黄金本月下跌11%——情况可能在好转之前进一步恶化

TLDR

• 黄金本周跌幅接近3%，本月已累计下跌约11%
• 美元接近13个月高位，令其他货币持有者购买黄金的成本上升
• 5月PCE通胀数据为4.1%，创逾三年新高
• 市场目前预计美联储9月前加息的概率为63%
• 白银本周跌幅料达12%；铂金连续第七周录得周线下跌

黄金价格周五在连跌三周后略为企稳。现货黄金上涨0.3%至每盎司4,036.88美元，美国黄金期货上涨0.1%至4,051.30美元。尽管出现小幅反弹，黄金本周跌幅仍接近3%。

该金属本月已累计下跌约11%。此轮跌势直接与美元走强以及市场对美联储再度加息的预期升温密切相关。

美元周五维持在13个月高位附近，有望连续第二周录得周线上涨。美元走强令使用其他货币的买家购买黄金的成本上升，通常会压低需求。

当利率上升时，黄金对投资者的吸引力下降，因为它不产生任何收益。随着利率可能进一步走高，部分投资者已将资金转移至其他资产。

通胀数据加剧加息预期

周四公布的个人消费支出数据进一步对黄金构成压力。PCE价格指数5月同比上涨4.1%，创逾三年来最高水平，也是自2023年以来首次突破4%。

PCE指数是美联储衡量通胀的首选指标。如此高的读数为央行继续收紧政策提供了更充分的理由。

根据CME FedWatch工具，市场目前预计美联储9月前加息的概率为63%。这一预期是近期黄金走弱的关键驱动因素。

盛宝银行分析师指出，黄金正迈向连续第四周下跌。他们表示，随着市场适应鹰派美联储和强势美元，投资者情绪仍因近期抛售而受到冲击。

不过，盛宝银行也指出，能源价格下跌及债券收益率走软最终可能减轻美联储持续收紧政策的压力，这或许会在未来为黄金提供一定支撑。

地缘政治风险提供短暂支撑

据报道，霍尔木兹海峡附近发生一起针对货船的袭击事件，短暂提振了黄金价格。此次事件重燃了部分避险需求，因为尽管美伊达成初步和平协议，该地区局势依然紧张。

该事件带来的支撑效应昙花一现。美元走强和加息预期持续压过地缘政治方面的担忧。

其他贵金属同样表现疲软。白银小幅上涨0.1%至每盎司57.96美元，但本周跌幅仍达12%。铂金上涨1%至每盎司1,618.23美元，不过仍料连续第七周录得周线下跌。

铜价也有所下跌。伦敦金属交易所铜期货下跌0.4%至每吨13,249.33美元。美国铜期货下滑0.2%至每磅6.06美元。

周五早盘，黄金最新交投于每盎司4,053美元附近，本周累计跌幅仍接近5%。

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