3ª semana, julho de 2026 Período do relatório: 15 de julho a 21 de julho de 2026 Data limite dos dados: 21 de julho de 2026 Visão geral do mercado O mercado de criptomoedas demonstrou resiliência nest3ª semana, julho de 2026 Período do relatório: 15 de julho a 21 de julho de 2026 Data limite dos dados: 21 de julho de 2026 Visão geral do mercado O mercado de criptomoedas demonstrou resiliência nest
Pesquisa semanal do Trader Alpha da MEXC | ETFs registram entradas líquidas por duas semanas consecutivas enquanto o BTC recupera os $65K: Sinal de fundo ou falso rompimento?
3ª semana, julho de 2026
Período do relatório: 15 de julho a 21 de julho de 2026
Data limite dos dados: 21 de julho de 2026
Visão geral do mercado
O mercado de criptomoedas demonstrou resiliência nesta semana em meio a pressões complexas e multidirecionais. Bitcoin inicialmente se consolidou na faixa de $60,000–$62,000 antes de se estabilizar e iniciar uma recuperação. Entre 20 e 21 de julho, o BTC disparou acima do limiar de $65,000, atingindo o pico em $65,500–$65,800 para estabelecer uma nova máxima semanal.
Os fluxos de ETFs estão enviando um sinal claramente positivo. Em 18 de julho, os ETFs Spot de Bitcoin romperam uma sequência de oito semanas de saídas que totalizaram mais de $8 bilhões, registrando entradas líquidas de aproximadamente $273 milhões nas últimas duas semanas. Essa reversão é particularmente significativa: apesar de uma saída substancial em um único dia de $425 milhões em 13 de julho, os quatro dias de negociação seguintes tiveram entradas líquidas consistentes (terça-feira: $181 milhões; quarta-feira: $107.8 milhões; quinta-feira: $79.15 milhões; sexta-feira: $132.3 milhões), indicando uma melhora sincronizada em vários fundos. Richard Galvin, presidente executivo da empresa de investimento em criptomoedas DACM, observou que, após oito semanas consecutivas de saídas, as últimas duas semanas confirmaram uma mudança positiva no mercado. A Gate também informou que o total de entradas líquidas de ETFs nos últimos sete dias de negociação foi de cerca de $1.2 bilhões.
A geopolítica continua sendo a principal variável, mas as reações do mercado estão exibindo mudanças sutis. Em 20 de julho, os militares dos EUA haviam realizado ataques ao Irã pela nona noite consecutiva, elevando o petróleo bruto Brent acima de $90 por barril no intradiário. Embora o Irã tenha alegado que o tráfego pelo Estreito de Ormuz havia cessado completamente, sinais posteriores de disposição para negociar levaram os preços do petróleo a recuar para cerca de $88. Em contraste com o padrão da semana passada, quando a disparada dos preços do petróleo desencadeou uma forte queda no BTC, o Bitcoin demonstrou resiliência notável contra quedas nesta semana, mesmo em meio ao aumento das tensões geopolíticas.
No nível macroeconômico, as tensões em torno das expectativas de alta de juros se intensificaram. Embora a queda de 0.4% mês a mês no CPI dos EUA de junho tenha reduzido brevemente a probabilidade de uma alta de juros em julho, as preocupações com a inflação decorrentes de conflitos geopolíticos fizeram as expectativas do mercado oscilarem repetidamente. Em 21 de julho, os dados do CME FedWatch indicam uma probabilidade de cerca de 15% de uma alta de juros em julho, com a atenção do mercado voltada para a reunião do FOMC do Fed, programada para 28–29 de julho.
No campo regulatório, o "CLARITY Act" obteve um progresso significativo. A Casa Branca chegou a um consenso sobre as disposições éticas do projeto, removendo obstáculos para uma votação antes do recesso do Senado. O líder da maioria no Senado, Thune, pretende pressionar por uma votação no plenário do Senado, enquanto os dados da Polymarket estimam a probabilidade de aprovação do projeto em aproximadamente 38%.
No geral, o mercado demonstrou estabilidade nesta semana, sustentado pelo fundo dos ETFs, pela absorção dos riscos geopolíticos e por ventos favoráveis regulatórios atuando como catalisadores. O BTC rompeu com sucesso dois níveis-chave de resistência: a média móvel de 200 semanas (aproximadamente $63,300) e a média móvel de 50 dias (aproximadamente $65,026).
