穩定幣難以消費，這家新創公司想讓它變得簡單。

2023年12月，Keji Pius 在尚比亞盧薩卡陷入困境，她的加密錢包裡存滿了 USDT——一種與美元掛鉤的數位貨幣——卻無法使用。

Pius 是一位奈及利亞創業者，收入來源包括奈拉和穩定幣，她表示在機場兌換的尚比亞克瓦查已經用完。

「我無法使用 USDT 消費，因為我不能直接走進商店、買東西，然後用穩定幣付款，」她回憶道。

別無選擇之下，Pius 必須將 USDT 兌換成尚比亞商家願意接受的貨幣。她打開手機上的應用程式，搜尋點對點（P2P）加密貨幣交易應用程式，尋找願意以法幣換取穩定幣的買家。

她先將穩定幣兌換成奈拉，再在當地貨幣兌換亭設法將所得兌換成尚比亞克瓦查。

她在四月接受 TechCabal 採訪時表示，這段經歷成為 Rach Finance 的創業故事。

2026年1月，Pius 與她的前同事、新創公司首席技術官（CTO）Martins Chigoziem 共同創立這家新創公司，致力於打造讓穩定幣消費像刷卡一樣便捷的加密基礎設施。

「已經有人把 USDT 和 USDC 存在錢包裡，」Pius 說。「但每次他們想花錢，都必須先將這些穩定幣兌換成奈拉，才能實際使用。」

在小眾卻成長中的市場深耕

穩定幣的採用正在非洲部分地區加速普及，部分原因是多個市場的監管進展。

根據區塊鏈分析公司 Chainalysis 的數據，2024年撒哈拉以南非洲的穩定幣交易量佔所有加密貨幣交易總量的43%，該地區在2024年7月至2025年6月期間透過區塊鏈接收的交易金額超過2,050億美元，較上年同期增加了52%。

企業和商家——Rach Finance 的主要目標客群——正在持有並使用穩定幣進行日常業務往來。

2026年2月，全球諮詢公司 McKinsey 與 Web3 分析公司 Artemis 聯合發布報告，估計企業對企業（B2B）穩定幣支付每年約達2,260億美元，佔每月數位貨幣交易額的58%，但僅佔全球 B2B 支付總額的0.01%。

該報告列舉了供應鏈支付和流動性管理方面的應用場景，尤其對中小型企業而言。

在非洲，這一現實已清晰可見。奈及利亞穩定幣網路銀行 Shiga Digital 於2025年9月告訴 TechCabal，該公司已服務石油天然氣和金融科技領域的企業客戶。

Rach Finance 在類似領域運營，將自身定位為穩定幣流動性提供商，服務於希望對沖貨幣波動風險的企業。

然而，在非洲建立加密支付基礎設施歷來困難重重。早期新創公司面臨商家採用率低、合規障礙以及維護支付通道成本高昂等挑戰。奈及利亞加密支付閘道 Lazerpay 在2023年因未能獲得融資而關閉。

Pius 表示，新創公司正努力從這些失敗中汲取教訓，並謹慎地避免誇大所追求的市場規模。

Rach Finance 正加入 CoinCircuit 等新興新創公司的行列，為加密貨幣用戶提供直接向商家使用加密貨幣付款的方式，而商家則在錢包中收取數位或當地貨幣。

「這不適合所有人，」她說。「有些企業不需要它，有些企業則需要。我們將其定位為一種替代支付選項，而非唯一選項。」

規模化一直是挑戰的一部分。與更廣泛的支付市場相比，同時持有加密貨幣並積極希望使用它消費的用戶數量仍然相對較少。

波動性也使許多加密貨幣在日常使用上不切實際。Rach Finance 嘗試透過完全聚焦於穩定幣來避免這一問題，具體而言是 USD Tether（USDT）和 USD Coin（USDC），這兩種穩定幣的價值均與美元掛鉤。

