XRP демонструє ознаки стабілізації на мережевому рівні, незважаючи на торгівлю нижче середньої собівартості утримувачів, згідно з даними Alphractal. Дані вказують на ринок, що перебуває під тиском, але в умовах, де мережева активність, пропозиція на біржах та кредитне плече не нагадують панічний обвал.
Огляд активів від Alphractal розміщує спотову ціну XRP на рівні $1,4343, що нижче реалізованої ціни у $1,4862. Цей розрив має значення, оскільки реалізована ціна відображає середню вартість придбання в мережі для циркуляційної пропозиції XRP. Оскільки спотова ціна нижча за цей рівень, середній утримувач має нереалізований збиток.
Мережеві дані XRP вказують на стабілізацію
Аналіз AI компанії оцінив ситуацію через коефіцієнт MVRV XRP, який становить 0,9613. «MVRV нижче 1,0 означає, що ринок оцінює XRP нижче сукупної собівартості», — зазначено в аналізі. «Історично ця зона відображає умови пізньої ведмежої фази або глибокої консолідації, а не ейфоричне ціноутворення.»
Цей висновок підкріплюється показником NUPL XRP, який становить -0,0402 і розміщує актив у стані «Страху». Чистий нереалізований прибуток/збиток трохи нижче нуля свідчить про те, що мережа перебуває в незначному мінусі — зона, де слабші утримувачі можуть виходити, але часто починається довгострокове накопичення. Alphractal охарактеризував її як «психологічно нестабільну зону», але ще не режим капітуляції.
Картина пропозиції також є показовою. Ринкова капіталізація XRP становить $88,33 мільярда, що ставить його на четверте місце серед криптоактивів у наборі даних, із циркуляційною пропозицією 61,57 мільярда XRP. Резерви бірж складають 3,68 мільярда XRP, або $5,27 мільярда, що дорівнює приблизно 6% циркуляційної пропозиції.
Для активу з топ-п'ятірки це структурно низький показник. Це свідчить про те, що значна частка XRP залишається поза безпосередніми торговими майданчиками, зменшуючи доступну ліквідність з боку продавців. Резерви бірж дійсно зросли на 2,3% за сім днів, що вказує на повернення певної короткострокової ліквідності на біржі, але Alphractal зазначив, що цей крок «недостатній, щоб свідчити про домінування розподілу».
Найсильнішою частиною звіту є використання мережі. Активні адреси досягли 48 946, зростаючи на 17,7% за один день і на 40,8% за сім днів. Щоденна кількість транзакцій склала 2,81 мільйона, тоді як скоригована вартість транзакцій досягла $29,58 мільярда на день.
«XRP демонструє сильне відновлення активності адрес, тоді як кількість і вартість транзакцій зростають щотижня», — зазначено в аналізі. «Ця дивергенція — зростання участі без агресивного зростання ціни — зазвичай відображає органічне використання мережі, а не спекулятивну активність.»
Метрики оцінки та ефективності мережі також вказують на ринок, що перебуває під тиском, але структурно не зламаний. Alphractal охарактеризував коефіцієнт NVT XRP як підвищений, але стабілізований, швидкість токена як помірну, а VANV як нейтральну. На думку компанії, оцінка відносно переданої вартості не перегріта, тоді як швидкість не обвалилась.
Позиціонування в деривативах виглядає так само стриманим. Відкритий інтерес XRP становить $1,49 мільярда, що дорівнює 1,69% ринкової капіталізації. Коефіцієнт лонг/шорт становить 2,34, тоді як настрої провідних трейдерів — 2,05. Незважаючи на те, що позиціонування схиляється до лонг, 24-годинні ліквідації складають лише $870 000, що свідчить про те, що цінова дія наразі не зумовлена масовим скиданням кредитного плеча.
Активність китів менш конструктивна. Дельта китів проти роздрібних торговців становить -0,81, що вказує на те, що участь роздрібних торговців перевищує агресивність китів. Alphractal інтерпретував це як знак того, що кити не накопичують агресивно, хоча дані також не вказують на масовий розподіл. Це підтримує ширшу картину накопичення в діапазоні, а не рішучого зміщення тренду.
Головним обмеженням залишається приплив капіталу. Темп зростання дельти від Alphractal на основі 365-денної ковзної середньої становить -111,7, що, за словами аналізу, підтверджує слабкий приплив нового капіталу за останній рік. XRP, у цьому трактуванні, все ще підтримується більше існуючими утримувачами, ніж свіжим попитом.
Загальна картина, таким чином, не є повним бичачим підтвердженням. Вона більш конкретна: XRP торгується нижче собівартості, настрої залишаються страхливими, а метрики зростання слабкі, але пропозиція на біржах обмежена, кредитне плече контрольоване, а мережева активність відновлюється.
На момент публікації XRP торгувався на рівні $1,43.
Source: https://www.newsbtc.com/xrp-news/xrp-bullish-on-chain-signal-despite-weak-price-action/
