O CBN tem um grande plano para os pagamentos até 2028. 13 coisas que vale a pena saber.

A Nigéria lidera em pagamentos e fintech em África, e isso não é uma conversa que precisa de argumentos. Está ancorada em visões de sistemas de pagamento de classe mundial e na implementação rigorosa que as acompanha.

O Banco Central da Nigéria dedica-se a isto há quase vinte anos, e é genuinamente bom nisso. A primeira visão surgiu em meados dos anos 2000; a última foi lançada em novembro de 2022, e entre elas transformaram um país onde a maioria dos adultos não tinha conta bancária e o dinheiro em espécie liquidava quase tudo, num dos poucos lugares no mundo onde se pode enviar dinheiro a um desconhecido e vê-lo chegar em segundos. Construímos uma identidade financeira real no Número de Verificação Bancária (BVN), uma rede de agentes com perto de dois milhões de pontos de contacto, e um sistema de pagamento instantâneo que o resto do continente estuda, e movemos agora bem mais de um quatrilião de Naira por ano através de canais eletrónicos. 

O PSV 2028 é a próxima edição, e é ambicioso, que é a forma educada de dizer que o CBN deu a si próprio aproximadamente trinta meses para cumprir uma lista que desafiaria um país muito mais simples. Há muito a apreciar, algumas coisas com que discordo gentilmente, e um par de coisas que gostaria de ver incluídas mas que não estão. Treze pontos, por essa ordem.

O bom

1. A Plataforma Nacional de Pagamentos é mesmo a sério

A coisa mais importante no documento é tão vistosa quanto a fundação do Burj Khalifa — profunda e invisível. O NPS é a reconstrução completa pelo NIBSS dos rails nacionais, e já entrou em funcionamento, com a sua primeira transação real a decorrer entre o PalmPay e o Wema Bank em novembro de 2025, estando agora a ser implementado nos restantes bancos (páginas 34 e 42). Substitui o motor de Pagamentos Instantâneos do NIBSS que nos serve desde 2011 e que processava mais de nove mil milhões de transferências por ano antes de ficar sem capacidade, e sendo construído sobre o ISO 20022, dá-nos finalmente dados de pagamento mais ricos, reconciliação automatizada e a compatibilidade internacional que nos faltava. Se o PSV 2028 não entregasse mais nada, este ponto já justificaria o seu valor.

2. O CBN constrói política com a indústria

Esta é a força que a maioria das pessoas não aprecia, e é uma das grandes razões pelas quais estes documentos merecem ser levados a sério. Quando o CBN quer definir política nacional, reúne os especialistas nigerianos que efetivamente gerem os rails — os bancos, as fintechs, os switches, os parceiros de desenvolvimento e os especialistas no tema — e constrói o documento com eles, em vez de emitir um decreto e desafiar toda a gente a cumprir. 

O PSV 2028 diz isso mesmo nos seus próprios agradecimentos, creditando instituições financeiras, associações do setor e inovadores de fintech por terem moldado o documento (página 10), e quem já participou nestas sessões de trabalho sabe como esse processo é real. Quando a indústria contestou o prazo do AML automatizado, a janela de conformidade foi alargada de doze para dezoito meses, e quando os operadores argumentaram que a geo-fence de 10 metros para POS era impossível de atingir com precisão, o CBN alargou-a para 70. Um regulador que consulta e depois efetivamente ajusta é mais raro do que parece, e é uma grande parte da razão pela qual a política de pagamentos nigeriana tende a manter-se uma vez implementada.

3. A fraude e a cibersegurança são finalmente de primeira classe, e o trabalho já saiu do papel

Durante anos, a fraude era aquilo de que todos se queixavam e que ninguém queria eliminar. O PSV 2028 coloca-a no centro, com monitorização orientada por IA e análise preditiva (página 63), uma postura mais robusta de Anti-Branqueamento de Capitais (AML) e Combate ao Financiamento do Terrorismo (CFT) (página 38), um centro nacional de operações de segurança e uma plataforma de partilha de inteligência sobre fraude no setor (páginas 39 e 95 a 103). 

