Дивидендная стратегия, которая отправит ваших внуков в колледж

Пост «Дивидендная стратегия, которая отправит ваших внуков в колледж» впервые опубликован на 24/7 Wall St..

Колледж стал настолько дорогим, что многие студенты и родители с трудом могут покрыть расходы самостоятельно. Бабушки и дедушки нередко находятся в иной ситуации: за десятилетия они накопили активы, которые у молодых поколений ещё не было времени сформировать. Это делает оплату обучения одним из самых значимых подарков, которые они могут сделать. Вместо того чтобы когда-нибудь оставить наследство, они могут открывать двери уже сегодня, создав портфель, который генерирует достаточно дохода для покрытия стоимости обучения, сохраняя основной капитал нетронутым.

Большинство семей решают эту проблему с помощью плана 529, делая взносы на протяжении лет и надеясь, что рост инвестиций успевает за ростом расходов. Другой подход — сформировать портфель, который сам оплачивает счёт за обучение, превращая пул активов в семейный стипендиальный фонд, способный потенциально поддерживать несколько поколений.

Сколько на самом деле стоит колледж

Целевой показатель зависит от учебного заведения. Общественные колледжи нередко берут от 3 000 $ до 6 000 $ в год за обучение и сборы. Государственные университеты для жителей штата, как правило, обходятся от 10 000 $ до 15 000 $ в год, тогда как для иногородних они могут стоить от 30 000 $ до 45 000 $. Частные колледжи нередко превышают 50 000 $ в год без учёта проживания и питания.

В этой статье мы будем ориентироваться на годовой показатель в 15 000 $, или около 1 250 $ в месяц — этого достаточно для покрытия стоимости обучения во многих государственных университетах и ведущих вузах штата. Вопрос прост: сколько капитала нужно, чтобы бессрочно генерировать такой доход?

Необходимый капитал в зависимости от доходности

Математика здесь — одна простая задача на деление: стоимость обучения делим на доходность и получаем капитал.

1. Консервативный подход (3–4%): При 3,5% вам потребуется 428 571 $. Думайте о «голубых фишках» с растущими дивидендами и ETF дивидендных аристократов. Доход, как правило, опережает инфляцию стоимости обучения.
2. Умеренный подход (5–7%): При 5% — 300 000 $. При 7% — 214 286 $. Здесь присутствуют net-lease REITs, телекоммуникационные компании, привилегированные акции и фонды с высокими дивидендами.
3. Агрессивный подход (8–14%): При 10% — всего 150 000 $. BDC, ипотечные REITs, леверидж-фонды с покрытыми коллами и фонды высокодоходных облигаций. На этом уровне происходит как эрозия основного капитала, так и сокращение выплат.

Скорректируйте стоимость портфеля и рентабельность под свою ситуацию и оцените, выдержит ли изъятие 5% на протяжении 18-летнего горизонта обучения.

Что реально покрывают 15 000 $

Стоимость обучения в колледже сильно варьируется. Общественные колледжи нередко берут лишь несколько тысяч долларов в год за обучение и сборы. Многие государственные университеты для жителей штата укладываются в диапазон от 10 000 $ до 15 000 $, тогда как для иногородних они могут стоить от 30 000 $ до 45 000 $ без учёта жилья. Частные колледжи нередко превышают 50 000 $ в год. Годовой целевой показатель дохода в 15 000 $ рассчитан на покрытие стоимости обучения во многих государственных университетах, но не на полную стоимость обучения в элитном частном вузе.

Стипендия, которую вы создаёте сами

Большинство планов финансирования обучения в колледже сосредоточены на накоплении единовременной суммы с последующим её расходованием. Доходный портфель применяет противоположный подход. Портфель стоимостью 300 000 $ с доходностью 5% приносит примерно 15 000 $ в год — достаточно для покрытия целевого показателя стоимости обучения, используемого в этой статье. Когда студент заканчивает учёбу, портфель остаётся. Доход может поддержать другого внука, аспирантуру или будущее поколение.

