Arthur Hayes 表示他不會用最後的 1 美元購買比特幣:原因如下

核心要點

• Arthur Hayes 表示他現在不會用最後的 1 美元購買 Bitcoin。
• 這位 BitMEX 聯合創始人認為 AI 驅動的裁員可能引發信貸崩潰。
• Hayes 正在等待各國央行開始印鈔後再採取行動。

Arthur Hayes 表示他現在不會用最後的 1 美元購買 Bitcoin。在 Natalie Brunell 主持的 Coin Stories 播客節目中,這位 BitMEX 聯合創始人兼 Maelstrom 首席投資官闡述了他對該資產短期謹慎立場背後的理由。

Hayes 指出持續的地緣政治衝突是一個關鍵變數。他表示衝突拖延的時間越長,印鈔的可能性就越高。他補充說聯邦儲備委員會可能需要以這種方式為美國的戰爭機器提供資金。那就是他打算買入的時刻。

Arthur Hayes 表示他不會用最後的 1 美元購買 Bitcoin

Hayes 明確表示他的立場並非對 Bitcoin 持續抱持懷疑態度。他形容自己「結構性地非常非常看多 Bitcoin」。他告訴 Brunell,現在對無國家貨幣的需求更加強烈。他說這甚至比 2009 年創世區塊推出時更大。

他的猶豫源於整體宏觀經濟論點。Hayes 認為 Bitcoin 目前正作為流動性警報運作,反映即將到來的通縮事件而非通脹事件。他將人工智慧確定為該風險的主要驅動因素。

AI 顛覆與即將到來的信貸危機

Hayes 將當前的 AI 浪潮與 2001 年中國加入世界貿易組織後發生的情況進行了比較。

那次行動在數年內消滅了約 35% 的美國製造業工作崗位。它推高了失業工人的借貸,最終導致了 2008 年的金融危機。

Hayes 認為 AI 的發展速度遠快於早期的顛覆。像 Block 這樣的公司已經在一夜之間裁減了 40% 的員工。

Hayes 表示白領工作崗位下降 10% 至 20% 可能引發明斯基時刻。他解釋說這個時點標誌著信貸破壞變得自我強化。

「市場對這種前景的認知將幾乎立即發生,」他說。「我們不知道這會在什麼時候發生。這只會是某種集體共識。」

Hayes 預計一旦那個時刻到來,地區性銀行將在數天內下跌 60% 至 70%。他說存款人將逃向政府支持的機構,迫使聯邦儲備委員會大規模印鈔。他說那就是 Bitcoin 成為明顯購買選擇的時候。

為什麼 Bitcoin 表現不如黃金

Hayes 談到了過去六到九個月 Bitcoin 與黃金之間的差距。Nasdaq 基本持平,黃金持續攀升,而 Bitcoin 下跌了約 50%。

他將此歸因於相對於需求的美元流動性短缺。來自 AI 超大規模運算商的資本支出正在消耗大量資本,留給風險資產的資金較少。

關於黃金,Hayes 認為該金屬的上漲並非基於貨幣貶值交易。自 2008 年以來,世界各國央行一直在加速購買黃金。這一趨勢在 2022 年美國和歐盟凍結俄羅斯的美元儲備時進一步加劇。

持有美元資產的主權國家不斷被提醒其脆弱性。它們的持有資產僅存在於美國財政部的裁量權之下。

Arthur Hayes 表示他的 BTC 長期論點仍然成立

Arthur Hayes 表示他現在不會用最後的 1 美元購買 Bitcoin,但這並不意味著放棄他的長期立場。他反駁了 Bitcoin 辜負了那些在先前週期高點附近買入者的觀點。

Hayes 將沮喪的持有者與那些在 Bitcoin 崩盤期間拋售的人進行比較。他指出其在 2014 年至 2015 年間從 1,300 美元跌至 135 美元。

「當它跌到 200 美元時你會賣掉它,或者當它跌到 99 美元時你會賣掉它,因為它沒有達到你的短期預期,」他說。

本文《Arthur Hayes 表示他不會用最後的 1 美元購買 Bitcoin:原因如下》首次發表於 The Market Periodical。