Chaos Labs 退出 Aave 風險管理,儘管有 500 萬美元續約提案

關鍵要點

• 儘管提出500萬美元延期提案,Chaos Labs仍退出與Aave的合作

• 策略差異和資金不足驅動分離決定

• V4協議升級使工作量和技術複雜度要求增加了一倍

• 與行業標準相比預算分配不足被列為核心問題

• Aave在沒有既定風險管理合作夥伴的情況下度過關鍵過渡期

Chaos Labs已結束與Aave的風險管理合作關係,拒絕了500萬美元的合作延期。此次分離源於對風險策略優先事項和資源分配的根本性分歧。這一發展對Aave來說是一個重要轉折點,該協議連續三年依賴Chaos Labs進行全面風險監管。

策略與營運之間的緊張關係加劇

自2022年11月以來,Chaos Labs監管了所有Aave V2和V3部署的風險參數,沒有產生重大壞帳。在此期間,Aave的總鎖倉價值從52億美元飆升到超過260億美元。該協議促成了超過2.5兆美元的總存款以及超過20億美元的清算活動。

根據Chaos Labs的說法,關於風險管理在Aave營運中應如何優先排序出現了根本性差異。該公司指出,不斷擴大的職責加上團隊成員離職造成了不可持續的營運壓力。合作架構不再符合該公司的品質標準和交付框架。

在三年的合作期間,Chaos Labs以淨財務虧損的方式營運Aave合約。儘管提出了預算增強方案,但預測顯示,鑑於營運要求擴大,持續存在負利潤。該公司拒絕妥協服務品質或繼續內部補貼該合作。

V4升級帶來前所未有的挑戰

Aave即將推出的V4代表了一次根本性的架構改革,大幅改變了風險管理需求。新版本融合了創新的信用框架、互聯的市場結構和修訂的清算協議。Chaos Labs將這一轉變描述為需要完全重建風險管理基礎設施。

根據該公司的說法,同時維護V3和V4系統實際上會使營運要求增加了一倍。Aave的V3部署仍然是該協議在眾多區塊鏈網絡上的主要活躍版本。這種平行營運需要對兩個平台進行持續監控和持續參數優化。

Chaos Labs強調,風險管理基礎設施必須針對每個協議迭代進行客製化建構。鑑於V4與早期架構完全不同,它需要全新的模擬模型、分析工具和營運程序。因此,該公司認為沒有為這一擴大的任務分配足夠的資源。

與行業基準相比的財務分配

Chaos Labs對Aave的風險預算與傳統金融部門實務進行了比較。傳統銀行機構通常將總收入的6%至10%用於風險管理和監管合規。相比之下,Aave將其1.42億美元年收入的約2%分配給風險營運。

該公司計算,Aave的充分風險覆蓋需要最低800萬美元的年度預算。這一估計涵蓋V3維護、V4實施以及與協議開發相關的機構增長計劃。儘管維持著超過1.4億美元的國庫,Aave仍保持相對較少的分配。

Chaos Labs強調了DeFi風險管理角色固有的法律責任和網路安全風險不斷升級。區塊鏈協議的透明架構對複雜的對抗性行為者造成永久性暴露。因此,該公司認為資金不足加上策略不一致使得繼續合作變得不可行。

文章《Chaos Labs儘管有500萬美元續約提案仍退出Aave風險管理》首次出現在Blockonomi上。