Ações da Nebius (NBIS) sobem 3% à medida que a procura de IA se mantém forte – Hora de comprar?

TLDR

• A NBIS subiu quase 3% no pré-mercado de segunda-feira, sendo negociada a $222,00
• A ação disparou 124,1% nos últimos seis meses, superando o ganho de 8,9% do S&P 500
• A receita do 1.º trimestre de 2026 atingiu 399 milhões de dólares, um aumento de 684% em termos anuais
• A Nebius aumentou a orientação de despesas de capital para 2026 para 20 a 25 mil milhões de dólares para financiar a capacidade futura
• Wall Street mantém uma classificação consensual de Compra; o preço-alvo médio é de 213,89 dólares

O Nebius Group (NBIS) subiu quase 3% nas negociações de pré-mercado de segunda-feira, atingindo $222,00, à medida que os investidores regressaram às ações de infraestruturas de IA de alto crescimento. Os futuros do Nasdaq subiram 1,22% e os futuros do S&P 500 ganharam 0,42%, proporcionando um vento a favor para o movimento.

Nebius Group N.V., NBIS

A ação disparou agora 124,1% nos últimos seis meses, superando amplamente o ganho de 8,9% do S&P 500 e a subida de 13,2% do setor de Computadores e Tecnologia da Zacks. A Microsoft caiu 18,9% e a CoreWeave ganhou apenas 5,9% no mesmo período.

O movimento de hoje surge após uma correção desde a máxima de 52 semanas da NBIS de $299,86, atingida em junho. A ação está atualmente 11,1% abaixo da sua média móvel de 20 dias de $249,11, sugerindo que a ação de segunda-feira é uma tentativa de recuperação e não uma rutura.

Tecnicamente, a NBIS está a ser negociada acima da sua SMA de 50 dias de $215,09 e bem acima da sua SMA de 200 dias de $132,94. A resistência situa-se perto de $233,50 e o suporte à volta de $200,50. O MACD permanece abaixo da sua linha de sinal, um sinal de cautela para os traders de momentum.

Um 1.º trimestre forte prepara o terreno

O 1.º trimestre de 2026 foi um trimestre excecional. As receitas do grupo saltaram 684% em termos anuais para 399 milhões de dólares. O negócio principal da Nebius AI cresceu 841% e atingiu uma taxa anualizada de 1,9 mil milhões de dólares.

A margem de EBITDA ajustado do grupo situou-se em 32%, enquanto o segmento da Nebius AI registou uma margem de 45%. O balanço foi reforçado por uma emissão de notas convertíveis de 4,3 mil milhões de dólares e um investimento em capital de 2 mil milhões de dólares da NVIDIA.

O dinheiro e equivalentes situam-se agora em 9,3 mil milhões de dólares. A gestão reiterou a orientação para 2026 de 3 a 3,4 mil milhões de dólares em receitas do grupo e receitas com taxa anualizada de 7 a 9 mil milhões de dólares, com uma margem de EBITDA ajustado de cerca de 40%.

A capacidade de energia contratada cresceu de 2 GW para mais de 3,5 GW no 1.º trimestre, com uma meta de 4 GW até ao final do ano. Um novo local na Pensilvânia acrescentará mais 1,2 GW quando estiver totalmente operacional.

As despesas de capital aumentam, as margens devem cair

A Nebius aumentou a sua orientação de despesas de capital para 2026 para 20 a 25 mil milhões de dólares, acima dos 16 a 20 mil milhões de dólares anteriores. A gestão afirmou que os maiores gastos suportam a capacidade de 2027 já garantida por compromissos de clientes.

Espera-se que as margens caiam no 2.º trimestre, à medida que os investimentos em capacidade são reconhecidos antes da entrada de receitas. Projeta-se que recuperem para os níveis do 1.º trimestre no 3.º trimestre e melhorem ainda mais no 4.º trimestre.

A geração de pipeline aumentou 3,5 vezes em termos sequenciais no 1.º trimestre. A procura continua a superar a capacidade disponível e os clientes estão a fazer cada vez mais pré-pagamentos para garantir o acesso futuro a GPUs.

Em termos de avaliação, a NBIS é negociada com um rácio preço/valor contabilístico de 7,53x, contra a média da indústria de 3,91x. Os resultados são esperados a 6 de agosto, com Wall Street a projetar um prejuízo de 73 cêntimos por ação e receitas de 576,67 milhões de dólares.

O Bank of America mantém uma classificação de Compra com um preço-alvo de 280 dólares. O BNP Paribas iniciou com Neutro a 255 dólares. A DA Davidson manteve Neutro a 250 dólares. A média consensual situa-se em 213,89 dólares, abaixo do preço atual.

A Zacks classifica atualmente a NBIS como Manter (Classificação #3).

O artigo "A ação da Nebius (NBIS) sobe 3% à medida que a procura de IA se mantém forte – Hora de comprar?" foi publicado originalmente na CoinCentral.