I. Principais desenvolvimentos no mercado de criptomoedas
1. Capital institucional: ETFs interrompem sequência de oito semanas de saídas, registrando entradas líquidas por duas semanas consecutivas
Os ETFs Spot de BTC sinalizaram um ponto de virada decisivo. Após mais de dois meses de saídas totalizando mais de $8 bilhões, 13 ETFs Spot de BTC registraram entradas líquidas combinadas de aproximadamente $273 milhões nas últimas duas semanas, revertendo com sucesso a sequência anterior de oito semanas de saques.
Os dados diários revelam entradas líquidas consistentes ao longo da última semana: $181 milhões na terça-feira, $107.8 milhões na quarta-feira, $79.15 milhões na quinta-feira e $132.3 milhões na sexta-feira. De acordo com a Gate, as entradas líquidas acumuladas entre os ETFs chegaram a aproximadamente $1.2 bilhões nos últimos sete dias de negociação. O FBTC da Fidelity teve um papel significativo na recuperação inicial, atraindo cerca de $166 milhões, enquanto o ARKB registrou entradas líquidas de aproximadamente $91.8 milhões. Mais tarde, o IBIT da BlackRock registrou entradas em um único dia de $138.9 milhões. Enquanto isso, os ETFs Spot de ETH demonstraram um desempenho ainda mais forte, com entradas líquidas de $105.4 milhões na semana passada, com base nas entradas líquidas da semana anterior de $84.42 milhões.
No entanto, os riscos potenciais continuam significativos. Embora os fluxos totais de entrada nas últimas duas semanas tenham atingido $273 milhões, esse número empalidece em comparação com os mais de $8 bilhões em fluxos de saída registrados nas oito semanas anteriores. No acumulado do ano de 2026, os ETFs de Bitcoin continuam a apresentar fluxos líquidos cumulativos negativos de aproximadamente $5.4 bilhões. De acordo com a empresa de análises de criptomoedas BRN, é necessária uma tendência positiva sustentada por várias semanas para confirmar que o capital institucional está retornando ao mercado de forma estruturada.
2. Desempenho de preço: BTC recupera o nível de $65,000
15-19 de julho: O Bitcoin apresentou uma recuperação gradual para a faixa de $63,000–$64,000, absorvendo efetivamente o pânico do mercado desencadeado pelo choque geopolítico da semana passada. O BTC voltou a ficar acima da média móvel de 200 semanas (aproximadamente $63,300), um limiar crítico amplamente considerado como a linha divisória entre tendências de alta e de baixa de longo prazo.
Resumo dos mercados de 20 a 21 de julho: O Bitcoin disparou e ultrapassou a marca de $65,000 durante a sessão de negociação asiática, atingindo uma máxima semanal na faixa de $65,500 – $65,800, seu nível mais alto em duas semanas. No entanto, uma resistência significativa perto de $65,600 provocou uma leve retração. No momento da publicação, o Bitcoin continua cotado em torno de $65,000.
Ativo | Variação semanal | Intervalo de preço |
Bitcoin (BTC) | Aprox. +5% | $62,000 – $65,800 |
Ethereum (ETH) | Aprox. +8% | $1,700 – $1,922 |
Solana (SOL) | Aprox. +2% – +4% | $74 – $82 |
Ripple (XRP) | Aprox. +1% – +3% | $1.06 – $1.14 |
Capitalização de mercado total | Aprox. +2% – +4% | $2.10 – $2.22 trilhões |
Fonte de dados: MEXC, CoinMarketCap, CoinGecko
Perspectiva técnica: BTC absorveu de forma eficaz o pânico do mercado desencadeado por tensões geopolíticas, mantendo-se com sucesso acima da média móvel de 200 semanas (~$63,300) e da média móvel de 50 dias (~$65,026). As negociações intradiárias desta semana testaram o nível de $66,350. No curto prazo, a zona de $65,800 – $66,000 forma uma resistência-chave. Um rompimento acima desse nível, acompanhado por aumento do volume de negociação, deve impulsionar os preços em direção ao intervalo de $67,300 – $67,500. No lado de baixa, o suporte principal está em $64,300 – $64,500 (EMA20 de 4 horas), seguido por $63,700 – $64,000 (MA30). Uma queda abaixo deste último colocaria em xeque a estrutura de alta de curto prazo. Quanto aos indicadores, o RSI está em aproximadamente 59.3, e o MACD mantém um Golden cross, sugerindo que a tendência de alta permanece intacta. No entanto, os movimentos futuros devem ser monitorados de perto para confirmação via volume de negociação.
