Почему Bitcoin и Ethereum имеют смысл в качестве первых рынков крипто проп-фирм

В начале прошлого года общий крипторынок вырос на 24,0% до 3,5 триллиона $. Это наглядное напоминание о том, что крипто по-прежнему остаётся одной из самых активно отслеживаемых финансовых арен в мире. Но для нового трейдера криптовалютной проп-фирмы масштаб сам по себе не даёт ответа на первый и очень важный вопрос: с чего начать?

Хороший стартовый рынок, поддерживаемый такими платформами, как Get Leveraged, даёт вам возможность изучать, сравнивать и понимать рынок, не теряясь в потоке информации. Именно поэтому Биткоин и Ethereum стоят в начале этого разговора. Они широко освещены, активно торгуются и поддерживаются растущим набором регулируемых и институциональных точек опоры.

Биткоин занимал 59,1% от общей рыночной капитализации крипторынка по итогам Q1 2025. Ethereum играет иную роль, определяемую через смарт-контракты, децентрализованные приложения, DeFi (Децентрализованные финансы), NFT и более широкую утилитарность блокчейна.

Это сочетание даёт вам полезную стартовую пару: один рынок, который часто рассматривается как эталон крипто, и другой, связанный с большей частью активности, построенной на блокчейн-сетях.

Начните там, где карта наиболее понятна

Каждый трейдер хочет возможностей, но ими легче воспользоваться, когда рынок понятен. Для многих трейдеров криптовалютных проп-фирм Биткоин является наиболее очевидной первой точкой отсчёта, поскольку большая часть широкого крипторынка измеряется относительно него.

Биткоин завершил Q1 2025 с доминированием 59,1% — уровень, не наблюдавшийся с Q1 2021. Это не делает Биткоин простым в смысле предсказуемости. Это означает, что BTC занимает центральную роль, которая облегчает сравнение с остальным рынком.

Когда Биткоин растёт, падает или консолидируется, трейдеры часто наблюдают за тем, как реагирует остальная часть крипторынка. Эта взаимосвязь даёт вам контекст. Вы не просто смотрите на свечной график; вы наблюдаете, как главный референсный актив рынка взаимодействует с ликвидностью, настроениями, потоками ETF, позиционированием в деривативах и макровниманием.

Ethereum даёт вам иную перспективу. Он не пытается быть второй версией Биткоина. Его история строится вокруг сетевой утилитарности, включая смарт-контракты, децентрализованные приложения, DeFi (Децентрализованные финансы) и NFT. Это даёт ETH отдельный путь для трейдеров.

Это может быть чрезвычайно полезным, поскольку проп-трейдинг вознаграждает воспроизводимое мышление. Вам нужно знать, почему вы следите за рынком, что обычно им движет и какие источники могут помочь вам проверить свою точку зрения перед тем, как действовать.

С более мелкими криптоактивами историю бывает труднее отделить от коротких всплесков внимания. Иногда нарратив слаб. Иногда движение цены активно, но логика за ним неясна. BTC и ETH предлагают больше опубликованных аналитических материалов, больше исторических данных графиков и больше рыночных комментариев, чем большинство других крипто-пар.

Это помогает, когда вы учитесь.

Цель не в том, чтобы сделать сделку лёгкой. Цель — сделать процесс принятия решений более лёгким для анализа. Если ваша первая пара — BTCUSD или ETHUSD, вы обычно можете найти больше рыночных данных, больше институциональных комментариев и больше обучающих материалов для сравнения с вашими собственными заметками.

Это может быть особенно ценным, поскольку Биткоин и Ethereum теперь находятся ближе к традиционным финансам, чем несколько лет назад. Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила листинг и торговлю акциями спотовых биткоин-продуктов, торгуемых на бирже, в январе 2024 года, что поместило Биткоин в более знакомую регулируемую рыночную оболочку для многих инвесторов. Комиссия по ценным бумагам и биржам США также одобрила изменения правил биржи, связанные со спотовыми листингами ETF на Ether, в мае 2024 года, дав Ethereum более сильные позиции в дискуссиях на рынке США.

Это не снимает необходимости осторожности. Это даёт вам больше точек опоры.

А в проп-трейдинге точки опоры полезны, потому что вы не просто пытаетесь быть правым однажды. Вы пытаетесь выстроить процесс, который можно повторять в рамках правил.

Ликвидность — дружественный фильтр

Как только вы понимаете, чем торгуете, следующий вопрос — насколько чисто торгуется этот рынок. Именно здесь ликвидность становится одним из наиболее полезных понятий для трейдера криптовалютной проп-фирмы.

Ликвидность означает, что покупателей и продавцов достаточно для совершения сделок с меньшим трением. На более ликвидном рынке разрыв между ценой покупки и ценой продажи обычно уже, и отображаемая цена может дать вам более надёжный ориентир. Для новичка это помогает, потому что ваш график, точка входа, выхода и план управления рисками — всё зависит от того, насколько читаемо ведёт себя цена.

