päeva tagasi vaid 3,4 miljonit dollarit netosissetulekut ning järgmisel päeval veel 1 miljonit dollarit. Tema sõnul jääb institutsionaalne nõudlus oluliseks jälgimise objektiks, eriti kui Bitcoin jätkab langustrendi.

Hunter viitas ka hiljutisele Galaxy tegevusele. Firma tühistas ligi 1 miljoni HYPE tokeni (umbes 60 miljonit dollarit) pangakontolt ja üleandis need HyperEVM-le OTC-ga seotud aadressile. Seda aadressi peetakse seotud tulevaste Grayscale ETF-tegevustega.

Sarnane: Kas Hyperliquid on järgmine finants teenuste gigant?

Siiski argumenteeris Hunter, et neid ülekandeid ei tohiks pidada tegelikeks turusissetulekuteks, kuna tokenid osteti juba kuud tagasi. Ta ütles, et see lihtsalt vähendab potentsiaalset müügirõhku, mitte et see loob uut ostunõudlust.

Hyperliquid laiendab tegevust püsivtulemustest kaugemale

Püsivtulemuste kauplemine jääb Hyperliquidi tuumategevuseks, kuid platvorm laieneb kiiresti ka teistesse finantsproduktidesse.

Protokoll toetab nüüd ennustusturge, enne IPO-d sünteetilisi varasid ning täielikku DeFi-funktsionaalsust HyperEVM kaudu. Analüütikud ütlevad, et see aitab Hyperliquidil positsioneerida ennast täieliku finantsinfrastruktuuri kihina, mitte lihtsalt ühe eesmärgiga kauplemisrakendusena.

Hyperliquid Daily kirjeldas projekti „täieliku finantskihina“ tema laieneva ökosüsteemi ja agressiivse HYPE tagasipõhimudeli tõttu.

Platvorm suunab hetkel umbes 99% tasusid HYPE tagasipõhimudelisse ja tokenite põletamisse. See ühendab otse platvormi tegevuse tokeni majandusliku mudeliga.

Grayscale andmete kohaselt genereeris Hyperliquid aastas ligi 800 miljonit dollarit tulu, samas kui töötas suhteliselt väikese meeskonnaga. Selline efektiivsus on teinud võrdlusi maailma suurimate fintech-firmadega.

Institutsionaalne huvi tugevnemisest sai veelgi rohkem pärast seda, kui ICE juht Jeffrey Sprecher kirjeldas Hyperliquidi mõju turustruktuuri innovatsioonis võimalikult „suuremana kui NASDAQ“.

Kasvutegurina toimiv tuumatehnoloogia

Üks põhjus, miks Hyperliquid on saavutanud edu, on tema võime pakkuda keskendatud börsi (CEX) sarnast kasutajakogemust, samas kui kogu süsteem jääb täielikult chainil.

Platvorm pakub sügavat likviidsust, nähtavaid tellimuste raamatuid, kiireid täitmiskiirusi ja isevaldust. Iga tehing, likvideerimine ja tehingu kirje salvestatakse chainil, andes kasutajatele suurema läbipaistvuse kui paljudel keskendatud konkurentidel.

Grayscale ütles, et Hyperliquid töötleb 2025. aastal umbes 2,9 triljoni dollari väärtuses püsivtulemuste mahusid ja saavutas peaaegu 7 miljardi dollari avatud intressi.

See tulemus tõstis Hyperliquidi globaalsete püsivtulemuste börside tipptasemele. See on märkimisväärne, kuna platvorm on veel kolmest aastast noorem ja jätkab USA-turul kasutajate blokeerimist.

Selle arhitektuuril on ka suur osa kasvus.

HyperCore võimaldab börsi infrastruktuuri, sealhulgas tellimuste raamatuid, likvideerimisi, marginaalsüsteeme ja püsivtulemuste kauplemist. HyperEVM annab arendajatele Ethereum-ühilduva keskkonna rakenduste loomiseks, mis on ühendatud Hyperliquidi likviidsusega. HyperBFT tagab võrgu turvalisuse delegaatsiooniga tõendusmudeli (DPoS) konsensuse abil.

Eriti krüptoprojektidest, mis kohandavad üldkasutatavaid blockchaine kauplemiseks, on Hyperliquid ehitatud eraldi kauplemisjõudluse jaoks.

