Золото подешевело на 11% в этом месяце — и может стать ещё хуже, прежде чем станет лучше

TLDR

• Золото движется к недельному снижению почти на 3% и упало примерно на 11% в этом месяце
• Доллар США вблизи 13-месячного максимума, что делает золото дороже для держателей других валют
• Данные по инфляции PCE в мае составили 4,1% — максимум более чем за три года
• Рынки теперь оценивают вероятность повышения ставки ФРС к сентябрю в 63%
• Серебро движется к недельному снижению на 12%; платина фиксирует седьмое подряд недельное снижение

Цены на золото незначительно стабилизировались в пятницу после трёх недель подряд снижения. Спотовое золото выросло на 0,3% — до $4 036,88 за унцию, тогда как фьючерсы на золото в США прибавили 0,1% — до $4 051,30. Несмотря на небольшой отскок, золото по-прежнему движется к недельному снижению почти на 3%.

Металл упал примерно на 11% в этом месяце. Это снижение напрямую связано с укреплением доллара США и растущими ставками на то, что Федеральная резервная система вновь повысит процентные ставки.

Доллар США в пятницу удерживался вблизи 13-месячного максимума. Он двигался к второй подряд недельной прибыли. Более сильный доллар делает золото дороже для покупателей, использующих другие валюты, что, как правило, снижает спрос.

Когда процентные ставки растут, золото становится менее привлекательным для инвесторов, поскольку не приносит дохода. На фоне возможного дальнейшего роста ставок некоторые инвесторы перекладывают средства в другие активы.

Данные по инфляции подпитывают ожидания повышения ставки

Данные по расходам на личное потребление за четверг усилили давление на золото. Индекс цен PCE вырос на 4,1% в мае по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это наивысшее значение более чем за три года и первый раз, когда оно превысило 4% с 2023 года.

Индекс PCE является предпочтительным показателем инфляции для ФРС. Столь высокое значение даёт центральному банку больше оснований продолжать ужесточение политики.

Рынки теперь оценивают вероятность повышения ставки ФРС к сентябрю в 63%, согласно инструменту CME FedWatch. Это ожидание стало ключевым фактором недавней слабости золота.

Аналитики Saxo Bank отметили, что золото движется к четвёртому подряд недельному снижению. По их словам, настроения инвесторов по-прежнему подавлены недавней распродажей, поскольку рынки адаптируются к ужесточению позиции ФРС и укреплению доллара.

Тем не менее Saxo Bank также указал, что падение цен на энергоносители и снижение доходности облигаций в конечном счёте могут уменьшить давление на ФРС в части дальнейшего ужесточения. Это может оказать определённую поддержку золоту в будущем.

Геополитические риски оказывают кратковременную поддержку

Сообщение об атаке на грузовое судно вблизи Ормузского пролива ненадолго подтолкнуло золото вверх. Инцидент возродил часть спроса на защитные активы, поскольку регион остаётся напряжённым, несмотря на предварительное мирное соглашение между США и Ираном.

Поддержка от этого события оказалась недолгой. Сила доллара и ожидания повышения ставок продолжали перевешивать геополитические опасения.

Другие драгоценные металлы также испытывали трудности. Серебро выросло на 0,1% — до $57,96 за унцию, однако по-прежнему движется к недельному снижению на 12%. Платина поднялась на 1% — до $1 618,23 за унцию, хотя по-прежнему движется к седьмому подряд недельному снижению.

Медь также упала. Фьючерсы на медь на Лондонской бирже металлов снизились на 0,4% — до $13 249,33 за тонну. Фьючерсы на медь в США просели на 0,2% — до $6,06 за фунт.

Золото в ходе ранних торгов в пятницу последний раз торговалось вблизи $4 053 за унцию, всё ещё теряя почти 5% за неделю.

The post Gold Is Down 11% This Month — And It Could Get Worse Before It Gets Better appeared first on CoinCentral.