Акції Rivian (RIVN) впали на 9% після оголошення про розміщення акцій на $1,5 млрд

Ключові висновки

• Акції Rivian знизилися на 9% у позабіржовій торгівлі після оголошення про публічний продаж 75 мільйонів акцій
• Очікується, що продаж акцій принесе приблизно $1,5 млрд за ціною закриття $20,14 станом на 6 липня
• Залучений капітал підтримає зобов’язання щодо власного капіталу, пов’язані з кредитною лінією Міністерства енергетики
• Прогноз виручки за другий квартал у розмірі $1,55–1,65 млрд значно перевищив консенсус-прогноз аналітиків у $1,45 млрд
• Доставка автомобілів у другому кварталі досягла 12 194 одиниць, перевищивши очікування, а річний прогноз доставки було збільшено до 65 000–70 000 одиниць

Акції Rivian впали на 9% під час післябіржової сесії в понеділок і продовжили зниження в передбіржові години вівторка після того, як виробник електромобілів оголосив про намір випустити 75 мільйонів нових акцій для публічних інвесторів.

Rivian Automotive, Inc., RIVN

Використовуючи кінцеву ціну торгів понеділка в розмірі $20,14 як орієнтир, очікується, що залучення капіталу принесе приблизно $1,5 млрд валового доходу.

Згідно із заявою компанії, капітал буде спрямовано на виконання зобов’язань щодо участі в капіталі, визначених у фінансовій угоді з Міністерством енергетики США. Андеррайтинговий синдикат також отримав 30-денну опцію на придбання додаткових 11,25 мільйона акцій.

Зниження ціни акцій відбулося, незважаючи на те, що Rivian одночасно оприлюднила оптимістичні прогнози виручки.

Керівництво прогнозувало виручку за другий квартал у діапазоні від $1,55 млрд до $1,65 млрд — значно вище за консенсус-оцінку в $1,45 млрд, складену LSEG.

Rivian також спрогнозувала наявність грошових коштів та їх еквівалентів на кінець кварталу в розмірі приблизно $5,3 млрд, що є збільшенням порівняно з балансом у $4,8 млрд, зафіксованим наприкінці першого кварталу.

Основною проблемою, що турбує інвесторів, є розводнення капіталу. Введення в обіг додаткових 75 мільйонів акцій зменшує частку володіння нинішніх акціонерів. Це проста арифметика, і учасники ринку відреагували передбачувано.

Фінансова угода з Міністерством енергетики була вперше представлена у квітні. Rivian отримала федеральний кредит у розмірі $4,5 млрд на будівництво та оснащення свого виробничого комплексу в Джорджії, який стане виробничим хабом для більш доступного позашляховика R2. Автовиробник очікує почати використовувати кошти кредиту на початку 2026 року.

Вражаючі показники доставки не змогли компенсувати занепокоєння щодо розводнення

Минулого тижня Rivian повідомила про доставку за другий квартал загальною кількістю 12 194 автомобілі, що комфортно перевищило її внутрішній прогнозний діапазон у 9 000–11 000 одиниць. Цей успіх підштовхнув акції вгору більш ніж на 17% на початку поточного тижня.

Виробник також підвищив свій річний прогноз доставки до 65 000–70 000 автомобілів, що є покращенням порівняно з попереднім діапазоном 62 000–67 000.

Rivian назвала час проведення пропозиції стратегічним, а представник компанії повідомив Reuters, що недавнє зростання акцій створило «правильний час для Rivian, щоб забезпечити додаткове фінансування».

Спільнота аналітиків залишається розділеною щодо RIVN

Професійні аналітики мають змішані погляди на акції. Поточний консенсус Волл-стріт — Утримувати, що включає вісім рекомендацій Купувати, п’ять рейтингів Утримувати та чотири рекомендації Продавати.

Середня цільова ціна становить $18,24, що свідчить про потенційне зниження приблизно на 9,5% від поточних рівнів торгівлі.

Rivian планує опублікувати повні фінансові звіти за другий квартал 30 липня. Це розкриття надасть детальну інформацію щодо маржі прибутку, операційних витрат та прогресу у масштабуванні виробництва R2.

Позашляховик R2 є наріжним каменем стратегії прибутковості Rivian, орієнтованою на ширшу споживчу базу та більш чутливий до вартості сегмент ринку порівняно з пікапом R1T та позашляховиком R1S.

Rivian зберегла $4,8 млрд у грошових резервах на кінець першого кварталу. Очікувані $5,3 млрд на кінець другого кварталу, доповнені $1,5 млрд від цієї пропозиції акцій, надають виробнику значну фінансову гнучкість на вході в другу половину року.

Пост «Акції Rivian (RIVN) впали на 9% після оголошення про пропозицію акцій на $1,5 млрд» вперше з’явився на Blockonomi.