Чи маніпулюють Bitcoin інсайдери ринку?

Публікація Чи маніпулюють Bitcoin інсайдери ринку? вперше з'явилася на Coinpedia Fintech News

Bitcoin підскочив вище $72 500 протягом кількох хвилин після оголошення про припинення вогню у вівторок. Гаманці, пов'язані з Binance, Coinbase, Wintermute та Grayscale, рухалися одночасно. Потім ціна зупинилася і почала відкат ринку.

Для багатьох людей, які стежать за ончейн-даними, це виглядало як підготовка та потенційна маніпуляція. І вони не зовсім помиляються, ставлячи це питання.

Що насправді показують ончейн-дані

Координовані рухи гаманців є реальними.

Ончейн-трекер Алекс Мейсон відзначив кластерні ринкові купівлі, які потрапили на тонкі книги ордерів, після чого він назвав "продажем прямо в зони ліквідації". Дані показують гарячі гаманці Binance, депозити Grayscale Bitcoin Trust на Coinbase Prime, активність Wintermute – все в одному часовому вікні.

Ось чого ці дані вам не скажуть: чи це було спроектовано, чи реактивно.

Ось що ми знаємо напевно. Перед цим рухом ринок був переповнений шорт позиціями – трейдери робили ставки на ескалацію війни з Іраном.

Коли Трамп опублікував повідомлення про двотижневе припинення вогню у Truth Social безпосередньо перед своїм дедлайном о 20:00 за східним часом у вівторок, ці шорт позиції стали бомбою уповільненої дії, ці шорт позиції стали бомбою уповільненої дії.

Також читайте: Хто насправді заробляє гроші на Bitcoin прямо зараз? Дані STH проти LTH

$595 мільйонів знищено – але не ті, про кого ви думаєте

Згідно з даними CoinGlass, $595 мільйонів крипто ф'ючерсів було ліквідовано за 24 години. З цього $427 мільйонів – понад 70% – були шорт позиціями. Ведмеді понесли основний удар, а не роздрібні лонги. Інституційні гаманці, які рухалися одночасно, не організовували обвал.

Одне з пояснень, на яке вказують аналітики: великі інституційні гаманці – ETF, маркет-мейкери, кастодіани – перепозиціонувалися в режимі реального часу, коли з'явилися новини про припинення вогню. Це стандартна поведінка для тих, хто управляє мільярдами в експозиції, коли відбувається макроподія.

Але саме час і координація роблять важким повністю відкинути питання маніпуляції. При низькій ліквідності великі координовані купівлі справді штовхають ціну в зони, де шорти ліквідуються. Чи це навмисно, чи просто інституційний капітал рухається швидко на неглибокому ринку – це питання, на яке самі лише дані не можуть відповісти.

Попереджувальний знак, про який ніхто не говорить

Bitcoin зараз знаходиться на рівні $71 188, знизившись на 0,91% за день, і ралі припинення вогню зупинилося. Маржинальні лонг позиції на Bitfinex становлять 80 000 BTC, найвищий рівень за понад два роки. Історично вони нарощуються під час ринкового стресу. Вони ще не розкрутилися.

Завтрашній звіт про CPI США виходить о 8:30 ранку за східним часом. Якщо інфляція буде високою, обґрунтування для зниження ставки ФРС руйнується, і Bitcoin ризикує втратити рівень $70 000, який він щойно повернув. Якщо вона охолоне, аналітики вказують на $74 000 як наступну ціль.

Справжня маніпуляція, якщо вона є, проявиться в тому, як ринок реагуватиме на дані, які він не може випередити.

Читайте більше: Бичачий та ведмежий сценарії досягнення Bitcoin $1 мільйона: чи мають рацію мільярдери?