Το διοικητικό συμβούλιο της IHS Towers υποστηρίζει την εξαγορά από την MTN καθώς οι μέτοχοι ετοιμάζονται να ψηφίσουν

Το διοικητικό συμβούλιο της IHS Holding Limited υποστήριξε το σχέδιο του ομίλου MTN να αποσύρει την εταιρεία τηλεπικοινωνιακών πύργων από το χρηματιστήριο, ανοίγοντας τον δρόμο για ψηφοφορία μετόχων που θα μπορούσε να αναδιαμορφώσει την ιδιοκτησία ενός από τους μεγαλύτερους παρόχους ψηφιακής υποδομής στην Αφρική.

Σε κατάθεση Schedule 13E-3 στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) την Τρίτη, 19 Μαΐου, η IHS επιβεβαίωσε ότι οι μέτοχοι θα ψηφίσουν για την προτεινόμενη εξαγορά αξίας 2,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε έκτακτη γενική συνέλευση (EGM) στο Λονδίνο αργότερα φέτος.

Βάσει της συμφωνίας, ο όμιλος MTN, μέσω των θυγατρικών του Mobile Telephone Networks (Netherlands) B.V. και Sub-Merger Co, θα αποκτήσει όλες τις εκκρεμείς μετοχές της IHS Holding αντί 8,50 δολαρίων ανά μετοχή σε μετρητά. Εάν εγκριθεί, η IHS θα γίνει θυγατρική εταιρεία εξ ολοκλήρου ιδιόκτητη από την MTN και θα διαγραφεί από το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE).

Η συναλλαγή σηματοδοτεί μια σημαντική αλλαγή για τον διαχειριστή πύργων, ο οποίος επί χρόνια τοποθετούσε τον εαυτό του ως ανεξάρτητη εταιρεία υποδομών που εξυπηρετεί πολλούς τηλεπικοινωνιακούς φορείς σε Αφρική, Μέση Ανατολή και Λατινική Αμερική. Η MTN είναι ήδη ένας από τους μεγαλύτερους πελάτες και μετόχους της IHS Towers.

Το διοικητικό συμβούλιο της IHS δήλωσε ότι διαπίστωσε πως η συγχώνευση και οι σχετικές συναλλαγές είναι «προς το βέλτιστο συμφέρον της εταιρείας» και ότι το τίμημα των 8,50 δολαρίων ανά μετοχή αντιπροσωπεύει τουλάχιστον εύλογη αξία για τους μετόχους.

«Το διοικητικό συμβούλιο ομόφωνα εξουσιοδότησε και ενέκρινε την εκτέλεση, παράδοση και εφαρμογή της συμφωνίας συγχώνευσης», αναφέρει η κατάθεση.

Η προτεινόμενη εξαγορά έρχεται καθώς οι τηλεπικοινωνιακοί φορείς σε ολόκληρη την Αφρική επιδιώκουν μεγαλύτερο έλεγχο επί κρίσιμων υποδομών εν μέσω αυξανόμενου κόστους δικτύου, συναλλαγματικής αστάθειας και εκτίναξης της ζήτησης για κινητά δεδομένα. 

Τον Φεβρουάριο του 2024, η Airtel λάνσαρε την Airtel Africa Fibre για τη διαχείριση του επίγειου δικτύου οπτικών ινών 70.000 χλμ. Τον Αύγουστο του 2025, η Safaricom ανέλαβε άμεσο έλεγχο των συστημάτων ενέργειας στις εγκαταστάσεις της, απομακρυνόμενη από τα παραδοσιακά συμβόλαια διαχείρισης πύργων για να αναπτύξει τη δική της μεγάλης κλίμακας ηλιακή υποδομή.

Εάν ολοκληρωθεί η εξαγορά, κάθε εκκρεμής κοινή μετοχή της IHS θα ακυρωθεί και θα μετατραπεί στο δικαίωμα λήψης 8,50 δολαρίων σε μετρητά, εξαιρουμένων των μετοχών που ανήκουν ήδη σε συνδεδεμένες εταιρείες της MTN, ίδιων μετοχών και μετοχών που κατέχουν μέτοχοι που ασκούν δικαιώματα διαφωνίας βάσει του νόμου των Νήσων Κέιμαν.

Η κατάθεση περιέγραψε επίσης τον τρόπο με τον οποίο θα αντιμετωπιστούν οι παροχές μετοχών για εργαζομένους. Οι μονάδες δεσμευμένων μετοχών (RSUs) και οι μονάδες μετοχών απόδοσης (PSUs) βάσει του προγράμματος κινήτρων 2021 της εταιρείας θα επιταχυνθούν πλήρως και θα μετατραπούν σε χρηματικές πληρωμές με βάση την τιμή μετοχής των 8,50 δολαρίων.

Η συγχώνευση εξακολουθεί να απαιτεί έγκριση από τους μετόχους. Σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας, τουλάχιστον τα δύο τρίτα των ψήφων που θα ρίξουν στην EGM πρέπει να υποστηρίξουν τη συναλλαγή για να προχωρήσει.

Ωστόσο, η MTN φαίνεται ήδη να έχει εξασφαλίσει σημαντική υποστήριξη.

Μέσω συμφωνίας ψηφοφορίας και υποστήριξης που υπογράφηκε στις 17 Φεβρουαρίου 2026, η θυγατρική Holdings της MTN συμφώνησε να ψηφίσει τα 85,2 εκατομμύρια μετοχές της υπέρ της συναλλαγής. Αυτές οι μετοχές αντιπροσώπευαν περίπου το 21,1% της ψήφου της IHS την 8η Απριλίου 2026.

Άλλος σημαντικός μέτοχος, η Oranje-Nassau Développement, το επενδυτικό όχημα που συνδέεται με τον γαλλικό επενδυτικό όμιλο Wendel, συμφώνησε επίσης να υποστηρίξει τη συγχώνευση. Η Wendel ελέγχει περίπου 63 εκατομμύρια μετοχές, που αντιπροσωπεύουν περίπου το 19,6% της ψήφου.

Συνδυαστικά, τα δύο μπλοκ αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 40% των δικαιωμάτων ψήφου ενόψει της συνέλευσης μετόχων.

Η συμφωνία σηματοδοτεί το τελικό στάδιο μιας μακροχρόνιας σχέσης μεταξύ MTN και IHS Towers. Τα τελευταία χρόνια, οι δύο εταιρείες διατήρησαν στενούς επιχειρησιακούς δεσμούς, με την MTN να βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στην υποδομή της IHS για την επέκταση του κινητού δικτύου σε διάφορες αφρικανικές αγορές.

Η κατάθεση αναφέρθηκε σε εσωτερικές οικονομικές αναλύσεις που υποδηλώνουν ότι η εταιρεία μπορεί να ήταν υποτιμημένη ως εισηγμένη επιχείρηση.

Εάν εγκριθεί, η συγχώνευση θα τερματίσει τη σχετικά σύντομη πορεία της IHS Towers ως εισηγμένης εταιρείας. Η IHS εισήχθη στο NYSE το 2021 κατά τη διάρκεια περιόδου αυξημένου επενδυτικού ενδιαφέροντος για περιουσιακά στοιχεία ψηφιακής υποδομής.

Η εγκύκλιος μετόχων και η δήλωση πληρεξουσίου της εταιρείας παραμένουν σε προκαταρκτική μορφή, με τις τελικές λεπτομέρειες ψηφοφορίας να αναμένονται πριν από την EGM.