A Aposta da NYSE na Blockchain Pode Mudar a Forma Como Investe

A Bolsa de Valores de Nova Iorque apresentou uma proposta de alteração de regras. Submeteu-a à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. A proposta permite a negociação de valores mobiliários tokenizados. Estes incluem ações e ETFs em rails de Blockchain. Se aprovada, a infraestrutura de liquidação evoluirá significativamente.

Este movimento sinaliza uma grande mudança no setor. Wall Street não está a ser substituída pelas criptomoedas. Em vez disso, está a integrar internamente a tecnologia Blockchain. Por isso, as finanças tradicionais e a Blockchain estão a fundir-se gradualmente.

O que está exatamente a mudar

Ao abrigo da proposta, os principais valores mobiliários poderão ser tokenizados. Estes incluem ativos do Russell 1000 e ETFs. Funcionarão ao abrigo do projeto-piloto da Depository Trust Company.

Os valores mobiliários tokenizados manterão características idênticas. Corresponderão plenamente às ações tradicionais. As principais características incluem:

• Mesmo símbolo de ticker
• Mesmo identificador CUSIP
• Mesmos direitos dos acionistas
• Mesma exposição económica
• Mesmo quadro de liquidação

Assim, as ações tokenizadas comportam-se como ações normais. A única diferença reside na infraestrutura de backend.

O que faz o projeto-piloto de tokenização da DTC

A Depository Trust Company lançou um programa-piloto de três anos. Este testa a liquidação em Blockchain dentro de sistemas regulamentados. Importa referir que não substitui os valores mobiliários existentes. Em vez disso, tokeniza as posições de registo escritural atuais.

Esta abordagem mantém intactas as estruturas de custódia tradicionais. Entretanto, a Blockchain representa a propriedade de forma digital. Os principais mecanismos incluem:

• Os valores mobiliários originais permanecem armazenados na DTC
• Os tokens de Blockchain representam direitos de propriedade
• As instituições transferem tokens entre carteiras aprovadas
• As proteções legais mantêm-se ao abrigo das leis existentes

Assim, os reguladores mantêm-se confortáveis com a transição. Esta permite a inovação sem perturbar os sistemas financeiros.

NYSE vs Nasdaq: começa a mudança no setor

A Nasdaq avançou mais cedo nos esforços de tokenização. Obteve anteriormente aprovação para enquadramentos semelhantes. Agora, a adesão da NYSE amplia significativamente o sinal.

Isto já não é uma experiência de uma única bolsa. Em vez disso, reflete uma mudança mais ampla no setor. Quando as principais bolsas adotam sistemas semelhantes, as instituições ficam atentas. Por isso, a integração da Blockchain torna-se mais credível e inevitável.

O que isto significa para os traders

A tokenização pode remodelar gradualmente a infraestrutura de negociação. Introduz novas eficiências no fluxo de capital. Os traders podem beneficiar de maior flexibilidade e velocidade.

As potenciais vantagens incluem:

• Maior mobilidade de liquidez
• Transferências de ativos mais rápidas
• Menor fricção de capital
• Maior eficiência de margem
• Movimentação de colateral entre sistemas

Além disso, os mercados tokenizados podem criar novas oportunidades. Estas poderão incluir acesso à liquidez global e estratégias de negociação programáveis. Por isso, as estruturas de mercado podem evoluir significativamente.

O que isto significa para os investidores de longo prazo

Para os investidores, esta mudança centra-se na eficiência da infraestrutura. A tokenização não altera diretamente a exposição aos ativos. No entanto, melhora os processos operacionais.

Os potenciais benefícios a longo prazo incluem:

• Menores custos de liquidação
• Redução dos riscos operacionais
• Execução de transações mais rápida
• Sistemas de custódia simplificados
• Menor fricção de contraparte

Assim, a eficiência geral do mercado pode melhorar. Os investidores podem beneficiar de um fluxo de capital mais fluido. As carteiras podem parecer idênticas externamente. No entanto, a Blockchain pode alimentá-las internamente.

Por que razão os programadores devem prestar atenção

Esta mudança cria uma forte procura por infraestrutura de Blockchain. As instituições estão a adotar soluções de nível empresarial. Por isso, os programadores ganham novas oportunidades.

As principais áreas de desenvolvimento incluem:

• Plataformas de emissão de ativos tokenizados
• Soluções de custódia institucional
• Middleware de conformidade e regulamentação
• Sistemas de verificação de identidade
• APIs de liquidação e ferramentas de automação

Esta procura difere das tendências de criptomoedas orientadas para o retalho. Reflete a adoção empresarial com estabilidade a longo prazo. Por isso, os criadores podem beneficiar significativamente.

Considerações finais sobre a tokenização de Wall Street

Este desenvolvimento reflete uma grande mudança estrutural. Wall Street está a adotar a Blockchain gradualmente. Não está a substituir os sistemas existentes de imediato. Para os traders, a liquidez e a estrutura podem evoluir. Para os investidores, a eficiência e o acesso podem melhorar. Para os programadores, as oportunidades podem expandir-se rapidamente. Em última análise, a Blockchain pode integrar-se silenciosamente nas finanças. A próxima grande inovação pode vir de sistemas tradicionais que migram para on-chain.

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