Meta股价下滑，但RBC、Wolfe和Arete仍看好上涨空间——原因如下

简要摘要

• 加拿大皇家银行重申对META的跑赢大市评级，目标价为810美元，意味着约30%的上涨空间。
• META股价下跌1.6%，报622.58美元，12个月区间为520.26美元至796.25美元。
• 2025年第一季度业绩超出预期，每股盈利为10.44美元，高于预期的6.67美元，营收达563.1亿美元，同比增长33.1%。
• Arete将META上调至买入评级，目标价735美元，理由是灵活的成本结构、订阅用户增长以及AI进展。
• Wolfe Research维持跑赢大市评级，目标价800美元，预测2027年营收增长22%，高于华尔街19%的预期。

撰文时，Meta Platforms报622.58美元，周一承压下跌1.6%，但这并未动摇华尔街对该股的长期展望。

Meta Platforms, Inc., META

加拿大皇家银行重申对META的跑赢大市评级，维持810美元目标价。这意味着相对于当前股价约有30%的上涨空间。

整体分析师前景同样乐观。MarketBeat数据显示，市场共识为适度买入，平均目标价为840.19美元。其中4位分析师给出强力买入评级，34位给出买入，9位给出持有。

周一分析师动态中，Arete的举动较为引人注目。分析师Rocco Strauss将META从中性上调至买入，目标价从614美元上调至735美元。他指出META灵活的成本基础、订阅用户增长以及内部AI进展。

Strauss认为，META有望演变成他所称的"拥有富余算力的新型云服务商"——一家通过出售或部署闲置AI算力来创收的公司。对于一家社交媒体巨头而言，这是一个颇为有趣的定位。

第一季度业绩大幅超出预期

分析师的热情有基本面支撑。META于4月29日公布的最新季度业绩表现强劲。公司每股盈利为10.44美元，超出市场普遍预期的6.67美元，每股超出3.77美元。营收达563.1亿美元，同比增长33.1%，略高于市场预期的555.6亿美元。

股本回报率为36.93%，净利润率为32.84%。分析师目前预期全年每股盈利为29.35美元。

该股50日移动平均线为617.84美元，200日移动平均线为636.92美元，因此周一622.58美元的交易价格与近期趋势水平大致吻合。

Wolfe认为仍有上涨空间

Wolfe Research于5月21日维持跑赢大市评级，目标价800美元。该机构指出，META目前以约16倍的2027年预期市盈率交易，对于META这样品质的公司而言，属于折价水平。

Wolfe预测2027年营收同比增长22%，高于华尔街19%的预期。尽管如此，Wolfe也点出了投资者真实存在的担忧：增长是否见顶、近期缺乏催化剂、自由现金流为负，以及每年约1450亿美元的资本支出。

并非所有机构都如此乐观。Cantor Fitzgerald于4月底将目标价从850美元下调至750美元，Wall Street Zen于5月中旬将评级下调至持有。另一方面，Tigress Financial则将目标价上调至945美元，并给予META强力买入评级。

内部人士方面，首席财务官李素珊（Susan Li）5月份依据预先安排的10b5-1计划（与税务义务挂钩），以每股607.84美元的价格出售了约9,195股。首席运营官Javier Olivan于4月份出售了2,778股。过去90天内，内部人士合计出售约40,890股，总价值约2,530万美元。

机构持股比例为79.91%。Vanguard持有近2亿股，道富银行（State Street）于第四季度增持5.1%。

META市值为1.57万亿美元，市盈率为22.93，贝塔系数为1.23。

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