¿0 comisiones significa gratis? Cómo calcular el coste total de operar con futuros de acciones

La etiqueta «0 comisiones» responde a una pregunta y plantea otra: si el exchange no cobra nada, ¿cuánto le cuesta realmente la orden?

La respuesta corta es «no es cero», porque el coste total de operar con futuros de acciones también incluye el diferencial (spread), el deslizamiento (slippage) y la financiación.

Esta guía suma los cuatro conceptos en una orden de 100.000 USD, con los parámetros actuales de MEXC y los datos de deslizamiento simulado de TokenInsight, para que usted vea la factura completa antes de colocarla.

Key Takeaways

• El coste total de operar con futuros de acciones suma cuatro conceptos: la comisión de trading, el diferencial entre compra y venta, el deslizamiento y la financiación.
• A septiembre de 2026, MEXC indica comisiones maker y taker desde el 0,00% en futuros de acciones para los usuarios que cumplan los requisitos y, desde su lanzamiento en julio de 2025, trata las 0 comisiones y la financiación 0 como promociones por tiempo limitado, así que consulte su tarifa en la página del par.
• En el informe de TokenInsight de agosto de 2026 (muestra de días laborables del 29 de julio al 6 de agosto de 2026), una orden de venta simulada de 100.000 USD en SPCXUSDT en MEXC registró un deslizamiento mediano del 0,0112%, es decir, 11,20 USD.
• En el percentil 90 (P90), la misma orden registró un 0,0230%, es decir, 23,00 USD, y el P90 es la cifra con la que conviene presupuestar.
• Una comisión taker hipotética del 0,05% añadiría 50,00 USD a esa orden, más que el deslizamiento en el P90, de modo que en un par líquido una comisión distinta de cero puede ser la partida más grande de la factura.
• Las órdenes limitadas, ajustar el tamaño a la profundidad visible y evitar las horas de poca liquidez mantienen bajo el coste total.

¿Qué compone el coste total de operar?

El coste total de operar con futuros de acciones suma cuatro conceptos: la comisión de trading, el diferencial entre compra y venta que se cruza para que la orden se ejecute, el deslizamiento entre el precio esperado y el de ejecución, y la financiación que se paga mientras la posición sigue abierta.

Dos de ellos aparecen en su extracto; los otros dos se esconden dentro del precio de ejecución.

La comisión de trading es una tasa maker o taker que se cobra sobre el valor de la orden en el momento de la ejecución.

El diferencial es la distancia entre el mejor precio de compra y el mejor precio de venta, y se paga en el momento en que una orden de mercado cruza el libro de órdenes.

El deslizamiento aparece cuando la orden es mayor que la liquidez disponible al mejor precio, de modo que una parte se ejecuta en niveles peores; el artículo sobre el deslizamiento en los futuros de acciones explica el mecanismo.

La financiación es un pago periódico entre los titulares de posiciones largas y cortas que mantiene el precio de un perpetuo cerca del de su subyacente, y se paga a otros traders y no al exchange, como explica el artículo sobre las tasas de financiación en los futuros de MEXC.

¿Qué cobra MEXC en los futuros de acciones?

A septiembre de 2026, la página de futuros de acciones de MEXC indica comisiones maker y taker desde el 0,00% en los pares de futuros de acciones de EE. UU. y, desde el lanzamiento del producto en julio de 2025, MEXC ha presentado las 0 comisiones de trading y las 0 comisiones de financiación en futuros de acciones como una promoción por tiempo limitado.

Considere ambas como parámetros actuales, no permanentes: MEXC puede cambiarlos, y la página de comisiones de MEXC advierte que las tarifas pueden variar según los eventos de la plataforma y la región del usuario.

Para los usuarios que cumplan los requisitos, la comisión puede ser cero en ambos lados, tanto si coloca una orden limitada que queda en reposo en el libro (maker) como si toma una orden existente (taker).

La financiación es un parámetro promocional y no fijo, así que consulte la tasa de financiación que aparece en la página del par; cuando se aplica, normalmente se liquida cada ocho horas en una posición perpetua.

