Esta ação de IA ultrapassou a Nvidia com retornos superiores a 120% em 2026

Embora a Nvidia (NASDAQ: NVDA) continue a ser a empresa dominante de inteligência artificial, as suas ações estão significativamente atrás da Lumentum Holdings (NASDAQ: LITE), uma fabricante de componentes óticos.

Neste contexto, no momento da publicação, as ações da Lumentum estavam a ser negociadas a $815,75, subindo 121% no acumulado do ano, superando os principais players de IA como a Nvidia.

Entretanto, o indicador de momentum para a gigante americana de semicondutores arrefeceu em 2026 após anos de rallies explosivos. 

No fecho da sessão de terça-feira, as ações da NVDA estavam avaliadas em $178, descendo 4,5%. No entanto, na negociação pré-mercado de quarta-feira, a Nvidia está a mostrar força, rallying 3,7% para $184.

Para os investidores, a Lumentum, que fornece lasers, transceivers e fotónica para centros de dados de IA, transformou um investimento de $1.000 em 1 de janeiro em $2.110, enquanto a Nvidia transformou o mesmo montante em $953.

Porque é que as ações da LITE estão em rally 

A subida da Lumentum é sustentada por fundamentos sólidos, liderados pela reação positiva dos investidores a um investimento estratégico de $2 mil milhões da Nvidia no início de março de 2026. O acordo inclui compras comprometidas de lasers de ultra-alta potência e direitos de capacidade para interconexões óticas de próxima geração.

O acordo financiará a nova instalação de fabrico da Lumentum em Greensboro, Carolina do Norte, e garantirá o fornecimento para os clusters de IA baseados em Blackwell da Nvidia.

O Momentum também foi impulsionado por finanças sólidas depois de a receita do segundo trimestre fiscal de 2026 da Lumentum ter atingido $665,5 milhões, subindo 65,5% em relação ao ano anterior, juntamente com orientações de longo prazo elevadas para uma taxa de execução trimestral de $2 mil milhões, apoiadas por encomendas esgotadas de transceivers OSFP DR4 de 1,6T até 2027. 

A comutação de circuitos óticos e a ótica co-embalada também estão a contribuir com uma quota crescente de receita à medida que os hyperscalers expandem os clusters de IA.

Mais apoio veio da inclusão da Lumentum no S&P 500 a 23 de março, o que desencadeou compras de fundos de índice e aumentou os volumes de negociação em mais de 40%, um movimento tipicamente visto como um catalisador otimista devido ao aumento da exposição de capital.

O rally da Lumentum também reflete uma tendência mais ampla do setor onde as ações de componentes óticos dispararam em 2026 à medida que a largura de banda se torna a principal restrição na expansão de centros de dados de IA para além dos limites do cobre. 

À medida que os clusters crescem para centenas de milhares de GPUs, os hyperscalers dependem cada vez mais de conexões óticas ultra-rápidas e de baixo consumo para mover dados de forma eficiente.

Dificuldades das ações da NVDA 

A Nvidia, entretanto, tem enfrentado pressão recorrente de sell-the-news contribuindo para a volatilidade de preços das ações em 2026. 

Apesar de reportar receitas fiscais de 2026 de $216 mil milhões, subindo 65%, as ações da NVDA caíram até 5,5% numa única sessão no final de fevereiro, à medida que os investidores se concentraram nos riscos em vez dos resultados. 

Ao mesmo tempo, espera-se que a despesa de capital em IA dos Hyperscalers exceda $600 mil milhões este ano, mas permanecem preocupações sobre retornos e o potencial impacto de chips internos da Microsoft, Amazon e Google na procura futura de GPU. 

Apesar do desempenho superior da Lumentum, a Nvidia mantém clara liderança em treino e inferência de IA. As suas GPUs, stack de software CUDA e sistemas DGX alimentam cargas de trabalho de computação core.