ZRO падает на 18% после взлома Kelp DAO на $300 млн

Эксперты по безопасности в субботу зафиксировали вывод почти 300 миллионов $ из Kelp DAO на основе Ethereum.

Cryptopolitan сообщил, что Kelp DAO заявил о том, что «выявил подозрительную кросс-чейн активность с участием rsETH» и приостановил контракты rsETH во время работы с экспертами по безопасности.

ZRO быстро упал, снизившись на 18% с 2 $ до 1,4 $. В то же время кит, открывший длинную позицию с плечом на HyperLiquid, был частично ликвидирован и потерял 2,88 миллиона $.

Такого рода принудительная ликвидация передает сигнал. Люди видят ликвидацию, не задают вопросов, просто выходят. Ликвидность отступает, и цена следует за ней.

DeFi Стейкинг протоколы замораживают экспозицию, поскольку rsETH распространяет риск повсюду

Проблема усугубилась, потому что rsETH подключен к слишком многим местам. Этот токен интегрирован в кредитные рынки, стратегии доходности и циклы с кредитным плечом по всему DeFi. В X Игнас описал эксплойт как «ужасный из-за обширных DeFi интеграций», и что полная экспозиция все еще неясна.

Aave V3 уже заморозил свои рынки. SparkLend также закрыл рынок rsETH. Fluid тоже заморозил активность. Upshift приостановил как High Growth ETH, так и хранилища Kelp Gain. Lido Earn через мета-хранилище стратегии Mellow вовлечен, и эта установка, вероятно, включала кредитное плечо.

Токены Pendle PT и YT также связаны с этой структурой. Compound и Euler являются частью более широкой сети, и некоторые стратегии Beefy также могут быть затронуты, с возможной экспозицией через Yearn.

Игнас также отметил, что LayerZero может быть затронут, поскольку rsETH был переведен через кроссчейн-мост из сетей L2. Это создает прямую проблему. Если rsETH застрял или сломан в L2, эти токены могут не иметь реальной стоимости прямо сейчас.

Он добавил, что ситуация все еще развивается, и сказал, что не хочет распространять страх, но также ясно дал понять, что «в DeFi не так много мест, где можно спрятаться» во время таких событий.

Бывший руководитель Euler Labs объясняет, как потери, ликвидации и безнадежные долги могут раскручиваться по спирали

Бывший генеральный директор Euler Labs Майкл Бентли сказал: «Последствия эксплойта Kelp rsETH будут запутанными и потенциально могут быть намного более серьезными, чем некоторые люди представляют прямо сейчас».

Он объяснил, что rsETH в основной сети может все еще быть обеспечен, но нет ликвидности для его продажи, и с приостановленными контрактами «в настоящее время также нет пригодного пути для снятия».

Майкл также просчитал цифры. Если бы убытки были распределены между всеми держателями, rsETH составил бы около 81,25% от своей первоначальной стоимости на основе потери 300 миллионов $ против 1,6 миллиарда $.

Но он дал понять, что такой подход маловероятен, сказав, что он «вероятно, подтолкнет ряд крупных позиций на Aave к недостаточному обеспечению и риску создания безнадежных долгов», что может вызвать судебные баталии.

Майкл также сказал, что держатели L2, вероятно, понесут убытки вместо этого. Он поставил под вопрос, кто эти держатели, и отметил, что это могут быть DAO или фонды, которые сейчас несут крупные потери. Он добавил, что пострадавшие пользователи могут попытаться подать иск, чтобы принудительно распределить убытки, что может еще больше задержать снятие средств.

Майкл сказал, что как только снятие средств возобновится, кредитные платформы вряд ли снова примут rsETH в качестве залога. Это означает массовую ликвидацию циклических сделок rsETH и ETH.

Прямо сейчас эти сделки уже истекают кровью. Использование Aave ETH составляет 100%, затраты на заимствование составляют 8,71%, а доходность застейканного ETH составляет около 2,5%. Это ставит доходность глубоко в отрицательную зону, в диапазоне от примерно -6,21% до -90%.

Майкл объяснил, что обычный процесс ликвидации, который включает обмен залога и погашение долга, может не работать в таком масштабе. Без достаточной ликвидности трейдерам, возможно, придется вручную закрывать позиции шаг за шагом. 

Майкл добавил: «Если rsETH больше не является залогом и больше не имеет заемной силы, это значительно усложняет ручное закрытие позиций для людей».

Если позиции остаются заблокированными, пока накапливаются проценты, капитал уничтожается. Как только долг вырастет за пределы восстанавливаемого обеспечения, формируется безнадежный долг и продолжает расти.

Если вы хотите более спокойную точку входа в DeFi криптовалюты без обычного ажиотажа, начните с этого бесплатного видео.