Las tarifas de otros pares de futuros figuran en la página de comisiones, y su historial de operaciones muestra la tarifa exacta cobrada en cada ejecución; por eso, consulte la página del par antes de dimensionar la orden y revise la factura una vez ejecutada.

¿Cuánto añade el deslizamiento a una orden de 10.000 USD y a una de 100.000 USD?

Muy poco con 10.000 USD y más con 100.000 USD, según el Informe del mercado de perpetuos sobre acciones de TokenInsight.

En su muestra de órdenes de venta simuladas en cinco exchanges centralizados durante los días laborables del 29 de julio al 6 de agosto de 2026, todas las plataformas mantuvieron el deslizamiento mediano por debajo del 0,02% con 10.000 USD, y MEXC obtuvo la mediana más baja en SKHYNIXUSDT, SOXLUSDT y SPCXUSDT, entre el 0,0008% y el 0,0024%.

Ninguna lectura del P90 superó el 0,035% con ese tamaño de orden.

Con 100.000 USD, MEXC volvió a liderar esos tres pares en mediana y en P90: 0,0170%, 0,0130% y 0,0112% de mediana, y 0,0241%, 0,0278% y 0,0230% en el P90.

En SNDKUSDT e INTCUSDT, MEXC no lideró con ninguno de los dos tamaños y quedó segunda y tercera, respectivamente.

La mediana es la ejecución típica; el P90 es el nivel por debajo del cual se mantuvieron nueve de cada diez ejecuciones, así que presupueste con él.

TokenInsight Research señaló que el riesgo de cola aumentó de forma notable con 100.000 USD, con varias plataformas por encima del 0,06% en el P90; nuestro centro de liquidez de MEXC recoge cada informe.

¿Cuánto cuesta de principio a fin una orden de SPCX de 100.000 USD?

Con los parámetros de comisiones de MEXC de septiembre de 2026 y las medianas de deslizamiento de TokenInsight de julio a agosto de 2026, una orden de venta de 100.000 USD en SPCXUSDT en MEXC habría costado unos 11,20 USD en una ejecución típica y unos 23,00 USD en una desfavorable, con la comisión de trading a cero para los usuarios que cumplan los requisitos y sin partida de financiación, porque la financiación solo se aplica a las posiciones que siguen abiertas en una hora de liquidación.

El diferencial está incluido en el precio de ejecución y no se factura como una partida aparte.

• Comisión de trading: 0,00% para los usuarios que cumplan los requisitos a septiembre de 2026, es decir, 0,00 USD.
• Diferencial: incluido en la ejecución, sin partida aparte.
• Deslizamiento, mediana: 100.000 USD × 0,0112% = 11,20 USD.
• Deslizamiento, P90: 100.000 USD × 0,0230% = 23,00 USD.
• Financiación: 0,00 USD en la propia ejecución; solo se aplica si mantiene la posición abierta en una hora de liquidación.
• Total: 11,20 USD en la mediana y 23,00 USD en el P90.

Con una comisión taker hipotética del 0,05%, que no es la tarifa de ningún exchange, la comisión por sí sola ascendería a 100.000 USD × 0,05% = 50,00 USD antes de cualquier deslizamiento.

En este ejemplo, esa sola partida supera el deslizamiento en el P90, y por eso una comisión distinta de cero puede ser la partida más grande en un par líquido.

¿Una operación completa cuesta más que una sola orden?

Sí, porque una operación consta de dos ejecuciones, una para abrir y otra para cerrar, y cada una tiene su propio diferencial y su propio deslizamiento, así que las cifras anteriores describen una sola pata, no la operación de ida y vuelta.

Cualquier comisión de trading se aplica también a ambas patas, y la financiación, cuando se cobra, se acumula entre ellas mientras la posición siga abierta.

Por eso, los scalpers se fijan primero en la comisión y el diferencial, mientras que quien mantiene posiciones durante días se fija primero en la financiación.

MEXC lanzó los futuros de acciones en julio de 2025 con financiación 0 como promoción por tiempo limitado, así que consulte la tasa de financiación en la página del par antes de mantener una posición abierta durante una liquidación o un fin de semana.

En la muestra de TokenInsight, el volumen de los perpetuos sobre acciones cae con fuerza los fines de semana, cuando el mercado bursátil subyacente está cerrado, y un libro de órdenes poco profundo encarece la pata de salida.