Pius 表示，需求已經存在，只是尚不可見：商家很少宣傳自己接受加密貨幣，因此持有穩定幣的顧客從未想到要詢問。

Pius 和 Chigoziem 表示，他們已親眼見證這一情況的發生。在 Chigoziem 居住的拉各斯某住宅區，一位當地食品攤販在店外貼上了 Rach Finance 的貼紙。Chigoziem 說，這位攤販的老顧客立刻詢問是否可以用 USDT 付款。

「這些不是新顧客，」他補充道。「他們早就在他這裡買東西了，只是不知道他接受加密貨幣，直到看見那張傳單。看到之後，他們詢問、確認可以付款，然後直接打開錢包。」

顧客本來就在那裡，只是支付選項不可見。

將穩定幣轉化為可消費的貨幣

Rach Finance 的核心產品是一個支付閘道，讓商家接受穩定幣並以當地貨幣結算。

商家可生成付款連結或 QR Code。顧客可在支援的區塊鏈網路上使用 USDT 或 USDC 付款，支援的網路包括 Tron、Ethereum、Solana、Polygon 和 Binance Smart Chain。

Rach Finance 將款項兌換並結算為當地貨幣，包括奈拉、肯亞先令、迦納塞地和尚比亞克瓦查。Chigoziem 表示，交易在數秒內確認；銀行結算時間視當地銀行系統而定，從即時到約30分鐘不等。

根據 Pius 的說法，Rach Finance 的支付閘道目前服務七家商家，已處理約25萬美元的交易。

目前的商家涵蓋外賣、醫療保健和娛樂等領域。據 Pius 表示，新創公司每筆交易收取約0.06%的費用，隨著支付量的擴大而獲得更高收益。

該平台也是非託管式的：商家保留對其錢包和助記詞的控制權。

「中心化系統提供便利，但始終存在取捨，」Chigoziem 說。「你實際上不再掌控自己的資金了。」

為了在低成本下實現這一目標，新創公司選擇自行建立大部分基礎設施，而非依賴第三方服務商，這一決策使多個區塊鏈網路上的交易費用保持在較低水平。

「從外部看，這聽起來很簡單，」Chigoziem 說。「但一旦開始建構，你就會發現它實際上有多複雜。」

Pius 表示，新創公司也正在與商家聚合商就白標合作進行洽談，計劃將加密支付整合到現有的結帳流程中。

超越商家支付

商家支付只是 Rach Finance 業務的一部分。

新創公司還運營三款額外產品：用於跨區塊鏈網路交易穩定幣的去中心化交易所（DEX）；為在非洲貨幣與穩定幣之間進行大額交易的企業提供服務的場外交易（OTC）桌；以及一款錢包即服務產品，允許金融科技新創公司透過應用程式介面（API）嵌入非託管錢包基礎設施，收取固定年費。

Pius 表示，OTC 桌迄今已帶動最高的交易量。

「在 OTC 市場，許多企業主更願意使用 USDT 進行出金和入金，因為速度更快、即時到賬，」Pius 說。「透過 SWIFT 付款需要 T+1 或 T+2，而 USDT 完全即時。」

據 Pius 表示，自推出以來，Rach Finance 透過 OTC 桌已處理約200萬美元的交易，主要由大額流動性需求驅動。

Pius 表示，Rach Finance 已擴展至法語非洲部分地區以及南美洲，包括巴西和阿根廷，並正在探索在阿拉伯聯合大公國（UAE）的牌照機會。

公司也正在開發離線加密支付功能，設計上類似於 USSD 行動支付，這一功能有望在網路連線不穩定的市場大幅拓展覆蓋範圍。

Pius 並非將穩定幣定位為取代支撐奈及利亞零售經濟的電子支付選項。她的論點更為聚焦：越來越多的非洲人已持有數位貨幣，消費時不應再需要繁瑣的多步驟兌換流程。

「我們甚至不需要佔據1%的市場份額，也許只需要0.5%就能達到獨角獸規模，」Pius 說。「如果我們現在不開始，就會落後。等到每個商家都開始接受加密貨幣時，我們已經錯過了時機。」