2026年加密貨幣ESG合規：指標、治理與揭露規則

2026年,加密貨幣公司可能會遭遇根本性的變革。環境、社會與治理(ESG)報告的監管要求正在全球多個國家轉變為強制性合規措施。 

根據歐盟加密資產市場監管法規(MiCA)、阿拉伯聯合大公國的新政策,以及今年將生效的各項資訊系統,交易所、託管機構及其他去中心化金融領域的公司,以及穩定幣發行者,將被要求在許可和持續報告系統中揭露完整的ESG資訊。 

這一趨勢擴大了加密貨幣合規的概念,涵蓋能源消耗和排放透明度、治理和社會風險降低,以及反洗錢法規。 

MiCA在歐盟推動更嚴格的監管

歐盟的MiCA框架是率先成為這一變革中心並生效的法規之一,旨在整合加密貨幣監管,基於加密資產的環境影響組織典型的永續性指標揭露。根據監管分析,MiCA要求位於歐盟的加密資產發行者以及加密資產服務提供者(CASPs)報告不利的環境影響,特別是每項資產的能源消耗、碳排放、碳強度和可再生能源使用統計數據。這些應納入白皮書和公開揭露中,並隨代幣發行和持續性而來。 

合規專業人員和監管機構確認,MiCA下的ESG要求遠超環境指標。發行者和CASPs需要展示與永續性管理相關的治理流程,例如董事會層級對ESG議題的參與以及書面風險管理計畫。 

這些要求與歐盟更廣泛的目標一致,即提高加密貨幣市場的透明度和信任度,並打擊所謂的漂綠行為,或那些缺乏可驗證資訊支持的所謂永續實踐。 

阿聯加入ESG規則

儘管歐盟被描述為先驅,但還有其他國家正在跟進。阿拉伯聯合大公國(UAE)的監管機構也將ESG報告納入加密貨幣許可條件中。杜拜的虛擬資產監管局(VARA)現在實施分級ESG規則手冊,根據公司規模和活動要求不同程度的揭露。 

小型或早期虛擬資產服務提供者(VASP)可以自願揭露,但中型和大型服務提供者可能需要強制揭露其環境和社會影響、治理結構和緩解措施。 

在阿聯,2025年實施的聯邦氣候法期望每個實體(包括加密貨幣公司)報告範疇1和範疇2溫室氣體排放,範疇3排放將在未來幾年引入高影響部門。這些要求迫使加密貨幣企業將氣候報告與財務報告同等對待,包括擁有健全的測量系統和董事會監督。 

歐盟和阿聯採用強制性ESG報告的推動力來自滿足投資者需求,而非監管創新。機構資本配置者正逐漸將永續性揭露視為市場參與的條件。業界最近的評論指出,2026年將是監管力度巨大的一年,不僅體現在ESG要求方面,還體現在其他財務報告和更廣泛的稅收透明度期望方面,這些都涵蓋加密資產。 

需要哪些具體的ESG指標?

環境部分是加密貨幣公司ESG報告最成熟的方面。在MiCA和其他框架中,公司必須提交有關能源和排放的資訊,闡明其維護的加密網絡如何使用電力、能源組合中使用的能源來源,以及他們打算如何減少對環境的危害。這特別適用於工作量證明網絡和高運算應用(如質押和挖礦),這些應用以前被批評為碳密集型。 

治理揭露通常包括對符合永續性政策的內部結構的描述。公司應明確董事會和高階主管監督ESG的角色,具體說明風險管理框架,並解釋永續性目標如何整合到決策過程中。這方面的報告顯示,公司不僅在收集資訊,而且還在戰略和營運層面納入ESG方面。 

社會方面在加密貨幣專門法律中的明確體現不如環境方面,更多是深層ESG報告中的預期方面。社會揭露領域通常包括勞動力多樣性和勞工實踐、客戶保護標準、管理營運影響造成的社會緊張的程序,以及社群參與。隨著國際永續發展準則理事會(ISSB)建議等ESG框架在全球使用的增加,這些非財務指標將變得越來越重要。

與全球報告標準的互動

MiCA的永續性報告並非孤立現象。它也是全球推動ESG模式標準化的擴展子集,例如氣候相關財務揭露工作小組(TCFD)和永續會計準則委員會,大多數司法管轄區打算在未來幾年內實施或採用這些指標。這些國際標準影響加密貨幣公司計算重要性和選擇適當指標向受眾揭露的方式,並使各部門具有可比性。 

ESG評級的透明度是全球監管機構關注的另一個要點。歐盟已經著手監管ESG評級提供者,要求他們公布其方法論和假設,以提高永續性評級的一致性和可信度。這一努力與金融和加密貨幣市場ESG指標揭露和透明度增加的更普遍趨勢並行。 

儘管強制性ESG報告存在明顯趨勢,但大量加密貨幣公司未能滿足合規要求。2025年,大多數公司無法滿足永續性報告要求,特別是在收集環境數據和白皮書要求方面。這些精確且可驗證的能源消耗數據有時需要高科技監控工具,並非所有平台都已實施。 

合規成本因加密貨幣公司位於具有不同標準的司法管轄區而進一步增加。儘管歐盟和阿聯已經制定了明確要求,但美國等其他大型市場尚未形成立場。美國證券交易委員會已表示對加密貨幣揭露有新的興趣,但最近的政策變化已將一些預期的ESG法規擱置,使向SEC報告的公司感到不明確。 

香港等其他亞洲市場修訂了上市公司的ESR準則,例如到2026年改進氣候揭露,這顯示了全球對透明度期望的興趣,儘管不是針對加密貨幣的。這種拼湊的格局意味著跨國加密貨幣企業必須準備面對拼湊的報告要求,這些要求可能很快會在共享標準上統一。 

短期內,加密貨幣的ESG報告可能會成為戰略差異化因素,表現優異的公司將嘗試以此展示韌性、治理誠信和真正的環境管理。隨著2026年的展開,監管機構、投資者和用戶將密切關注該行業如何適應這些要求,作為該行業成熟程度的指標。

《2026年加密貨幣ESG合規:指標、治理與揭露規則》一文首次發表於Metaverse Post。