A razão pela qual isto é importante está bem documentada, porque os dados do NIBSS mostram que as perdas por fraude saltaram de cerca de ₦11,6 mil milhões em 2020 para 52,3 mil milhões em 2024. E ao contrário da maioria das promessas de documentos de visão, esta já está a avançar em mais de um departamento do CBN simultaneamente. O Departamento de Supervisão Bancária do CBN emitiu as normas de base para o AML automatizado em março de 2026, dando aos bancos de depósito 18 meses e a outras instituições 24 meses para implementar monitorização de IA e machine learning com testes anuais de precisão. O Departamento de Supervisão do Sistema de Pagamentos ordenou a geo-etiquetagem GPS em cada terminal POS, combinada com vinculação de dispositivos e uma lista de vigilância de fraude por BVN do lado dos pagamentos instantâneos. Seja qual for a sua opinião sobre cada regra individual, a direção é cristalina e está a acontecer agora.

4. O BVN, e a razão pela qual o NIN existe

Reconheçamos o mérito do CBN em matéria de identidade. O BVN está associado a mais de 320 milhões de contas e tornou-se a espinha dorsal do Know Your Customer (KYC) digital, sendo a prova de conceito que tornou o programa do Número de Identificação Nacional (NIN) credível — pelo que os dois são uma sequência e não rivais (páginas 32 e 75 a 76). O documento indica que a cobertura do NIN ultrapassou os 122 milhões no final de 2025, sendo francamente claro que a inscrição está aquém em financiamento e equipamento de campo, que é a razão real pela qual ainda fica atrás do BVN. Essa franqueza é importante, porque a ligação forçada conta bancária-NIN foi ela própria sinalizada como um risco que poderia empurrar as pessoas de volta para o sistema informal se os rails de identidade não conseguirem acompanhar o ritmo.

5. A ambição de automação da conformidade é genuinamente moderna

O PSV 2028 quer uma capacidade nacional de RegTech e SupTech, um manual de regras do CBN legível por máquina em JSON e XML, e 90% das instituições a fornecer dados de conformidade automatizados ao CBN até 2028 (página 63). Isto não é conversa de alto voo, porque as normas de base de AML automatizado atualmente em curso já são o primeiro movimento concreto em direção a uma supervisão que lê dados estruturados em quase tempo real, em vez de perseguir relatórios trimestrais em papel. Muito poucos bancos centrais em qualquer parte do mundo se comprometeram com isto por escrito, e é o tipo de capacidade que se acumula silenciosamente durante uma década.

6. Proteção do consumidor e inclusão, que gostaria de ver mais acima

O historial aqui é real, com as regras de nível de serviço que forçam os estornos de ATM a ser liquidados num dia e as reversões falhadas de POS em três (página 32), e a inclusão formal subiu de 56% em 2020 para 64% em 2023 segundo os números da EFInA, impulsionada principalmente pelas fintechs e canais não bancários em vez dos bancos. O meu único desejo sincero é que este tema estivesse mais perto do topo das prioridades do CBN em vez de no meio da pilha, porque tudo o resto no documento — os rails, os controlos de fraude, os novos produtos — depende em última análise de saber se as pessoas comuns confiam suficientemente no sistema para manterem o seu dinheiro dentro dele.

A confiança é o verdadeiro ativo que todos nós estamos a construir, e merece o lugar de destaque.

7. Continuamos a liderar o continente, e a visão tem essa consciência

O PSV 2028 tem uma visão clara de onde a Nigéria se posiciona regionalmente, baseando-se na sua participação no Sistema Pan-Africano de Pagamentos e Liquidação (PAPSS) para liquidação transfronteiriça em moeda local no âmbito da Área de Livre Comércio Continental Africana (AfCFTA), e num impulso sensato para alargar os rails para além dos cartões e transferências para contactless, QR e tap-to-phone (páginas 71 a 74 e 84). Os esquemas e processadores nigerianos já alcançam bem para além das nossas fronteiras, e o documento trata essa liderança como algo a defender e não como garantida.

