Ação da Nvidia (NVDA): 48 analistas recomendam compra. Então por que não está a subir?

TLDR

• A NVDA caiu 4,1% na terça-feira para $200,03, e subiu 0,8% no pré-mercado de quarta-feira para $201,60
• O nível dos $200 tornou-se um nível de suporte consistente desde que a Nvidia saiu do seu intervalo anterior em abril
• O P/E futuro situa-se em 19,34x — abaixo da média do S&P 500 de 20,77x
• O consenso de Wall Street é "Buy" com um preço-alvo de $305,67; 48 analistas classificam-na como Buy ou superior
• O próximo catalisador é o lançamento do chip Vera Rubin, previsto para o segundo semestre de 2026

A Nvidia abriu na quarta-feira a $200,00 após fechar em baixa de 4,1% a $200,03 na terça-feira, apanhada numa venda generalizada do setor tecnológico que arrastou o setor dos semicondutores para baixo.

NVIDIA Corporation, NVDA

A ação subiu 0,8% para $201,60 na negociação em pré-mercado. É uma recuperação modesta, mas continua um padrão que tem vindo a verificar-se desde abril.

Desde que superou o seu intervalo de negociação anterior, a NVDA desceu abaixo dos $200 apenas brevemente — e em cada ocasião, os compradores intervieram. Esse nível começa a parecer um piso.

Com um P/E futuro de 19,34x, a Nvidia está a negociar abaixo da média do S&P 500 de 20,77x. Para uma empresa com crescimento de receitas de 85,2% em termos homólogos, esse é um número que tende a captar a atenção dos investidores orientados para o valor.

Os resultados mais recentes confirmaram isso. A Nvidia reportou um EPS de $1,87 no trimestre, superando as estimativas em $0,11. A receita ficou em $81,61 mil milhões, face às expectativas de $78,42 mil milhões.

Wall Street mantém-se firmemente no campo do Buy

Apesar do recuo recente, o sentimento dos analistas não mudou. A ação tem 48 classificações de Buy, 3 de Strong Buy e apenas 3 de Hold. O preço-alvo de consenso situa-se em $305,67 — cerca de 52% acima dos níveis atuais.

A DA Davidson reiterou a sua classificação de Buy com um alvo de $300. A Morgan Stanley mantém uma classificação de Overweight a $288. A Needham reiterou Buy a $270.

A Nvidia também está a devolver dinheiro aos investidores. A empresa autorizou uma recompra de ações de $80 mil milhões e aumentou o seu dividendo trimestral de $0,01 para $0,25 por ação. Com $195,35 mil milhões em fluxo de caixa livre esperado para 2026, essa recompra representa cerca de 50% do fluxo de caixa livre projetado.

A atividade institucional é mista. A WESPAC Advisors reduziu a sua participação em 5,1% no primeiro trimestre. Por outro lado, a Brighton Jones aumentou a sua posição em 12,4% e a Hudson Value Partners aumentou as suas participações em 30,7% no quarto trimestre.

Vera Rubin é o próximo grande teste

A ação subiu apenas 7,3% desde o início do ano, enquanto o Índice de Semicondutores PHLX ganhou cerca de 90% no mesmo período. Essa diferença é difícil de ignorar.

Parte do travão é a incerteza em torno do que vem a seguir. O hardware da geração atual da Nvidia é bem compreendido pelo mercado. O próximo capítulo da história assenta na Vera Rubin, a arquitetura de chip de IA de próxima geração da empresa, cuja expedição não está prevista antes do segundo semestre de 2026.

Há também algum ruído de curto prazo. Dois diretores venderam um total combinado de $189 milhões em ações no início e meados de junho. A Nvidia foi também processada pela empresa de música Jamendo por dados de treino de IA. E as preocupações mais amplas sobre a sustentabilidade dos gastos de capital em IA estão a pesar sobre todo o complexo de chips.

O intervalo de 52 semanas da NVDA é de $145,50 a $236,54. A média móvel de 50 dias situa-se em $210,62 e a de 200 dias em $192,80.

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