Mastercard 正使用銀行發行的穩定幣在 Ethereum 上結算卡片交易

SoFi Technologies 與 Mastercard 宣布建立合作夥伴關係,使 SoFiUSD 能夠在 Mastercard 的全球支付網路中作為結算貨幣,這標誌著首次由美國國家特許 FDIC 承保銀行發行的穩定幣被用於公共區塊鏈上的全球網路結算。

合作夥伴關係的作用

運作機制非常簡單明瞭。當卡片交易通過 Mastercard 網路進行時,結算傳統上是通過一系列代理銀行關係進行的,這些關係在營業日時間表下運作,有截止時間和處理延遲。SoFiUSD 以在 Ethereum 上近乎即時的全年無休結算取代了這一過程。

SoFi Bank, N.A. 將直接使用 SoFiUSD 結算其自己的信用卡和借記卡交易。Galileo 是 SoFi 的支付技術平台,為其他金融科技公司和發卡銀行提供支援,將成為首批向其客戶提供使用 SoFiUSD 結算選項的平台之一。

Galileo 的覆蓋範圍意味著該合作夥伴關係延伸到 SoFi 自己的卡片交易之外,涵蓋其金融科技客戶選擇通過新結算軌道進行的任何交易量。

SoFiUSD 在 Mastercard 的多代幣網路(Multi-Token Network)上獲得支援,這是一個旨在連接傳統金融與代幣化資產的平台。MTN 是 Mastercard 在代幣化支付領域的基礎設施佈局,SoFiUSD 成為其結算貨幣是對該網路和穩定幣的重要驗證。

FDIC 承保銀行細節的重要性

該公告將 SoFiUSD 描述為首個由美國國家特許、FDIC 承保的銀行發行的穩定幣,用於公共、無需許可的區塊鏈上的全球網路結算。這些限定詞的組合具有重大意義。

大多數穩定幣由非銀行實體發行。USDT 由 Tether 發行,這是一家註冊於英屬維京群島的公司。USDC 由 Circle 發行,這是一家貨幣服務企業。兩者都不是國家特許銀行。兩者的儲備金都沒有 FDIC 保險。

SoFi Bank, N.A. 是一家國家特許銀行。SoFiUSD 儲備金以現金形式持有以供即時贖回。FDIC 保險支持和國家銀行特許創建了一個監管基礎,使 SoFiUSD 與目前流通的其他所有主要穩定幣區別開來。對於評估穩定幣結算風險的機構交易對手和企業客戶而言,這一基礎的重要性是純粹的技術性能無法解決的。

本週早些時候宣布的 Solana 存款啟用是 SoFi 加密基礎設施的首次展現。Mastercard 合作夥伴關係是第二次,並且它在根本不同的規模上運作。

每日 300 億美元交易量背景

根據公告,2025 年穩定幣交易量達到每日約 300 億美元。正是這一數字促使 Mastercard 加快其鏈上結算能力。支付網路跟隨交易量。當一個支付類別達到每日 300 億美元並持續增長時,建立基礎設施來捕獲該交易量對於全球網路來說不是可選項。

每日穩定幣交易量數據也凸顯了傳統結算基礎設施面臨的競爭壓力。SWIFT 每日處理約 5 兆美元的訊息,但其中大部分是機構外匯和大額轉帳。對於穩定幣日益活躍的消費者和中小企業支付類別,每日 300 億美元代表著完全繞過傳統軌道的重要市場份額。

Mastercard 將 SoFiUSD 連接到其網路部分是一種防禦性舉措,將結算量保留在 Mastercard 可以變現的基礎設施內,部分是一種進攻性舉措,將該網路定位為傳統卡片支付與鏈上結算之間的橋樑。

使用案例

跨境匯款是首要使用案例。SoFi 持卡人目前通過代理銀行進行國際匯款時需要支付費用並等待數天才能結算。在 Mastercard 網路上使用 SoFiUSD 結算可將其縮短至任何時段的近乎即時。

B2B 轉帳是更高價值的使用案例。大型企業之間結算發票目前面臨相同的代理銀行摩擦,但涉及的金額要大得多。可程式化資金管理是長期目標,其中自動資金流根據合約條件執行而非手動啟動,這需要穩定幣基礎設施和企業採用基於智能合約的資金管理。

SoFiUSD 於 2025 年 12 月推出。Mastercard 合作夥伴關係是該產品的首個重大分銷公告。除 SoFi 自己的卡片結算之外的使用案例是否實現取決於 Galileo 客戶的採用和企業資金管理部門對鏈上結算的興趣,這兩者目前都處於早期階段。

本文《Mastercard 正在使用銀行發行的穩定幣在 Ethereum 上結算卡片交易》首次發表於 ETHNews。