O mau

8. O plano é entusiasta em relação à moeda digital, e eu não estou tão encantado

Deixem-me declarar o meu preconceito alegremente, porque o argumento global para a moeda digital do banco central e as stablecoins reguladas é real, o resto do mundo ainda está a debatê-lo, e um banco central que ignorasse completamente a questão estaria a dormir ao volante. Por isso, não censuro o CBN por prestar muita atenção. A minha objeção é de proporção, porque pela minha própria contagem ao longo das 132 páginas, a família da Moeda Digital do Banco Central (CBDC), stablecoin e eNaira aparece perto de 200 vezes e tem uma área temática toda para si (páginas 82 a 94), enquanto as finanças abertas aparecem exatamente uma vez e vivem como um sub-ponto (páginas 62 a 64). 

Para um documento sobre como o dinheiro vai circular na Nigéria nos próximos três anos, isso é muita tinta no rail mais novo e menos comprovado, e bastante pouca no que liga toda a gente. Se a caneta fosse minha, teria distribuído de forma diferente, e estou feliz em perder este argumento para qualquer pessoa do CBN que me possa mostrar a curva de adoção que justifica a ponderação. É uma decisão de julgamento, mas assumo a minha própria posição.

9. Encaminhar todos os pagamentos governamentais através do eNaira é onde o plano contradiz a si próprio

Este é o único ponto onde discordo com mais firmeza, e faço-o com respeito, porque o documento é admiravelmente honesto sobre o problema em si. Nas suas próprias palavras, admite que a adoção do eNaira tem sido lenta e que a utilização no mundo real é uma fatia muito pequena da moeda em circulação (páginas 72, 84 e 89). 

A visão externa é mais direta, uma vez que o Fundo Monetário Internacional (FMI) descobriu que 98,5% das carteiras eNaira nunca tinham sido usadas uma única vez, e três anos depois a aplicação de carteira tinha discretamente desaparecido da Google Play Store enquanto o código USSD deixava de funcionar. E ainda assim o plano mantém um objetivo de encaminhar 100% dos pagamentos governo-para-pessoa através da CBDC (página 64). Compreendo o instinto, porque o G2P é a forma óbvia de dar algum tráfego a um rail de pagamentos ambicioso. 

A minha preocupação é com a ordem das operações, pois ligar o sustento dos nigerianos mais pobres ao único instrumento que até agora se recusaram a usar é uma carga pesada para um rail jovem carregar. Façam as pessoas quererem o eNaira primeiro (não tenho a certeza de que eu queira — o Naira funciona!), e os volumes G2P seguirão por si mesmos.

10. Os objetivos principais são alcançáveis, o que é precisamente a razão pela qual devem significar algo

O meu primeiro instinto foi considerar 95% de inclusão até 2028 uma meta difícil. Mas a Nigéria já provou que consegue mover-se a essa velocidade quando é necessário. Quando a crise de dinheiro em espécie de 2023 retirou dinheiro físico do sistema, o volume de transações NIP saltou cerca de 46% num único mês, o que indica que os rails e o público conseguem absorver uma mudança enorme em semanas. Por isso, o número é alcançável, e não vou fingir o contrário. O que me dá que pensar é o que aconteceu a seguir, porque no momento em que o dinheiro em espécie voltou, também voltaram os nossos velhos hábitos, e a percentagem de moeda fora do sistema bancário voltou a subir acima de 90%. 

As pessoas tornam-se digitais quando são fortemente incentivadas e voltam ao habitual no instante em que a pressão cessa, o que indica que o sistema ainda não lhes deu razão suficiente para ficarem. Essas razões são serviços acessíveis e crédito real, e uma conta que alguém abriu uma vez e nunca mais toca conta numa sondagem sem contar muito numa vida. O objetivo está ao alcance, mas o maior trabalho é garantir que fique como goma de mascar.

O que falta

11. Os dados de pagamentos são a rampa de acesso ao crédito, e não construímos a rampa

Deixem-me ser preciso aqui, porque crédito não é pagamentos e uma visão de pagamentos não é uma estratégia de crédito. Mas os rails que estamos a construir, e os dados de transações que geram a cada segundo, são a matéria-prima mais rica para crédito que este país alguma vez terá, e essa é a ligação que o PSV 2028 não estabelece completamente. O documento trata os pagamentos de forma exemplar e depois para à beira da água, deixando o crédito como algumas menções dispersas, uma linha sobre pontuação de crédito em matéria de fraude (página 63) e uma referência a garantias mobiliárias (páginas 72 a 73), em vez de um caminho deliberado do historial de pagamentos de uma pessoa para um empréstimo que pode efetivamente obter. 