3. Stablecoins: A contração do mercado persiste em meio a saídas de capital ininterruptas
Em 21 de julho, a capitalização de mercado total de stablecoins estava em aproximadamente $310.0 bilhões, representando uma queda de cerca de $12.4 bilhões em relação ao pico de meados de maio de $322.4 bilhões. Somente na última semana, a capitalização de mercado encolheu cerca de $1.2 bilhões, estendendo a tendência de contração que vem ocorrendo desde 17 de maio.
O desempenho entre as principais stablecoins divergiu significativamente. A capitalização de mercado do USDT atingiu aproximadamente $184.0 bilhões, queda de 0.06% na comparação semanal e de $5.4 bilhões em relação à máxima de 60 dias. O USDC se manteve estável em torno de $73.4 bilhões, com uma leve queda semanal de 0.04% e saídas relativamente moderadas. Notavelmente, o USDS emitido pela Sky despencou 12.30% nesta semana para $6.6 bilhões, sinalizando enfraquecimento da confiança em certas stablecoins. Por outro lado, o USDG da Global Dollar contrariou a tendência mais ampla com uma alta de 9.08%, emergindo como o melhor desempenho da semana e sugerindo uma mudança de capital em direção a ativos altamente compatíveis e reconhecidos por reguladores.
Principais sinais estruturais: A contração atual na oferta de stablecoins, que começou em meados de maio, não foi acompanhada por uma queda acentuada sincronizada no Bitcoin ou nas principais altcoins. Essa divergência sugere que essa contração não é impulsionada pelo sentimento típico de aversão ao risco". Em vez disso, o cenário competitivo do mercado de stablecoins está sendo remodelado, com o capital migrando de produtos com alto risco de conformidade para aqueles reconhecidos no âmbito regulatório dos EUA. Espera-se que essa tendência acelere à medida que o prazo de conformidade de 2028 sob o GENIUS Act se aproxima.
II. Desempenho global de ativos
1. Mercados de ativos: resultados divergentes da temporada de balanços; ações de chips lideram a recuperação estrutural
Esta semana, os mercados de ações dos EUA registraram quedas modestas em meio às pressões concorrentes de tensões geopolíticas e da temporada de resultados. Em 20 de julho:
• Média Industrial Dow Jones: Fechou em 51,839.26, queda de 0.93% na semana;
• Índice S&P 500: Fechou em 7,443.28, queda de 1.55% na semana;
• Índice composto Nasdaq: Fechou em 25,508.07, queda de 2.90% na semana.
• Média Industrial Dow Jones: Fechou em 51,839.26, queda de 0.93% na semana;
• Índice S&P 500: Fechou em 7,443.28, queda de 1.55% na semana;
• Índice composto Nasdaq: Fechou em 25,508.07, queda de 2.90% na semana.
Ações de chips surgiram como o principal catalisador para a recuperação do mercado desta semana. Em 20 de julho, o Índice de semicondutores da Filadélfia subiu 0.6% após ter entrado em território de mercado de baixa na semana anterior. O setor de comunicações ópticas liderou a alta, com a Lumentum disparando mais de 9%, a Coherent subindo mais de 6% e a Marvell Technology avançando mais de 3%. O segmento de chips de memória também demonstrou um desempenho robusto, com a SanDisk e a Western Digital subindo mais de 2% cada, e a Micron Technology avançando quase 2%. Após uma análise dos canais de aquisição de data centers, o Morgan Stanley confirmou que a escassez de memória persiste e projeta que os preços de memória para data centers aumentem em pelo menos 25% trimestre a trimestre no 3º trimestre de 2026.
As ações de infraestrutura de IA registraram uma forte recuperação. A IREN disparou mais de 19% em um único dia, marcando seu maior ganho desde novembro de 2024. Essa alta ocorreu após o anúncio da empresa de novos contratos de serviços em nuvem totalizando $2.8 bilhões com vários desenvolvedores de IA, juntamente com uma revisão para cima de sua meta anualizada de receita de nuvem de IA para exceder $4 bilhões até o final de 2026. Além disso, a Hut8 subiu mais de 10%, enquanto tanto a Nebius quanto a CoreWeave avançaram mais de 6%.
