Las acciones de NuScale Power (SMR) caen un 65% — ¿Se ha exagerado la venta masiva?

TLDR

• NuScale es la única empresa nuclear de EE.UU. con un diseño SMR aprobado por la NRC, lo que le otorga una ventaja regulatoria sobre sus rivales.
• Los ingresos del Q1 de 2026 fueron de apenas $565,000 — una caída del 95.8% interanual — por debajo de las estimaciones de los analistas de $7 millones.
• La acción cotiza en torno a $12–$13, aproximadamente un 65% por debajo de su precio hace un año, con un máximo de 52 semanas de $57.42.
• Los insiders han sido grandes vendedores, con Director Corp Fluor desprendiéndose de 13.5 millones de acciones en abril por más de $159 millones.
• El consenso de Wall Street es "Mantener" con un precio objetivo promedio de $15.92, mientras que la propiedad institucional se sitúa en el 78.37%.

NuScale Power (SMR) cotiza por debajo de $13, situándose aproximadamente un 65% por debajo de donde estaba hace un año. Esa brecha entre precio y potencial está atrayendo atención — pero los números cuentan una historia complicada.

NuScale Power Corporation, SMR

La acción abrió en $12.05 el jueves y tiene un rango de 52 semanas de $8.85 a $57.42. Su capitalización de mercado se sitúa en torno a $4.4–$4.5 mil millones, una cifra considerable para una empresa que generó apenas $565,000 en ingresos el trimestre pasado.

Esa cifra del Q1 no solo fue débil — se quedó muy por debajo de las expectativas de los analistas de $7 millones. Los ingresos cayeron un 95.8% interanual, y la empresa registró una pérdida operativa de $57 millones en el trimestre.

NuScale reportó un EPS de -$0.14 para el Q1, por debajo de la estimación de consenso de -$0.11. Los analistas esperan un EPS anual completo de -$0.79.

El Argumento a Favor de NuScale

El argumento alcista comienza con la regulación. NuScale es el único desarrollador de reactores nucleares en EE.UU. que posee un diseño de reactor modular pequeño (SMR) aprobado por la NRC. Rivales como Oklo y Nano Nuclear Energy aún no lo tienen y podrían pasar años persiguiéndolo.

NuScale también tiene dos proyectos activos. Está trabajando con una empresa de servicios públicos rumana para construir una planta eléctrica de 462 megavatios en un antiguo emplazamiento de carbón. En EE.UU., a través del socio ENTRA1, tiene como objetivo 6 gigavatios de capacidad SMR para la Autoridad del Valle del Tennessee.

No se espera que ninguno de los dos proyectos esté terminado antes de 2030. Por ahora, NuScale es una empresa en fase previa a los ingresos con una valoración de varios miles de millones de dólares.

La empresa sí cuenta con un sólido colchón de Liquidez — alrededor de $1 mil millones en total, incluidos $341 millones en efectivo y equivalentes. Eso compra tiempo, pero no genera rentabilidad.

Insiders Vendiendo, Instituciones Manteniendo

La actividad de los insiders merece atención. En los últimos 90 días, los insiders vendieron más de 40 millones de acciones por un valor cercano a $475 millones. La mayor fue Director Corp Fluor, que vendió 13.5 millones de acciones en abril a un precio medio de $11.81, por un total de más de $159 millones.

Los insiders corporativos ahora poseen solo el 1.28% de la empresa.

Por otro lado, los inversores institucionales aún poseen el 78.37% de las acciones. Seven Grand Managers LLC abrió una nueva posición por valor de $1.77 millones en el Q4. Varios otros fondos — incluyendo MAI Capital Management y Harbour Investments — aumentaron sus posiciones existentes.

El sentimiento de los analistas es mixto. B. Riley recortó su objetivo de $24 a $19 pero mantuvo una calificación de "Comprar". HSBC inició cobertura con un "Mantener" y un objetivo de $13. Royal Bank of Canada redujo su objetivo de $21 a $14. TD Cowen bajó la calificación de "Comprar" a "Mantener" en febrero.

El consenso entre 17 analistas es "Mantener", con un precio objetivo promedio de $15.92 — aproximadamente un 25% por encima de donde cotiza la acción hoy.

La media móvil de 50 días de NuScale es $11.41 y su media móvil de 200 días es $15.38, con la acción cotizando actualmente entre esos dos niveles.

El artículo NuScale Power (SMR) Stock Down 65% — Is the Sell-Off Overdone? apareció primero en CoinCentral.