¿Cómo se mantiene bajo el coste total?

Cuatro hábitos cubren la mayor parte: colocar órdenes limitadas siempre que pueda, para quedarse del lado maker y ahorrarse el diferencial; ajustar cada orden a la profundidad que ve; revisar el gráfico de profundidad antes de operar; y evitar los periodos de poca liquidez, cuando la misma orden sufre más deslizamiento.

Las órdenes limitadas sacrifican la certeza de ejecución a cambio de la certeza del precio, la opción adecuada cuando no tiene prisa.

Ajustar el tamaño a la profundidad es la solución más barata: el deslizamiento crece con el tamaño de la orden, como muestra el salto de 10.000 a 100.000 USD, y dividir una orden grande mantiene cada parte dentro de la liquidez disponible al mejor precio.

Nuestra guía sobre la profundidad del libro de órdenes explica cómo leer el libro, el artículo sobre la liquidez en fin de semana trata las horas en que los perpetuos sobre acciones pierden liquidez, y un vistazo a la tasa de financiación en la página del par antes de una hora de liquidación completa la lista de comprobación.

FAQ

¿0 comisiones significa que es gratis?

No; las 0 comisiones eliminan la partida de la comisión de trading, pero el diferencial, el deslizamiento y la posible financiación siguen aplicándose.

¿Qué es el coste del deslizamiento?

Es la diferencia entre el precio que esperaba y el precio medio que obtuvo, multiplicada por el tamaño de la orden; por ejemplo, 11,20 USD en una orden de 100.000 USD con un deslizamiento del 0,0112%.

¿En qué se diferencian el diferencial y el deslizamiento?

El diferencial es la distancia visible entre el mejor precio de compra y el mejor precio de venta antes de operar; el deslizamiento es el recorrido adicional del precio de ejecución cuando la orden supera la liquidez disponible a ese precio.

¿El diferencial es una comisión?

No como partida en su extracto; el diferencial se paga a través del precio de ejecución cuando una orden de mercado cruza el libro de órdenes.

¿Qué cuesta más, las comisiones de trading o el deslizamiento?

Depende de la tarifa de la comisión y del tamaño de la orden; en este ejemplo, una comisión taker hipotética del 0,05% (50,00 USD) cuesta más que el deslizamiento en el P90 (23,00 USD).

¿Qué es la tasa de financiación?

La tasa de financiación determina los pagos periódicos entre los titulares de posiciones largas y cortas que mantienen el precio de un perpetuo cerca del de su subyacente, y en MEXC se liquida cada ocho horas por defecto.

¿MEXC cobra financiación en los futuros de acciones?

MEXC lanzó los futuros de acciones en julio de 2025 con financiación 0 como promoción por tiempo limitado, así que la tasa de financiación que aparece en la página del par es la que se aplica hoy.

¿Cuál es la comisión taker en los futuros de MEXC?

A septiembre de 2026, los pares de futuros de acciones de EE. UU. en MEXC indican comisiones taker desde el 0,00% para los usuarios que cumplan los requisitos; su tarifa concreta figura en la página de comisiones de MEXC y varía según la región y los eventos.

¿Cómo calculo el coste de mis operaciones?

Tamaño de la orden × tarifa de comisión, más tamaño de la orden × deslizamiento esperado (el P90 para un presupuesto prudente), más la posible financiación durante el periodo de tenencia, contado en ambas patas; los niveles de apalancamiento cambian cuánto puede abrir, no la aritmética.

Conclusión

Las 0 comisiones suponen un ahorro real; en un par líquido eliminan una partida que a menudo es la más grande.

No son la factura completa, y la diferencia entre 11,20 USD y 23,00 USD en la misma orden es la razón por la que conviene mirar el P90 antes de aumentar el tamaño.

La aritmética es la misma para todos los contratos de la lista, y el artículo sobre cuántas acciones se pueden operar como futuros perpetuos muestra qué incluye esa lista.

Consulte los parámetros actuales en futuros de acciones de MEXC, calcule usted mismo los cuatro conceptos y opere con el total a la vista.

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