Índice | Variação semanal | Principais fatores | Mapeamento On-chain |
Índice composto Nasdaq | Aprox. -2.90% | As ações de chips tiveram uma recuperação em mercado de baixa, mas a pressão de realização de lucros durante a temporada de resultados pesou no desempenho geral do índice. | |
Índice S&P 500 | Aprox. -1.55% | Tensões geopolíticas reduziram o apetite por risco, levando a um desempenho divergente entre ações de bancos e de chips. | |
Média Industrial Dow Jones | Aprox. -0.93% | Com suporte de ações de valor e de energia, o índice demonstrou uma resiliência relativamente forte contra a pressão de queda. |
2. Commodities: tensões geopolíticas elevam os preços do petróleo; Ouro e prata permanecem dentro de uma faixa
O mercado de commodities nesta semana permaneceu dominado pela escalada das tensões entre os EUA e o Irã. Em meados de julho, o tráfego de navegação pelo Estreito de Ormuz caiu para zero mais uma vez. Enquanto as forças armadas dos EUA continuaram os ataques a alvos iranianos, a Guarda Revolucionária Islâmica do Irã lançou ataques contra ativos militares dos EUA no Oriente Médio. Paralelamente, as forças Houthis do Iêmen anunciaram um bloqueio marítimo contra a Arábia Saudita.
Petróleo bruto: Nesta semana, o petróleo bruto Brent testou o limiar de $90/barril, marcando uma alta acumulada de aproximadamente 20.8% desde o fim de junho, enquanto o petróleo bruto WTI subiu para a faixa de $83–$84/barril. A volatilidade intradiária permaneceu alta; em 21 de julho, o Brent disparou 3% para $91.90/barril antes de reduzir os ganhos em meio às expectativas de retomada das negociações EUA-Irã, resultando em um desempenho de mercado de "montanha-russa". A Huatai Securities observou que, embora a grave escassez de oferta tenha sido temporariamente aliviada após uma retomada temporária do tráfego pelo estreito por quase um mês, a incerteza geopolítica persiste. Consequentemente, a empresa mantém sua previsão de que os preços do Brent terão média de $90/barril no 3º trimestre. Com as reservas estratégicas de petróleo bruto da OCDE no nível mais baixo desde 2003, a margem de proteção do mercado diminuiu, o que significa que até mesmo pequenos conflitos geopolíticos podem desencadear fortes oscilações de preço.
Ouro: Nesta semana, os preços do ouro oscilaram sob as pressões duplas da demanda por hedge contra a inflação e das altas taxas de juros. Em 21 de julho, o ouro Spot fechou em aproximadamente $4,064/oz, alta de 1.42% no intradiário. Anteriormente, os preços ficaram limitados abaixo do limiar de $4,000 (fechando em $3,982.83 na segunda-feira), à medida que o aumento das tensões no Oriente Médio intensificou as preocupações com a inflação, reforçando as expectativas de que as taxas de juros permaneceriam mais altas por mais tempo. Com a presidente do Fed de Cleveland, Hammack, juntando-se a autoridades que apoiam aumentos de taxa, a probabilidade implícita pelo mercado de um aumento de taxa em dezembro subiu de 73% para 83%. Somado a um dólar mais forte e a rendimentos mais altos do Tesouro dos EUA, essa dinâmica reduziu o apelo do ouro como porto seguro. No curto prazo, apesar dos sinais de distensão entre os EUA e o Irã, a situação permanece complexa. Sem catalisadores que impulsionem tendência, espera-se que os preços do ouro e da prata permaneçam dentro de uma faixa.
Visão geral do mercado da prata: A prata superou significativamente o ouro nesta semana. Em 21 de julho, a prata Spot disparou até 5.21% no intradiário, rompendo acima do limiar de $59/oz. Às 18:00, estava cotada a $59.089/oz, representando um ganho de 4.93%. Essa alta impulsionou o setor de metais preciosos de ações A na negociação da tarde, com ações como Chifeng Gold, Shengda Resources e Xingye Silver & Tin atingindo seus limites diários de preço. Apoiada por seus atributos de metal industrial e maior elasticidade de preço, a prata capturou uma parcela maior do prêmio de risco geopolítico neste ciclo.
Produto | Desempenho semanal | Principais eventos | Mapeamento On-chain |
Petróleo bruto WTI | $82.5 - $84.6/barril | Volumes de transporte no Estreito de Ormuz caem a zero; forças armadas dos EUA continuam ataques a alvos iranianos | |
Petróleo bruto Brent | $88 - $91.9/barril | Irã fecha o estreito; estoques da OCDE caem para o menor nível desde 2003 | |
Ouro | $3,982 - $4,067/oz | Tensões geopolíticas elevam as expectativas de inflação, mas mudanças nas perspectivas de alta de juros limitam os preços do ouro | |
Prata | $56.9 - $59.1/oz | Impulsionada pela demanda industrial, a alta elasticidade de preço da prata permitiu que ela superasse o ouro, disparando até 5.2% no intradiário e rompendo o nível de $59 |
3. Recapitulação do mercado de títulos: inflação em desaceleração oferece alívio breve enquanto riscos geopolíticos empurram os rendimentos de volta às máximas
O mercado de títulos apresentou volatilidade significativa nesta semana, preso em um cabo de guerra entre a inflação em desaceleração e a escalada dos riscos geopolíticos. Embora os dados do CPI de junho tenham inicialmente trazido algum alívio, o aumento das tensões entre os EUA e o Irã reacendeu os temores de inflação, levando os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA em todos os vencimentos de volta a níveis elevados.