Анализ ликвидности Биткоина за Q1 2024 даёт этой идее конкретное наполнение. В Q1 2024 стоимость исполнения на 1 000 000 $ в паре Bitcoin-USD составляла от 4,5 до 7,5 базисных пунктов, со средним значением чуть выше 5 базисных пунктов. Это даёт вам конкретный способ говорить о ликвидности, а не относиться к ней как к размытому торговому жаргону.

Тот же анализ показал, что затраты на исполнение в паре Bitcoin-USDT были примерно на 30% ниже, чем затраты на исполнение в паре Bitcoin-USD в Q1 2024. Эта деталь особенно полезна для трейдеров проп-фирм, поскольку крипто может котироваться по-разному. BTCUSD и BTCUSDT на первый взгляд могут выглядеть похоже, но условия исполнения могут различаться.

Даже котировочная валюта заслуживает внимания.

Глобальные рынки бессрочных свопов Биткоина на Binance, OKX и Bybit имели средние и пиковые затраты на исполнение примерно на 50% ниже, чем на спотовом рынке. Это помогает объяснить, почему крупные крипто-пары так часто обсуждаются в торговых средах в стиле проп, где деривативы, кредитное плечо и оценки на основе правил являются общепринятыми.

Ликвидность — это более чистый диалог между покупателями и продавцами рынка. Когда участников много, цена может говорить более чётко. Когда участников меньше, цена может прыгать с меньшим предупреждением и меньшей глубиной за каждым движением.

Это не означает, что ликвидный рынок не может двигаться быстро. Биткоин и Ethereum всё ещё могут быть волатильными. Но когда вы только начинаете, полезно выбирать рынки, где механику легче наблюдать.

Именно здесь BTC и ETH дают вам более мягкую кривую обучения. Вы можете изучать, как цена ведёт себя в основные рыночные часы, как финансирование или активность деривативов может влиять на краткосрочные движения и как крупные новости поглощаются более глубоким рынком. Вам всё равно нужно работать, но информацию легче найти.

Для трейдера проп-фирмы это может способствовать выработке лучших привычек. Скорее всего, вы работаете в рамках правил относительно просадки, размера позиции, дневных лимитов потерь или последовательности. Более ликвидная пара может облегчить планирование входов и выходов, поскольку спред и поток ордеров с меньшей вероятностью будут искажены низким участием.

Первый вопрос, таким образом, должен звучать так: какой рынок даёт мне наиболее чёткую картину?

Этот вопрос помогает вам сохранять сосредоточенность. Он также удерживает ваш торговый план в условиях, которые вы можете наблюдать, а не в социальной ленте, которую вы не можете контролировать.

Большие рынки оставляют больше подсказок

Ликвидность говорит вам о том, как торгуется рынок. Инфраструктура говорит о том, сколькими способами люди могут получать доступ к рынку, оценивать, хеджировать и изучать его.

Биткоин и Ethereum имеют здесь значительное преимущество. Они поддерживаются более глубоким набором институциональных продуктов, рынков деривативов, бенчмарков и регулируемых точек доступа, чем большинство криптоактивов. Это даёт трейдерам больше подсказок для работы.

В Q1 2025 средний дневной объём в наборе криптофьючерсов и опционов CME Group достиг 198 000 контрактов, что равняется 11,3 миллиарда $ условной стоимости. CME также сообщила об открытом интересе в 251 000 контрактов, равном 21,8 миллиарда $ условной стоимости, по всему этому набору в Q1 2025.

Эти цифры показывают, что BTC и ETH — не просто предмет розничных разговоров. Они также используются на структурированных рынках, где участники управляют экспозицией, хеджируют риски и отслеживают ценообразование через фьючерсы и опционы.

Открытый интерес измеряет количество незакрытых контрактов, которые ещё не были урегулированы. Когда открытый интерес высок, это может указывать на продолжающееся участие (а не на однодневный всплеск объёма).

Это помогает понять контекст, лежащий в основе.

Набор криптопродуктов CME торговался в объёме 29,4 миллиона контрактов в 2024 году, на сумму более 1,7 триллиона $ условной стоимости; и Биткоин занимал особенно сильную роль в этом отчёте. Средний дневной открытый интерес по фьючерсам на Биткоин превысил 10 миллиардов $ в 2024 году (более чем в четыре раза выше уровня 2023 года). Ethereum также имеет собственный институциональный след. Почти 12 миллионов контрактов было совершено между фьючерсами на Ether и Micro Ether в 2024 году.

Для нового трейдера проп-фирмы такие данные не дадут вам магической точки входа. Они дают вам лучшую исследовательскую среду. Вы можете сравнивать спотовые движения с активностью фьючерсов, смотреть, растёт или падает участие, и понимать, происходит ли движение на рынке с реальной глубиной за ним.

Это помогает задавать более правильные вопросы перед принятием риска.

Если два крипторынка дают вам больше данных, больше участия и больше способов сравнить движение цены, почему бы не начать именно там, прежде чем переходить на более тонкие рынки?

