Акції EasyJet зросли на 10% після того, як Castlelake погодилася на поглинання за £5,5 млрд

Коротко

• Акції EasyJet зросли на 10,5% у понеділок, досягнувши нового 52-тижневого максимуму
• Castlelake принципово погодилася на поглинання за 5,5 мільярда фунтів стерлінгів (7,3 мільярда доларів) за ціною 690 пенсів за акцію
• Це п'ята пропозиція Castlelake для EasyJet, що зросла з початкової пропозиції у 560 пенсів у травні
• EasyJet має час до 3 серпня, щоб отримати тверду пропозицію, інакше Castlelake має відмовитися
• Аналітики Bernstein припускають, що Castlelake може планувати розділити авіакомпанію та продати її активи

Акції EasyJet підскочили більш ніж на 10% у понеділок вранці під час торгів у Лондоні після того, як бюджетна авіакомпанія принципово погодилася на поглинання з боку американської приватної кредитної компанії Castlelake за 5,5 мільярда фунтів стерлінгів (7,3 мільярда доларів).

easyJet plc, ESYJY

Акція досягла 617 пенсів, нового 52-тижневого максимуму, зросши з ціни закриття у п'ятницю на рівні 558,2 пенса. Пропозиція оцінює EasyJet у 690 пенсів за акцію готівкою, що становить приблизно 20% премії до того рівня, на якому акція торгувалася до оголошення угоди.

Це п'ята пропозиція, яку Castlelake зробила для EasyJet з моменту першого звернення до авіакомпанії 29 травня. Початкова пропозиція становила 560 пенсів за акцію. Кожна відхилена пропозиція підвищувала ціну.

Рада директорів EasyJet раніше відхилила пропозицію у 4,93 мільярда фунтів стерлінгів минулого місяця. Останню пропозицію було погоджено у неділю.

Обидві компанії продовжили дедлайн за принципом «роби або йди» до 17:00, 3 серпня за лондонським часом. Castlelake має або зробити тверду пропозицію, або відмовитися до цієї дати.

У спільній заяві обидві сторони повідомили, що Castlelake «має намір підтримати майбутнє зростання компанії та її трансформацію на сильнішу та стійкішу європейську авіакомпанію». Castlelake також зазначила, що підтримує програму модернізації флоту EasyJet.

Castlelake, що базується в Міннеаполісі, є великим гравцем на ринку лізингу літаків, а не традиційною фірмою з викупу приватного капіталу. Ця деталь змушує аналітиків запитувати про те, що буде далі.

Що відстежують аналітики

Аналітики Bernstein заявили, що вважають, ніби Castlelake може планувати розділити EasyJet, а не керувати нею як єдиним бізнесом. Активи фірми включають сучасний флот сімейства Airbus A320 та цінні слоти для посадки в аеропортах Лондона, Мілана та Женеви.

Аналітики додали, що будь-яке розділення активів може обмежити пропозицію літаків у внутрішньоєвропейській авіації, що принесе користь іншим перевізникам, зокрема низькобюджетним конкурентам та британському оператору відпочинку Jet2, акції якого зросли майже на 4% у понеділок.

Фінансовий стан EasyJet

EasyJet перебуває під фінансовим тиском. У своїх останніх напіврічних результатах, опублікованих 21 травня, авіакомпанія повідомила про збиток до оподаткування у розмірі 552 мільйони фунтів стерлінгів за шість місяців, що закінчилися 31 березня.

Виручка зросла на 12% до 4 мільярдів фунтів стерлінгів за цей період, але зростання витрат на авіаційне паливо, пов'язане з конфліктом на Близькому Сході, значно вплинуло на маржу. EPS EasyJet у розмірі -0,501 фунта стерлінгів не досягла прогнозів аналітиків у -0,4345 фунта стерлінгів на 15,3%.

Міжнародна асоціація повітряного транспорту попередила, що прибуток світових авіакомпаній цього року може скоротитися вдвічі, оскільки очікується, що витрати на авіаційне паливо зростуть приблизно на 70% у річному обчисленні.

Castlelake уклала партнерство з Марком Бріном та Пітером Белью — колишнім керівником EasyJet, який залишив авіакомпанію у 2022 році — в рамках запропонованої угоди.

Родина Хаджі-Іоанну, пов'язана із засновником EasyJet Стеліосом, володіє часткою у 15,3% і залишається найбільшим окремим акціонером авіакомпанії.

Публікація «Акції EasyJet зросли на 10% після того, як Castlelake погодилася на поглинання за 5,5 мільярда фунтів стерлінгів» вперше з'явилася на CoinCentral.