Alvo do preço da ação da Tesla (TSLA) elevado para $500 pelo RBC no cenário SpaceX

TLDR

• A RBC Capital elevou o seu alvo de preço para a Tesla de 475 $ para 500 $, citando um cenário potencial de aquisição da SpaceX
• A Tesla negocia em torno de 419,77 $, o que significa que o novo alvo implica uma valorização de aproximadamente 19%
• A Tesla entregou 480.100 veículos no segundo trimestre, um aumento de ~25% em relação ao ano anterior, superando as estimativas
• Apesar da superação nas entregas, a TSLA caiu até 7% no dia em que os resultados foram publicados
• Os lucros do segundo trimestre estão previstos para 22 de julho; Wall Street espera receitas de ~25,4 mil milhões de dólares e LPA de 0,48 $

Os lucros do segundo trimestre da Tesla chegam a 22 de julho, e já há muito sobre o que falar — um aumento do alvo de preço, números de entrega impressionantes e uma ação que, estranhamente, caiu após as boas notícias.

Tesla, Inc., TSLA

A RBC Capital aumentou o seu alvo de preço para a Tesla para 500 $ na segunda-feira, acima dos 475 $ anteriores, mantendo uma classificação de Outperform (Superar). O analista Tom Narayan afirmou que o aumento reflete um prémio de 25% a 30% ligado a um cenário potencial de aquisição da SpaceX, com base em relatos não confirmados dos media. Esse prémio adiciona um aumento de 15% à estimativa de valor intrínseco da Tesla.

A Tesla negocia atualmente em torno de 419,77 $, por isso o alvo de 500 $ implica uma valorização de cerca de 19% face aos níveis atuais.

Dito isto, a própria análise da RBC reconhece que a Tesla negocia a um múltiplo de lucros elevado de 382,64. A InvestingPro sinaliza a ação como sobrevalorizada em relação à sua estimativa de Valor Justo.

Entregas do Segundo Trimestre Superam Expectativas — Mas a Ação Caiu

A 2 de julho, a Tesla reportou a entrega de 480.100 veículos no segundo trimestre. Este valor ficou bem acima da estimativa da JPMorgan de 420.000 unidades e superou largamente o consenso da Bloomberg de 380.700. Em termos anuais, houve um salto de 25% no volume.

A Baird reiterou uma classificação de Outperform com um alvo de preço de 522 $ após os números das entregas. A JPMorgan manteve uma classificação Neutra com um alvo de 475 $.

Apesar dos números fortes, a TSLA caiu até 7% nesse dia — um dos seus piores movimentos num único dia em quase um ano. O mercado já tinha precificado o resultado positivo durante a subida antes do relatório.

É uma situação clássica de comprar pelo boato, vender pela notícia.

O Que Observar a 22 de Julho

O consenso atual de Wall Street prevê que a Tesla lucre 0,48 $ por ação com receitas de cerca de 25,4 mil milhões de dólares para o segundo trimestre.

Para além dos números principais, os investidores estarão atentos às margens brutas automóveis. Qualquer indício de pressão nos preços ou ganhos de custos será relevante. O crescimento do armazenamento de energia e o fluxo de caixa livre também estarão em foco.

É provável que surjam atualizações sobre o FSD e os robotáxis. A Tesla lançou recentemente um serviço de robotáxi em Miami, com planos de expansão para outras áreas metropolitanas até ao final do ano, segundo a Morgan Stanley.

A Tesla também introduziu uma versão de seis lugares do Model Y nos EUA e em Porto Rico, uma configuração de três filas com uma autonomia de 325 milhas.

A questão que se coloca antes dos lucros não é apenas se a Tesla supera as expectativas — é se a gestão consegue oferecer algo suficientemente novo para justificar uma ação que negocia a um múltiplo futuro que poucas empresas conseguem atingir.

A Tesla anunciou também um limite semanal de despesas de 200 $ em ferramentas de IA para os funcionários. Os trabalhadores precisam de aprovação para ultrapassar esse limite, embora o limite não se aplique aos produtos beta da xAI.

Narayan, da RBC, observou também que a empresa reviu o seu trabalho de avaliação intrínseca da Tesla e descreveu a sua análise de robotáxis como distinta tanto na abordagem como nos detalhes.

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