Прослушайте аудиоверсию этой статьи (создана с помощью ИИ).
Здравствуйте, читатель.
В новых технологических циклах существует общая закономерность, и она выглядит следующим образом:
Появляется само нововведение. Затем возникает узкое место. Далее капитал устремляется на решение проблемы. Наконец, режим меняется.
Мы наблюдали это «смену режима», или полную реорганизацию победителей и проигравших на фондовом рынке, в фазе краха доткомов.
Капитал перетёк от громких имён в самые разные секторы, включая цветные металлы, драгоценные металлы, энергетическое страхование и коммунальные услуги. Эти секторы обеспечили устойчивую двузначную или трёхзначную доходность в начале 2000-х годов, даже когда акции Amazon, Intel и Cisco упали на 80% и более.
Сейчас происходит очередная смена режима.
С начала ИИ-революции компании «Великолепной семёрки» уверенно занимали трон. В группу входят Alphabet Inc. (GOOGL), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), Meta Platforms Inc. (META), Microsoft Corp. (MSFT), Nvidia Corp. (NVDA) и Tesla Inc. (TSLA).
Но их место вскоре будет занято другими. Мы начинаем наблюдать ротацию из наиболее высокопрофильных, высокобета технологических акций в более реальные, обеспеченные активами секторы.
В сегодняшнем выпуске Smart Money рассмотрим один показательный, но весьма красноречивый пример.
Затем я поделюсь одной из моих любимых акций, которая значительно опережает Mag 7 в этом году.
Поставщик важнее покупателя
За последние шесть месяцев Corning Inc. (GLW) — поставщик для строительства центров обработки данных — выросла почти на 140%. Nvidia же — клиент Corning — за тот же период выросла лишь примерно на 1,4%.
Инвесторы уходят от ИИ-чипов и переключаются на ИИ-инструменты и инфраструктуру. Corning — это, по сути, «стеклянный хребет» ИИ-дата-центров, поэтому инвесторы вновь обращают на неё внимание.
Эта компания, работающая с оптоволокном и твёрдыми активами, с лёгкостью затмевает доходность любимца Уолл-стрит. Nvidia нуждается в огромных положительных сюрпризах, чтобы продолжать рост, тогда как Corning просто нужно демонстрировать устойчивый рост, управляемый ИИ.
Вот что значит «убийца Mag 7».
Эта динамика будет только усиливаться по мере нашего продвижения вперёд.
Это означает, что важно владеть компаниями, которые являются провайдерами или поставщиками для этого масштабного ИИ-строительства, а не компаниями, которые тратят деньги на его реализацию.
Убийца Mag 7: крупный производитель энергии
Один из моих любимых «убийц Mag 7» — один из самых плодовитых производителей энергии в Америке, и он прочно занял позицию для обеспечения топливом американского ИИ-строительства. Спрос дата-центров на природный газ может стать особенно острым в бассейне Делавэр, где в регионе потенциально может расцвести новый «Коридор дата-центров».
Как один из ведущих производителей в бассейне Делавэр, Devon Energy Corp. (DVN) хорошо позиционирована, чтобы извлечь выгоду из структурно улучшающихся ценовых тенденций в регионе.
В последние несколько лет бассейн Делавэр стремительно наращивал добычу как нефти, так и газа. К сожалению, объёмы газа превысили мощности трубопроводов. В результате значительная часть газа из бассейна Делавэр оказалась «заперта» — это вежливый способ нефтегазовой отрасли сказать «бесполезен, если его нельзя транспортировать».
Производители его сжигали. Перевозили. Продавали с огромными скидками. Таким образом, бассейн Делавэр на протяжении многих лет вёл себя как блестящий студент, застрявший на отработке. Он обладал огромным потенциалом, но не имел возможности его реализовать.
Но «отработка» заканчивается. Два крупных трубопроводных проекта улучшают экономику бассейна Делавэр, особенно для Devon.
В начале этого года мозговой трест Уолл-стрит ожидал, что Devon опубликует скорректированную прибыль на акцию (EPS) в размере примерно 3,95$ в 2026 году. Сегодня те же прогнозисты ожидают, что компания заработает 5,63$ на акцию в этом году — рост на 35%.
Таким образом, несмотря на то что акции Devon выросли на 26% в этом году, ожидаемая прибыль компании увеличилась ещё больше.
Чтобы узнать больше обо всех «убийцах Mag 7», которые я рекомендую, присоединяйтесь ко мне сегодня в Fry's Investment Report.
С уважением,
Эрик Фрай
