Η Bank of America Αυξάνει τους Στόχους Τιμών για Cisco και Ciena καθώς η ΤΝ Οδηγεί την Έκρηξη στα Οπτικά Δίκτυα

TLDR

• Η Bank of America αύξησε τον στόχο τιμής της Cisco από $114 σε $135 και της Ciena από $550 σε $660
• Και οι δύο μετοχές διατηρούν αξιολόγηση "Αγορά" στη BofA
• Η Cisco κατέγραψε πάνω από $1 δισεκατομμύριο σε παραγγελίες οπτικών Acacia στο Q3, με τα οπτικά που σχετίζονται με AI να τετραπλασιάζονται σχεδόν φτάνοντας τα $950 εκατομμύρια
• Η αγορά οπτικών 800G αναμένεται να αυξηθεί σχεδόν δεκαπλάσια το 2026, με την Cisco να κατέχει μερίδιο αγοράς άνω του 50%
• Η BofA προβλέπει ότι η αγορά οπτικών ZR/ZR+ θα αυξηθεί 35% σε ετήσια βάση το 2026 και 26% το 2027

Η Bank of America αύξησε τους στόχους τιμών για τις Cisco Systems και Ciena, επικαλούμενη ισχυρή και αυξανόμενη ζήτηση για εξοπλισμό οπτικής δικτύωσης που συνδέεται με υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.

Ο αναλυτής Tal Liani αύξησε τον στόχο τιμής της Cisco από $114 σε $135 και ανύψωσε τον στόχο της Ciena από $550 σε $660. Και οι δύο εταιρείες διατήρησαν την αξιολόγηση "Αγορά" στην τράπεζα.

Η Ζήτηση AI Τροφοδοτεί τις Παραγγελίες Οπτικών

Η Cisco ανέφερε περισσότερες από $1 δισεκατομμύριο σε παραγγελίες οπτικών Acacia κατά το τρίτο οικονομικό τρίμηνο του 2026. Η ζήτηση οπτικών που σχετίζεται με AI μέσα σε αυτό το νούμερο σχεδόν τετραπλασιάστηκε, φτάνοντας περίπου τα $950 εκατομμύρια.

Cisco Systems, Inc., CSCO

Οι πελάτες υπερκλίμακας cloud συνέβαλαν επίσης στην ανάπτυξη μέσω δαπανών σε μη-AI οπτική υποδομή. Αυτός ο συνδυασμός ώθησε τους οπτικούς αριθμούς της Cisco πολύ μπροστά από τις προηγούμενες προσδοκίες.

Η BofA αναμένει τώρα ότι η παγκόσμια αγορά οπτικών 800G ZR/ZR+ θα αυξηθεί σχεδόν δεκαπλάσια το 2026. Η αγορά αυτή προβλέπεται να αντιπροσωπεύει το 35,5% της συνολικής οπτικής δικτύωσης το 2026, από μόλις 4,6% το 2025.

Η ευρύτερη αγορά ZR/ZR+ προβλέπεται να αυξηθεί 35% σε ετήσια βάση το 2026, και άλλο 26% το 2027. Η BofA δήλωσε ότι αυτός ο ρυθμός υπερβαίνει κατά πολύ την ανάπτυξη στη γενικότερη βιομηχανία οπτικής δικτύωσης.

Πού Βρίσκονται η Cisco και η Ciena

Η Cisco κατέχει επί του παρόντος πάνω από το 50% της αγοράς 800G, σύμφωνα με το ερευνητικό σημείωμα της BofA. Η τράπεζα αποδίδει αυτό το προβάδισμα στην προγενέστερη εμπειρία της Cisco στην κλιμάκωση αναπτύξεων 400G.

Η Ciena κατέχει περίπου το 30% του τμήματος 800G. Οι αναλυτές αναμένουν ότι η Ciena θα κερδίσει μερίδιο λόγω της τεχνολογίας DSP 3nm, η οποία προσφέρει καλύτερη ενεργειακή απόδοση από τις τρέχουσες εναλλακτικές λύσεις.

Και οι δύο εταιρείες θεωρούνται καλά τοποθετημένες για τη μετάβαση της βιομηχανίας από τα οπτικά pluggable 400G σε 800G. Η BofA λέει ότι ακόμα και αν το μερίδιο αγοράς μετακινηθεί μεταξύ των παικτών, η συνολική επέκταση της αγοράς θα πρέπει να οδηγήσει σε ισχυρά έσοδα και για τις δύο.

Η BofA αναθεώρησε ανοδικά τις οικονομικές προβλέψεις της για τις δύο εταιρείες. Για τη Cisco, η τράπεζα αύξησε τις εκτιμήσεις εσόδων του οικονομικού έτους 2027 κατά σχεδόν $700 εκατομμύρια, παράλληλα με υψηλότερες προσδοκίες κερδών.

Για τη Ciena, η BofA ανύψωσε τις προβλέψεις εσόδων του οικονομικού έτους 2028 κατά σχεδόν $747 εκατομμύρια και αύξησε τις εκτιμήσεις κέρδους. Η τράπεζα αναμένει ότι η ζήτηση τόσο από πελάτες AI όσο και από παραδοσιακούς πελάτες cloud θα διατηρήσει αυτή την ανάπτυξη.

Ο Liani δήλωσε ότι τα πρόσφατα τριμηνιαία αποτελέσματα της Cisco και τα σχόλια γύρω από τη συνεχιζόμενη ισχυρή ζήτηση Acacia διατηρούν την τράπεζα θετική για το περιβάλλον ζήτησης οπτικής δικτύωσης.

Οι νέοι στόχοι τιμών βασίζονται σε αναθεωρημένα πολλαπλάσια αποτίμησης. Ο στόχος της Cisco χρησιμοποιεί 29x EV/FCF για το 2027, από 25x. Η Ciena χρησιμοποιεί 69x P/E CY27, από 62x.

Οι αναβαθμίσεις έρχονται καθώς και οι δύο εταιρείες προετοιμάζονται να ανταγωνιστούν σε αυτό που η BofA περιγράφει ως έναν ταχέως αναπτυσσόμενο οπτικό κύκλο που συνδέεται άμεσα με την ανάπτυξη υποδομής AI.

The post Bank of America Raises Price Targets for Cisco and Ciena as AI Drives Optical Networking Boom appeared first on CoinCentral.