Kaupade ja aktsianäitajate pidev kauplemine

Üks Hyperliquidi suurimaid institutsionaalseid atraktsioone võib olla tema laienemine mittekrüpto turgudele. HIP-3 süsteemi kaudu saavad arendajad käivitada püsivtulemuste kontraktid kaupade, aktsianäitajate ja muude reaalmaailma varade kohta.

Nendes turgudes on juba toimunud oluline kauplemistegevus.

Hopea püsivtulemuste päevaselt kauplemismahu ületas 4 miljardit dollarit volatiilsuse tippu tõusnud veebruaris. Nafta püsivtulemuste kauplemismahu ületas 4 miljardit dollarit 24 tunni jooksul aprillis, kui keskkirde pinged tõusid. Ühel hetkel ületas nafta püsivtulemuste kauplemismahu platvormil isegi Bitcoini püsivtulemuste kauplemismahu.

Hyperliquid on ka tutvustanud S&P 500 püsivtulemuste lepinguid, mis jätkuvad ka nädalavahetusel, kui traditsioonilised aktsiatürud on suletud.

Selle võime pakkuda pidevat globaalset hinnaavastust on üks põhjusi, miks mõned analüütikud usuvad, et platvorm võib lõpuks konkureerida osaga traditsioonilisest finantsinfrastruktuurist.

Seni on HIP-3 turgudel tehtud üle 230 miljardi dollari kogukauplemismahu 140+ aktiivse kauplemispaari kaudu.

Sarnane: HYPE sihib 69 dollarit, suured mäged (whales) tugevdavad oma positsioone ja lühikesed müüjad kannatavad kõrvutatud kaotustega

Analüütikud jälgivad järgmist murdumist

Turuosaled jälgivad ka HYPE tehnilist struktuuri. Analüütik Ansem ütles, et token on säilinud tugev pärast umbes 50%-list tõusu ühe nädala jooksul. Hetkel konsolideerub see eelmiste kõrgemate ajaloo tippude lähedal.

Ta kirjeldas struktuuri võimalikuks bull pennanti ja soovitas, et murdumine võib toimuda järgmise kahe nädala jooksul.

Ansem kohaselt võib igasugune lühiaegne langus pärast kuu lõppu muutuda ooteasuvate kauplejate jaoks sissemurdumisvõimaluseks. Ta lisas ka, et ei eelda HYPE tagasitulekut 50 dollari tasemele.

Regulatsioon võib otsustada järgmise etapi

Optimismi vaatamata jääb regulatsioon üheks suurimaks Hyperliquidi ebakindluseks. Püsivtulemuste tooted on endiselt suures osas USA-s kättesaadavad, kuna need ei sobi selgelt olemasolevasse tuletiste regulatsiooni.

Selle tõttu jätkab Hyperliquid USA kasutajate blokeerimist.

Siiski väitis Grayscale, et tulevikus regulatsiooniline selgus deentraliseeritud börside ja püsivtulemuste kohta võib platvormi kättesaadavat turgu oluliselt laiendada.

Raport viitas kasvavale tööstusharusse, kus on kaasatud firmad nagu Coinbase, Kraken, Robinhood ja Kalshi. Samuti tõsteti esile kasvavate arutelude üle püsivtulemuste regulatsiooni Commodity Futures Trading Commissioni (CFTC) raames.

Kui vastavalt regulatsioonile lubatud püsivtulemuste kauplemine saab lõpuks USA-s lubatud, võib Hyperliquid saada juurdepääsu ühele maailma suurimatest finantsturgudest.

Olemas on ikka riskid

Kiire kasvu vaatamata ütlevad analüütikud, et riskid jäävad suured. HYPE on endiselt väga volatiilne, aastaselt hinnatud volatiilsus on ligi 80%. See on palju kõrgem kui Bitcoini omad.

Grayscale tõstatas ka muret Hyperliquidi suhteliselt keskendatud valideerijate struktuuri ja selle sulgemise all oleva tarkvara mudeli üle. Mõlemad küsimused võivad ärevustada deentraliseerimise pooldajaid.

Regulatsioon jääb ka edaspidi suureks pikaajaliseks ebakindluseks. Kui USA juurdepääs jääb piiratud, võib tulevane laienemine muutuda raskemaks. Siiski on Hyperliquid juba saavutanud suuremahulise reaalmaailma kasutuse kombinatsiooniga tugeva tulu genereerimise.

Selle kombinatsiooni tõttu ei näe paljud investorid enam Hyperliquidit lihtsalt veel üheks krüptobörksiks. Pigem vaadatakse seda võimalikuks mustandiks uue tüüpi globaalsest finantsplatvormist.