Sich von der Masse der Single-Stock-ETFs abheben

Wie der Architekt in Matrix Reloaded sagte: „Das Problem ist die Wahl.“ 

Das gilt heutzutage insbesondere für gehebelte und inverse Single-Stock-Fonds, die massenhaft auf den Markt kommen, um von einigen der heißesten Unternehmen am Markt zu profitieren. In jüngster Zeit wurde eine Flut von Single-Stock-ETFs aufgelegt, die Exposure gegenüber SpaceX bieten, aber ähnliche Behandlungen wurden NVIDIA, Tesla, Apple, Coinbase und MicroStrategy zuteil. Da die IPOs von Anthropic und OpenAI am Horizont stehen, können wir bald weitere erwarten. Dies führt zu einem komplizierten und verwirrenden Fonds-Menü für Berater, die Hebelwirkung hinzufügen möchten. 

„Marketing ist in diesem Bereich enorm wichtig“, sagte Steve Foy, Senior Vice President of Trading bei der Tidal Group. „Bekanntheit ist wirklich der wahre Unterscheider.“ 

Sich abheben 

Diese Art von Fonds ist kurzfristig angelegt, sodass sich Investoren nicht auf eine Investition festlegen, die sie länger als einen Tag oder so halten. Dennoch müssen sie sich zwischen Fonds entscheiden, die im Wesentlichen dasselbe anbieten, und oft auch zum selben Preis. Der Morningstar-Analyst Zachary Evens stimmt zu, dass Markenbekanntheit der Schlüssel für Emittenten ist, die um einen Platz im Portfolio eines Anlegers kämpfen. 

„Es gibt eine Handvoll Single-Stock-Anbieter, die im Retail-Bereich recht beliebt sind, und das verwaltete Vermögen spiegelt das wider“, fügte er hinzu. „Markenbekanntheit könnte es für einen Trader wahrscheinlicher machen, sich zuerst für eine Marke zu entscheiden als für eine andere, einfach weil sie sich dieser Marke bewusst sind, während eine andere möglicherweise dasselbe oder ein konkurrierendes Produkt anbietet.“ Die Datenbank von Morningstar zeigt, dass es in den USA 430 Single-Stock-ETFs gibt, wobei die größten Anbieter Direxion, GraniteShares und AXS Investments sind. 

Aber Branding ist nicht der einzige Unterscheider: 

• Die Geschwindigkeit der Markteinführung ist ein weiterer wichtiger Faktor „für alles, was nicht die größte Börsengeschichte des Tages ist“, sagte Foy. „Es geht darum, der Erste zu sein und verfügbar zu sein.“ Das könnte bedeuten, einen Single-Stock-Fonds für eine Aktie anzubieten, die noch nicht intensiv beobachtet wird, obwohl es auch bedeutet, sich auf neue, gefragte Bereiche des Marktes zu konzentrieren. 
• Das Volumen spielt ebenfalls eine Rolle, da Investoren in einem engen Markt investiert sein möchten. Auch das Steuermanagement kann eine Rolle spielen, so Foy, da Investoren in der Regel keine Dividende erhalten möchten, wenn sie einen Fonds nur für ein paar Tage besitzen. 

Riskantes Geschäft: Single-Stock-ETFs können hohe Renditen erzielen, insbesondere wenn sie 200 % (oder mehr) der Performance einer zugrunde liegenden Aktie bieten, die durchstartet. Sie sind jedoch mit zahlreichen Risiken verbunden, einschließlich des Potenzials für übermäßige Verluste. Evens warnte auch vor dem Volatilitätsverfall, einem Phänomen, bei dem der ETF selbst dann nicht den gleichen Betrag gewinnt und tatsächlich Geld verlieren kann, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie im Laufe der Zeit steigt. „Aus diesem Grund sollten diese Produkte nicht über längere Zeiträume gehalten werden“, fügte er hinzu.

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