Ação da Micron (MU) ressurge após queda de 13% na sexta-feira – Eis o porquê

TLDR

• As ações da Micron subiram ~6,9% no pré-mercado de segunda-feira, após uma queda de 13% na sexta-feira, numa venda massiva no setor de chips desencadeada pela perspetiva cautelosa da Broadcom sobre IA e um relatório de emprego mais forte do que o esperado.
• A Nvidia e a SK Hynix anunciaram uma parceria de memória para IA de vários anos no domingo, 7 de junho, inicialmente uma preocupação para a Micron, mas a Nvidia confirmou que os três fornecedores — Micron, SK Hynix e Samsung — estão certificados para HBM4.
• Toda a produção de HBM da Micron para o resto do ano fiscal de 2026 já está comprometida ao abrigo de contratos de longo prazo.
• A empresa prevê receitas recorde de 33,5 mil milhões de dólares nos resultados fiscais do 3.º trimestre, com divulgação prevista para 24 de junho.
• Os preços da DRAM deverão subir entre 58% e 63% no 2.º trimestre de 2026, sustentando o cenário otimista para a Micron.

As ações da Micron Technology (MU) recuperaram com vigor no pré-mercado de segunda-feira, subindo até 6,9% após uma brutal sessão de sexta-feira que eliminou mais de 13% do seu valor.

Micron Technology, Inc., MU

A queda de sexta-feira ocorreu após dois acontecimentos que atingiram simultaneamente o setor de chips. A Broadcom emitiu uma perspetiva cautelosa sobre as receitas de IA, e os postos de trabalho não agrícolas de maio registaram 172 000 — mais do dobro do que Wall Street tinha previsto. Isso levantou receios de um aumento das taxas pela Fed e levou o Philadelphia Semiconductor Index a um dos piores declínios numa só sessão em meses. O Nasdaq caiu 4,2% e o S&P 500 recuou 2,6%.

As ações da Micron eram negociadas a 896,01 dólares no pré-mercado, com uma subida de 3,7% no momento das primeiras reportagens, refletindo um mercado a reavaliar se o movimento de sexta-feira foi uma reação exagerada.

Acordo Nvidia-SK Hynix: Má notícia ou irrelevante para a Micron?

O fim de semana trouxe uma notícia que poderia ter alarmado ainda mais os investidores da Micron. No domingo, 7 de junho, a Nvidia e a rival sul-coreana SK Hynix anunciaram uma parceria estratégica de vários anos para desenvolver conjuntamente produtos de memória para IA de próxima geração.

A parceria abrange os supercomputadores Vera Rubin, a CPU Vera, os PCs RTX Spark e as plataformas de robótica Jetson Thor — todos projetos de alto perfil da Nvidia.

À superfície, uma ligação mais estreita entre a Nvidia e a SK Hynix poderia comprimir a posição da Micron. Mas há um detalhe importante: sem exclusividade. O CEO da Nvidia, Jensen Huang, confirmou na sexta-feira que a empresa certificou a Micron, a SK Hynix e a Samsung como fornecedores aprovados de HBM4 — a mais recente geração de memória de alta largura de banda.

Essa configuração de três fornecedores é relevante. Enquanto a Nvidia continuar a comprar às três empresas, a Micron permanece uma parte fundamental da cadeia de memória para IA.

Resultados fiscais do 3.º trimestre no horizonte

A Micron tem o relatório de resultados fiscais do 3.º trimestre previsto para 24 de junho, e as expectativas são elevadas. A empresa prevê receitas recorde de 33,5 mil milhões de dólares, um valor que levou várias firmas de analistas a rever em alta os seus preços-alvo nas últimas semanas.

A narrativa de procura estrutural também se mantém sólida. Os preços da DRAM deverão subir entre 58% e 63% no 2.º trimestre de 2026, o que beneficiaria diretamente as margens e as receitas da Micron.

A Micron também assegurou toda a sua produção de HBM para o resto do ano fiscal de 2026 através de contratos de longo prazo — um sinal de que a procura dos clientes de IA não está a abrandar.

A Western Digital, a Seagate e a SanDisk também subiram no pré-mercado de segunda-feira, sugerindo que a recuperação é uma reversão para a média a nível setorial, e não específica da Micron.

O P/E forward da Micron expandiu-se recentemente, à medida que os investidores apostam num superciclo de memória impulsionado por IA, embora a ação permaneça volátil dado o caráter cíclico da indústria de chips de memória.

Os analistas acompanharão de perto a conferência de resultados de 24 de junho em busca de atualizações sobre a alocação de HBM4 e as previsões para o ano fiscal de 2027.

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