Apple Intelligence пока не сдвигает ситуацию с мертвой точки и не воодушевляет клиентскую базу так, как ожидал Уолл-стрит, когда аналитики представляли ИИ как искру для нового суперцикла обновлений iPhone. Этот нарратив продолжает буксовать.

Аналитики UBS, ссылаясь на результаты своего последнего опроса Evidence Lab среди более чем 7 500 пользователей смартфонов на пяти основных рынках, обнаружили, что функции ИИ от Apple "не стимулируют активность обновлений": доля респондентов, заявивших, что они обновят устройство раньше из-за Apple Intelligence, снизилась примерно до 24%, в то время как доля тех, кто считает, что это не повлияет на их решение о покупке, выросла примерно до 31%.

Вот выдержка из отчета Дэвида Вогта, аналитика UBS, курирующего Apple и других производителей технологического оборудования, который в среду написал, что Apple Intelligence еще не разождал долгожданный суперцикл обновлений iPhone:

Помимо отсутствия искры от Apple Intelligence, опрос показал, что намерения купить iPhone в течение 12 месяцев выросли примерно на 300 б.п. в годовом исчислении на рынке США, достигнув около 20%, в то время как в Китае они снизились примерно на 100 б.п. до примерно 15%. Великобритания и Германия показали уверенный рост, увеличившись на 600 б.п. и 400 б.п. соответственно.

Еще один положительный момент: интерес к складному устройству под брендом Apple остается высоким, даже несмотря на то, что рынок складных телефонов в целом остыл.

Что сказал Вогт:

Вогт оценивает продажи iPhone в 2026 финансовом году в 261,6 млн единиц, что на 15,7% больше в годовом исчислении, чему способствует более высокий спрос на iPhone 17 и частичный опережающий спрос из-за ожидаемого повышения цен. Он отметил, что складной iPhone может изначально добавить до 5 млн единиц, или около 2% к его оценкам.

Аналитик сохранил 12-месячный целевой уровень цены Apple на отметке 296 $, основываясь на 30-кратной оценке прибыли на акцию (EPS) за 2027 календарный год в размере 9,86 $. Он заявил, что оценка уже отражает более высокий спрос на iPhone в краткосрочной перспективе и некоторые возможности ИИ, в то время как опасения по поводу дорожной карты продуктов, слабости в Китае и возможного повышения цен сдержали рост мультипликаторов.

Согласно данным Bloomberg, аналитики Уолл-стрит в основном настроены оптимистично в отношении акций: 35 рекомендаций "Покупать", 19 "Держать" и 2 "Продавать". Средняя 12-месячная целевая цена составляет около 319 $.

Акции снова торгуются выше уровня 300 $.

Является ли Apple Intelligence провалом? 

Профессиональные подписчики могут прочитать больше заметок об Apple и ИИ на нашем новом портале Marketdesk.ai.