希捷 (STX) 股價創歷史新高，摩根士丹利將其列為首選股

TLDR

• Seagate (STX) 創下歷史新高 $460，週一上漲 8.34%，2026 年至今上漲 56%。
• Morgan Stanley 將 STX 目標價從 $468 上調至 $582，維持增持評級。
• Seagate 取代 Western Digital (WDC) 成為 Morgan Stanley 在硬碟領域的首選股。
• Morgan Stanley 將硬碟供需平衡預估推遲至 2029 年，比之前晚了一年。
• Cantor Fitzgerald 也將 STX 目標價從 $500 上調至 $650，維持增持評級。

Seagate Technology 週一表現強勁，股價攀升至創紀錄的 $460——這是前所未有的水平。此舉發生在 Morgan Stanley 重新調整硬碟領域排名之後，將 Western Digital 移出，並將 Seagate 納入為首選股。

Seagate Technology Holdings plc, STX

Morgan Stanley 分析師 Erik Woodring 重申對 STX 和 WDC 的增持評級，但將 Seagate 的目標價從 $468 上調至 $582。Western Digital 的目標價則從 $369 上調至 $380。兩支股票在盤前交易中均上漲，STX 在開盤前上漲 4.6% 至 $449，WDC 上漲 3.2% 至 $304.38。

該銀行的理由很直接：硬碟需求在短期內不會放緩。雲端工作負載持續增加，AI 正在創造更多需要儲存的數據。硬碟仍處理全球約 80% 的雲端數據儲存。

快閃記憶體晶片每年都在蠶食硬碟市場份額，但這是一個緩慢的過程。Woodring 指出，代理式 AI 的興起和更先進的工作負載意味著正在產生更多數據，這使硬碟需求保持在高位。

Morgan Stanley 現在預計硬碟市場的供需將在 2029 年達到平衡——比之前的預估晚了一年。在一個大型參與者極少的市場中，這對 Seagate 和 Western Digital 來說都是好消息。

為何 Seagate 超越 Western Digital

排名榜首的轉變歸結於幾個因素。Western Digital 先前被標記的幾個催化劑——包括出售其剩餘的 Sandisk 股份以及縮小與 Seagate 的估值差距——已經實現。

展望未來，Woodring 預計 Seagate 的毛利率在未來一年將比 Western Digital 快約 50 個基點。這一優勢來自 Seagate 加速出貨更高容量的硬碟，這些硬碟具有更好的利潤率。

不僅僅是 Morgan Stanley 看好。Cantor Fitzgerald 也將 Seagate 的目標價從 $500 上調至 $650，同時維持增持評級。此舉發生在 Western Digital 創新日之後，該公司在會上展示了新的技術進展並更新了財務模型。

強勁財報支撐這些調整

分析師的升級並非憑空而來。Seagate 公布了強勁的 2026 財年第二季度業績——每股收益為 $3.11，預測為 $2.79，營收達到 $28.3 億美元，比預估高出約 3.66%。

這種超越預期的表現為分析師提供了上調評級的理由。該股一年漲幅現達到 556.69%，市值達到 $962 億美元。

InvestingPro 將 STX 標記為相對其公允價值預估目前被高估，將其列入最被高估名單。

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