Акции Duolingo (DUOL) упали на 80% от максимумов — теперь это выгодная покупка?

TLDR

• Акции Duolingo упали на 80% от майского пика 2025 года в 544,93$, сейчас торгуются около 103$
• Выручка за Q4 2025 составила 282,9 млн$, рост на 35% год к году, чистая прибыль — 40%
• Акции торгуются всего при 12,5x прибыли и 13,4x свободного денежного потока — значительно ниже типичных оценок акций роста
• Quent Capital увеличил позицию по DUOL на 21 133,9% в Q4, купив 12 469 новых акций
• Goldman Sachs увеличил долю на 123,9%; средний целевой ориентир аналитиков — 206,16$

Duolingo демонстрировал впечатляющий рост вплоть до мая 2025 года. Акции утроились за 52 недели, зелёная сова была повсюду, и инвесторы не могли насытиться.

Duolingo, Inc., DUOL

Затем всё изменилось.

От майского пика 2025 года в 544,93$ акции DUOL упали примерно на 80% и сейчас торгуются около 103$. Инвесторов напугали два фактора: появление ИИ-инструментов для перевода, таких как DeepSeek, и решение руководства приоритизировать рост аудитории в ущерб краткосрочной прибыли.

Уолл-стрит расценил это как угрозу. Рынок резко упал.

Но реальные бизнес-показатели не обрушились. В Q4 2025 Duolingo сообщила о выручке в 282,9 млн$ — рост на 35% год к году — и превысила прогнозы по прибыли, опубликовав EPS 0,91$ против консенсуса в 0,79$. Чистая маржа составила 39,91%.

Это не цифры компании, переживающей трудности.

Сейчас акции торгуются при коэффициенте цена/прибыль 12,14 и коэффициенте PEG 0,70. Такая оценка обычно характерна для медленных, зрелых бизнесов — но не для тех, кто наращивает выручку на 35% в год.

Институциональные деньги входят в рынок

Несмотря на распродажу, некоторые институциональные инвесторы покупают. Quent Capital LLC увеличил позицию на 21 133,9% в Q4, добавив 12 469 акций — всего теперь 12 528 акций стоимостью около 2,2 млн$ на конец квартала.

Goldman Sachs увеличил долю в DUOL на 123,9% в Q1, теперь владея 87 556 акциями на сумму около 27,2 млн$. Amundi увеличил свои активы на 142,1%, а NewEdge Advisors нарастил позицию на 1 868,2%.

Институциональные инвесторы теперь владеют 91,59% акций компании.

Среди инсайдеров картина неоднозначная. Топ-менеджеры, включая Натали Глэнс и главного юрисконсульта Стивена С. Чена, в совокупности продали 14 939 акций в прошлом квартале на сумму около 1,68 млн$. Инсайдеры владеют 15,67% компании.

Рейтинги аналитиков остаются осторожными

Мнения аналитиков разделились. Четыре аналитика присвоили DUOL рейтинг «Покупать», шестнадцать — «Держать», трое — «Продавать». Средний целевой ориентир — 206,16$ — примерно вдвое выше текущей цены.

Недавние понижения рейтингов были резкими. Citigroup снизил целевой ориентир с 270$ до 101$. Barclays опустил цель с 230$ до 110$. Needham, сохраняя оптимизм, сократил цель с 300$ до 145$, но оставил рейтинг «Покупать».

Weiss Ratings на этой неделе перешёл к рейтингу «Продавать». Zacks последовал примеру в марте, присвоив рейтинг «Активно продавать».

Шахматный курс Duolingo, запущенный недавно, уже насчитывает более 7 миллионов ежедневно активных пользователей — и это без отображения приложения в поиске магазинов приложений по шахматной тематике. Уровень подписки Max использует ИИ для объяснения ошибок и ведения диалогов в рамках платного премиум-уровня.

52-недельный диапазон DUOL — от 87,89$ до 544,93$. 50-дневная скользящая средняя акций — 100,89$, 200-дневная — 164,98$. Рыночная капитализация составляет 4,86 млрд$.

Материал Duolingo (DUOL) Stock Down 80% From Highs — Is It Now a Bargain? впервые опубликован на CoinCentral.