Ответ может варьироваться от трейдера к трейдеру, но учебное преимущество очевидно. BTC и ETH дают вам более богатую обратную связь. Вы можете анализировать свои сделки на фоне более широких рыночных данных, а не полагаться только на результат одного входа или выхода.

Именно здесь уверенность становится более обоснованной. Вы не зависите от единственного мнения. Вы используете несколько типов доказательств: рыночная капитализация, объём торгов, стоимость исполнения, открытый интерес, активность регулируемых продуктов и нарративы, специфичные для актива.

Это гораздо более сильная основа, чем выбор монеты, которая больше всего выросла вчера.

Чек-лист для первой пары

На данном этапе BTC и ETH заслужили своё место в качестве естественных стартовых рынков, но это не означает, что каждый трейдер должен относиться к ним одинаково. Ваша первая пара должна соответствовать вашим правилам, вашему стилю обучения и рыночным условиям, которые вы можете достаточно хорошо понять, чтобы объяснить.

Одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам США спотовых листингов ETP на Биткоин в январе 2024 года сделало Биткоин более доступным через регулируемые национальные биржи ценных бумаг, при этом заявление Комиссии по ценным бумагам и биржам США также прояснило, что одобрение не является поддержкой самого Биткоина. Это разграничение полезно для трейдеров. Оно напоминает вам, что доступность и пригодность — это разные понятия.

Та же логика применима к счетам в криптовалютных проп-фирмах. Фирма может предлагать BTC, ETH и другие крипто-пары, но вам всё равно нужно решить, какой рынок даёт вам наиболее чёткий способ планировать, исполнять и анализировать.

Используйте этот чек-лист перед выбором вашей первой пары для крипто проп-фирмы:

• Можете ли вы объяснить, что движет активом, не полагаясь на хайп?
• Достаточно ли у пары ликвидности для более чистых входов и выходов?
• Можете ли вы найти надёжные данные по цене, объёму, спредам и открытому интересу?
• Соответствуют ли правила фирмы нормальной волатильности пары?
• Можете ли вы проанализировать каждую сделку после и определить, чему вы научились?

Этот последний пункт может быть наиболее ценным. Первый рынок должен вас чему-то учить, даже когда сделка не работает. BTC и ETH являются сильными кандидатами, потому что вокруг них обычно достаточно информации, чтобы помочь вам отделить слабый план от нормального рыночного движения.

Отчёт CoinGecko за Q2 2025 добавляет здесь полезное напоминание. Доминирование Биткоина увеличилось до 62,1% от общей рыночной капитализации крипто к концу Q2 2025, тогда как доминирование Ethereum незначительно выросло до 8,8%. Это говорит о том, что оба рынка оставались центральными в распределении капитала в крипто в этот период.

ETH вырос с 1 805 $ до 2 488 $ в Q2 2025, что составляет рост на 36,4% за квартал, оставаясь при этом ниже цены открытия 2025 года в 3 337 $. Это именно тот нюанс, который нужен трейдеру. Ethereum может быть активным и широко отслеживаемым, но у него всё равно есть собственный цикл, профиль относительной силы и паттерн участия.

Более мелкая монета может демонстрировать драматичные движения, но драматичные движения — это не то же самое, что сильная учебная среда. Когда вы торгуете в рамках структуры проп-фирмы, правила счёта часто делают дисциплину более важной, чем погоня за самой большой свечой.

BTC и ETH помогают, потому что они дают вам больше способов замедлить процесс принятия решений. Вы можете проверить более широкий рынок. Вы можете посмотреть на данные фьючерсов. Вы можете сравнить спотовую и деривативную активность. Вы можете прочитать несколько авторитетных источников перед формированием точки зрения.

Это не гарантирует лучший результат. Это может поддержать лучший процесс. А когда вы новичок в крипто проп-трейдинге, именно на процессе должно быть сосредоточено ваше внимание.

Начните с рынков, которые учат вас лучше всего

Биткоин и Ethereum имеют смысл как первые рынки для криптовалютной проп-фирмы, потому что они дают вам более сильную учебную базу. У них есть масштаб, признание, более глубокая торговая инфраструктура и более доступные исследования, чем у большинства более мелких криптоактивов.

Крипто-отчёты CME за 2024 год и Q1 2025 показывают значимую институциональную активность по фьючерсам и опционам на Биткоин и Ether. Ваш первый рынок должен помочь вам мыслить более чётко об этом. BTC и ETH хорошо справляются с этим, поскольку дают вам больше информации для работы, больше рыночной структуры для изучения и больше контекста для анализа ваших решений.

По мере того как доступ к криптоторговле продолжает развиваться через регулируемые продукты, площадки деривативов, бенчмарки и образование, трейдеры, которые извлекут из этого наибольшую пользу, возможно, будут теми, кто начнёт с наиболее чётких основ. Вам не нужно торговать каждой монетой, чтобы стать лучшим крипто-трейдером. Вам нужен рынок, который помогает вам выстроить воспроизводимый способ мышления.

Материал Why Bitcoin and Ethereum Make Sense as First Crypto Prop Firm Markets впервые опубликован на CoinCentral.