A Ação da Fluence Energy (FLNC) Ainda Vale a Pena Comprar Após um Ano de 385%?

TLDR

• As ações da Fluence Energy abriram a $22,91, com uma subida de 69% nos últimos 30 dias e de 385,4% no último ano
• Os analistas têm uma classificação de consenso de "Fazer holding" por parte de 21 empresas, com um preço-alvo médio a 12 meses de $19,47
• Os últimos resultados superaram as estimativas de EPS em $0,02, mas ficaram aquém das expectativas de receita em cerca de $150 milhões
• A Qatar Investment Authority vendeu 2,87 milhões de ações por ~$60,2 milhões, reduzindo a sua participação em 19,55%
• Um modelo DCF fixa o valor intrínseco em ~$22,69, sugerindo que a ação está corretamente avaliada; uma análise preço/vendas sugere que pode estar subavaliada

A Fluence Energy (FLNC) tem sido um dos nomes mais destacados no setor de armazenamento de energia ultimamente. As ações abriram a $22,91 na sexta-feira, registando um ganho de 69% nos últimos 30 dias e um retorno de 385,4% no último ano.

Fluence Energy, Inc., FLNC

Este tipo de valorização tende a atrair atenção — e questões sobre se pode durar.

O consenso de Wall Street é cauteloso. De entre as 21 empresas de analistas que acompanham a ação, 12 têm uma classificação de fazer holding, cinco recomendam compra e quatro recomendam venda. O preço-alvo médio a 12 meses situa-se em $19,47 — abaixo do preço a que a ação está atualmente a negociar.

Nem todos são Bearish (baixistas) em relação ao objetivo, porém. A Susquehanna elevou o seu objetivo de preço para $25 no início de maio, mantendo uma classificação "positiva". O Citigroup seguiu com uma revisão em alta para $26, embora tenha mantido o rótulo de "neutro". O Royal Bank of Canada moveu o seu objetivo para $16, classificando a ação como "desempenho de setor".

Do outro lado, o Barclays reduziu o seu objetivo de $20 para $16 em abril, mantendo uma visão de "peso igual". A Needham iniciou a cobertura em março com um simples "fazer holding".

Resultados ficam aquém na receita

A Fluence Energy divulgou os seus mais recentes resultados trimestrais a 6 de maio. A empresa registou uma perda de $0,16 por ação, superando as estimativas dos analistas de -$0,18. A receita foi de $464,89 milhões — um aumento de 7,7% em termos homólogos, mas bem abaixo da estimativa de consenso de $614,93 milhões.

A diferença na receita é difícil de ignorar. Trata-se de um desvio de cerca de $150 milhões entre o que os analistas esperavam e o que a Fluence entregou.

A margem líquida mantém-se negativa em -1,62%, e o retorno sobre o capital próprio é de -8,29%. Os analistas esperam atualmente que a empresa registe -$0,22 de lucro por ação no ano fiscal completo.

Venda de insiders chama atenção

A Qatar Investment Authority vendeu 2,87 milhões de ações a 15 de maio a um preço médio de $21,00, obtendo aproximadamente $60,2 milhões. Isso reduziu a sua participação em 19,55%, embora ainda detenha cerca de 11,8 milhões de ações.

O diretor Heynitz Harald Von também vendeu 10.000 ações em março a $16,50, reduzindo a sua participação em 13,6%.

A venda por parte de insiders nem sempre sinaliza problemas, mas o momento — precisamente durante uma forte valorização do preço — é digno de nota.

Do lado institucional, vários fundos aumentaram as suas posições no primeiro trimestre. O Bank of America aumentou a sua participação em 24,4%. A Edgestream Partners aumentou a sua participação em mais de 1.000%. No total, os investidores institucionais detêm 53,16% da ação.

Perspetiva de avaliação

Um modelo DCF da Simply Wall St estima o valor intrínseco em cerca de $22,69 por ação — quase em linha com o preço atual. Essa análise sugere que a ação está corretamente avaliada nos níveis atuais.

O rácio preço/vendas conta uma história diferente. A FLNC negoceia a 1,18x as vendas, abaixo da média do setor elétrico de 2,41x e abaixo de um "rácio justo" modelado de 3,86x — apontando para uma potencial subavaliação nessa métrica.

O intervalo de 52 semanas vai de um mínimo de $4,64 a um máximo de $33,51, o que dá algum contexto sobre quanto terreno esta ação percorreu — em ambas as direções.

A média móvel de 50 dias da ação situa-se em $17,24 e a de 200 dias em $19,25, ambas agora abaixo do preço atual.

O artigo Is Fluence Energy (FLNC) Stock Still Worth Buying After a 385% Year? foi publicado pela primeira vez em CoinCentral.