Стипендия, которая никогда не истекает

Традиционные накопления на обучение в колледже нередко исчерпываются после оплаты счетов за обучение. Доходный портфель может продолжать генерировать денежные средства ещё долго после того, как первый студент окончит учёбу. Цель — не просто профинансировать одну степень, а создать долгосрочный семейный ресурс, способный адаптироваться к меняющимся образовательным потребностям со временем.

Почему рост дивидендов важен

Два портфеля могут начинать с одинакового годового дохода в 15 000 $, но прийти к совершенно разным результатам. Портфель с доходностью 3,5% и ежегодным ростом дивидендов на 7% приносит примерно 29 500 $ через десять лет и почти 58 000 $ через двадцать. Портфель с доходностью 10% без роста по-прежнему приносит 15 000 $. Поскольку стоимость обучения исторически росла быстрее общей инфляции, рост имеет значение. Цель — не просто оплатить сегодняшний счёт за обучение, а не отставать от завтрашнего.

Проблема двух внуков

Математика масштабируется быстро. При доходности 5% один внук требует около 300 000 $ капитала. Двое внуков — примерно 600 000 $, а трое — около 900 000 $. К счастью, семьи редко сталкиваются со всеми этими расходами одновременно. Когда внуки различаются по возрасту на несколько лет, растущий поток доходов нередко позволяет поддерживать нескольких студентов последовательно, а не одновременно.

Откуда сегодня берётся доход

Консервативный уровень формируется за счёт Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) с доходностью около 2,2% и бетой 0,26; Procter & Gamble (NYSE:PG); Coca-Cola (NYSE:KO) с доходностью около 2,6%; и NextEra Energy (NYSE:NEE) — около 2,7% с целевым ростом годовых дивидендов ~10% до 2026 года. Умеренный уровень опирается на net-lease REITs с ежемесячными выплатами и высокодоходные телекоммуникационные компании с доходностью около 6%. ETF с широкой диверсификацией на рост дивидендов, фонды привилегированных акций, а также 10-летние казначейские облигации США с доходностью около 4,5% или 30-летние — около 4,9% — выступают в роли балласта.

Когда эта стратегия — не тот инструмент

Доходный портфель лучше всего работает, когда до поступления в колледж ещё несколько лет и инвестор может оставить основной капитал нетронутым. Если внук поступает в колледж в ближайшем будущем, план 529 может предложить более простое и налогово эффективное решение.

В некоторых случаях может даже иметь смысл позволить студенту воспользоваться федеральными кредитами, сохраняя пенсионный капитал или продолжая работать инвестициям. Если долгосрочная рентабельность портфеля превышает процентную ставку по кредиту, семья может оказаться в выигрыше финансово. Бабушки и дедушки могут также включиться позднее и самостоятельно вносить платежи по кредиту, распределяя помощь во времени, а не выделяя крупную единовременную сумму заранее. Такой подход сохраняет гибкость, при этом помогая студенту не нести долг бессрочно.

Бабушкам и дедушкам с ограниченными активами нередко лучше помочь сократить существующий образовательный долг или вносить прямые платежи за обучение. Главное: любой человек, которому может понадобиться основной капитал для пенсии, должен сначала обеспечить собственную финансовую безопасность, прежде чем создавать фонд оплаты обучения для будущих поколений.

Три вещи, которые стоит сделать на этой неделе

1. Узнайте реальную стоимость обучения и сборов в конкретном государственном университете, который внук с наибольшей вероятностью будет посещать. Ваш целевой показатель может составлять 11 000 $, а не 15 000 $.
2. Сравните совокупную доходность за 10 лет ETF на рост дивидендов с фондом покрытых коллов с доходностью 10%. Совокупный доход — правильный ориентир, а не номинальная доходность.
3. Если портфель находится на налогооблагаемом счёте, смоделируйте налоговую нагрузку при вашей налоговой ставке. Квалифицированные дивиденды, выплаты REIT и доход от привилегированных акций облагаются налогом очень по-разному.

Пост «Дивидендная стратегия, которая отправит ваших внуков в колледж» впервые опубликован на 24/7 Wall St..