Salesforce (CRM)-Aktie wird hochgestuft, nachdem die Wall Street den Ausverkauf als überzogen einstuft

TLDR

• Die Salesforce-Aktie ist seit Jahresbeginn um ~41 % und seit ihrem Höchststand Ende 2024 um ~58 % gefallen und eröffnete am Freitag bei 165,94 $
• Guggenheim hat CRM von Neutral auf Buy hochgestuft und ein Kursziel von 228 $ festgelegt, wobei die aktuellen Bewertungen als "Armageddon"-Szenario bezeichnet werden
• Der Konsens der Wall Street liegt bei Moderate Buy, mit einem durchschnittlichen Kursziel von ~254 $, was einem Aufwärtspotenzial von 55 %–57 % entspricht
• Salesforce hat die Q1-Gewinnschätzungen mit einem EPS von 3,88 $ gegenüber erwarteten 3,13 $ und einem Umsatz von 11,13 Mrd. $, was einem Anstieg von 13,3 % im Jahresvergleich entspricht, übertroffen
• Seine KI-Suite – einschließlich Agentforce und Slack-basierter AI Agents – generiert über 2,3 Mrd. $ an jährlichen wiederkehrenden Umsätzen

Die Salesforce-Aktie (CRM) eröffnete am Freitag bei 165,94 $, was einem Rückgang von rund 41 % seit Jahresbeginn und etwa 58 % seit ihrem Höchststand Ende 2024 bei knapp 276,80 $ entspricht. Der Ausverkauf wurde größtenteils durch die Befürchtung ausgelöst, dass AI Agents traditionelle CRM-Tools überflüssig machen könnten.

Salesforce, Inc., CRM

Doch die Wall Street ist sich nicht so sicher, dass die Geschichte vorbei ist.

Guggenheim-Analyst John DiFucci hat CRM diese Woche von Neutral auf Buy hochgestuft und ein Kursziel von 228 $ festgelegt. Sein Argument: Bei etwa dem 3,7-fachen wiederkehrenden Umsatz und dem 11-fachen EV/NTM-Free-Cashflow ist die Aktie bereits für ein Szenario bepreist, in dem das Geschäft für immer um 5 % schrumpft – etwas, das er als unrealistisch bezeichnete.

Auch die Citigroup hat Salesforce diese Woche auf Buy hochgestuft und schließt sich damit einem wachsenden Chor von Analysten an, die der Meinung sind, dass der Ausverkauf zu weit gegangen ist.

Der aktuelle Konsens der Wall Street liegt bei Moderate Buy, wobei 28 Analysten es mit Buy, 6 mit Halten und 4 mit Sell bewerten.

Das durchschnittliche Kursziel liegt bei etwa 254 $, was einem Aufwärtspotenzial von rund 55 %–57 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht. Citizens JMP hat das bullischste Kursziel an der Wall Street bei 315 $.

Gewinne übertroffen, Prognose festgelegt

Salesforce veröffentlichte am 27.05. Q1-Ergebnisse, die die Erwartungen übertrafen. Das Unternehmen meldete ein EPS von 3,88 $ und übertraf die Konsensschätzung von 3,13 $ um 0,75 $. Der Umsatz lag bei 11,13 Mrd. $, was einem Anstieg von 13,3 % im Jahresvergleich entspricht und knapp über den von Analysten erwarteten 11,05 Mrd. $ liegt.

Für das gesamte Geschäftsjahr 2027 gab das Unternehmen eine EPS-Prognose von 14,060 $–14,120 $ aus. Die Prognose für Q2 2027 liegt bei 3,250 $–3,270 $ EPS.

Das Unternehmen hat ein 52-Wochen-Tief von 146,32 $ und ein 52-Wochen-Hoch von 276,80 $. Der 50-Tage-Durchschnitt liegt bei 173,23 $ und der 200-Tage-Durchschnitt bei 197,71 $.

KI-Umsätze fließen bereits ein

Trotz der Bedenken hinsichtlich der KI-Disruption erzielen die eigenen KI-Produkte von Salesforce reale Zahlen. Seine Suite – die Agentforce, Data 360, Slack-basierte AI Agents und Headless 360 APIs umfasst – generiert über 2,3 Mrd. $ an schnell wachsenden jährlichen wiederkehrenden Umsätzen.

Das ist die Zahl, auf die Analysten verweisen, als Beweis dafür, dass das Unternehmen nicht nur sein Territorium verteidigt, sondern neues Terrain erschließt.

Auf institutioneller Seite erhöhte Kepler Cheuvreux Suisse SA seine Salesforce-Position in Q1 um 284,1 %, kaufte 12.568 zusätzliche Aktien und brachte seine Gesamtbestände auf 16.992 Aktien im Wert von rund 3,17 Mio. $.

Die Vanguard Group hält 89,8 Millionen Aktien im Wert von etwa 23,8 Mrd. $. State Street hält 50 Millionen Aktien, und institutionelle Investoren besitzen gemeinsam 80,43 % der Aktien des Unternehmens.

Salesforce zahlte am 02.07. auch eine vierteljährliche Dividende von 0,44 $ je Aktie, was einer annualisierten Dividende von 1,76 $ und einer Rendite von etwa 1,1 % entspricht.

Der Vorstand des Unternehmens genehmigte im März ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 25 Mrd. $, das es ihm ermöglicht, durch Käufe am offenen Markt bis zu 14,1 % der ausstehenden Aktien zurückzukaufen.

HC Wainwright ging in die andere Richtung und stufte CRM am 18.06. auf ein negatives Rating herab – eines von derzeit nur vier Sell-Ratings für die Aktie.

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