Isto é importante porque o acesso a um rail não é o que muda a vida de um trader; o acesso a capital é, e os dados da EFInA, o próprio parceiro de inclusão do CBN, mostram quanto espaço temos, com o crédito formal a atingir apenas cerca de 6% dos adultos e a percentagem de nigerianos financeiramente saudáveis a cair de 28% em 2020 para 16% em 2023, mesmo com as contas a multiplicarem-se. Isto não é uma crítica ao trabalho; é o prémio que está mesmo ao lado do trabalho, porque já construímos o que gera os dados, e o próximo passo é simplesmente dizer em voz alta como esses dados se transformam em crédito.

12. As finanças abertas merecem mais do que uma linha

Divulgação total antes de dizer uma palavra, porque fundei o Open Banking Nigeria em 2017, pelo que podem dizer com razão que estou a falar do meu próprio interesse. Com isso na mesa, o ponto mantém-se por si mesmo. As finanças abertas são o rail que transforma a ideia de crédito acima em algo real — a arquitetura que permite a um credor ver a vida financeira de uma pessoa em várias instituições, com o seu consentimento, e precificar um empréstimo para ela — e o PSV 2028 menciona-as exatamente uma vez e tuca-as num sub-ponto sob inovação (páginas 62 a 64), mesmo quando define um objetivo de ligar 100% dos prestadores de serviços financeiros a APIs de open banking (página 64). 

A intenção está claramente lá, o que é precisamente a razão pela qual adoraria ver isso levado mais longe, porque o CBN aprovou um lançamento a 1 de agosto de 2025 para o open banking e a data chegou e passou, e no início de 2026 ainda não está em funcionamento. Cinco anos após o primeiro quadro, o único elemento de infraestrutura que desbloquearia tudo no ponto anterior é o que mais precisa de uma data, um orçamento e um impulso. De tudo nesta lista, este é o que colocaria em primeiro lugar.

13. A única coisa que faria tudo isto ganhar vida

O PSV 2028 cria um comité diretor, grupos de trabalho técnicos (página 104) e um quadro de envolvimento de partes interessadas (páginas 105 a 106), o que é uma governação sólida e muito ao estilo como o CBN gosta de trabalhar. A parte que me preocupa como estando em falta é a que transforma um bom plano em resultados concretos — um orçamento com custos detalhados, uma sequência que respeita o que depende do quê, e um simples painel de pontuação público que diga o que deve ser verdade e quando. 

Todos já assistimos a planos sólidos fracassarem sem essa espinha dorsal, sendo o lançamento do open banking que se arrastou para além da sua própria data o lembrete mais recente, e com trinta meses no relógio, um orçamento publicado e um painel de pontuação anual protegeriam esta visão mais do que qualquer nova iniciativa no seu interior. Pessoal, esta é a parte a consolidar, porque é o que nos permite apontar de volta a este documento em 2028 e dizer que fizemos o que dissemos que faríamos.

A conclusão

O PSV 2028 é o trabalho de um banco central que ganhou a sua confiança, e a maior parte dele é o trabalho certo. Os rails são reais, o combate à fraude é sério, a espinha dorsal de identidade é sólida, e o hábito de construir política com a indústria é o superpoder silencioso que mantém tudo unido. 

O que adoraria ver nos trinta meses à frente é a parte que transforma toda esta infraestrutura em prosperidade: dados de pagamento que se tornam crédito, um rail de finanças abertas que finalmente se liga, e um painel de pontuação com custos que mantém todos honestos. Acertar nestes três pontos e o PSV 2028 não vai apenas mover dinheiro mais depressa; será o plano que move a Nigéria de mover dinheiro para construir riqueza. Quero que funcione, que é a única razão pela qual li todas as 132 páginas para que não tivessem de o fazer. 

Agora vamos construí-lo.

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Adedeji Olowe é o fundador da Lendsqr, uma empresa de Lending-as-a-Service (LaaS) que fornece a infraestrutura que alimenta o crédito digital para bancos, fintechs, cooperativas de crédito e instituições financeiras.