Dados de inflação oferecem alívio temporário: O CPI de junho dos EUA caiu 0.4% mês a mês, marcando a primeira leitura mensal negativa em seis anos. O CPI núcleo subiu 2.6% ano a ano, com ambos os números ficando abaixo das expectativas do mercado. Esses dados encorajadores provocaram uma breve queda nos rendimentos, com as notas do Tesouro dos EUA de 10 anos e 2 anos recuando 1 e 3 pontos-base, respectivamente, para fechar em 4.55% e 4.18%. Esse movimento encerrou uma sequência de duas semanas de alta e reduziu temporariamente as expectativas do mercado por novos aumentos de juros pelo Federal Reserve.
Riscos geopolíticos impulsionam recuperação dos rendimentos: O conflito crescente entre os EUA e o Irã elevou os preços do petróleo, reacendendo preocupações com a inflação. Na segunda-feira, 20 de julho, os rendimentos do Tesouro dos EUA subiram em toda a curva: o rendimento de 2 anos avançou 2.96 pontos-base para 4.204%, o de 10 anos subiu 4.22 pontos-base para 4.592% e o de 30 anos aumentou 4.45 pontos-base para 5.112%. Notavelmente, o rendimento de 10 anos chegou brevemente a uma máxima intradiária de 4.63%.
Ampliação da divergência nas expectativas de alta de juros: O sentimento do mercado está se tornando cada vez mais polarizado. O ex-presidente do Fed de Nova York, William Dudley, argumentou que um mercado de trabalho robusto e pressões inflacionárias impulsionadas por IA podem aumentar a pressão por altas de juros neste outono. Em contraste, o Morgan Stanley prevê que o Fed manterá os juros estáveis ao longo do ano, citando que o aperto das condições financeiras já exerceu um efeito equivalente a quatro altas de juros. Enquanto isso, dados do CME FedWatch indicam que a probabilidade de uma alta de 25 pontos-base em setembro subiu para 52%.
Inclinação da curva de rendimentos e dinâmica do balanço patrimonial: O spread entre os rendimentos do Tesouro dos EUA de 2 anos e 10 anos está em aproximadamente 38 pontos-base, refletindo uma inclinação contínua da curva de rendimentos. Durante uma audiência no Congresso, Warsh reiterou sua postura de "tolerância zero" em relação à inflação alta. No entanto, em linha com sua preferência por reduzir a orientação futura, ele não ofereceu nenhuma perspectiva específica sobre a trajetória futura dos juros. Warsh também se comprometeu a fornecer aviso prévio suficiente antes de ajustar o ritmo de redução do balanço patrimonial. O balanço patrimonial do Fed atualmente totaliza aproximadamente $6.74 trilhões.
Índice do Dólar Americano: Em 21 de julho, o Índice do Dólar Americano subiu 0.15% para 101.11, atingindo a máxima de uma semana. Embora a demanda por ativos de refúgio, impulsionada por tensões geopolíticas e expectativas de alta de juros, tenha fortalecido o dólar, a alta dos preços do petróleo ameaça aumentar os custos de importação e enfraquecer o crescimento econômico, o que pode limitar novos ganhos. O euro se estabilizou em aproximadamente 1.142 frente ao dólar, já que os Mercados consideram os riscos geopolíticos atuais como administráveis, com interrupções de curto prazo.
O produto de Título do Tesouro tokenizado da MEXC, TLTON/USDT (vinculado ao ETF TLT), oferece aos usuários um caminho simplificado para negociar expectativas sobre os rendimentos de longo prazo dos Títulos do Tesouro dos EUA. Recentemente, o Valor Patrimonial Líquido (NAV) do ETF TLT estava em torno de $84, com um rendimento SEC de 30 dias de 5.03%. Além disso, a plataforma listou vários pares de negociação de tokens de ETFs internacionais, incluindo EEMON/USDT, EFAON/USDT e INDAON/USDT.
III. Análise aprofundada dos principais tópicos
Tópico 1: "Sinal de fundo" do ETF: duas semanas consecutivas de entradas líquidas podem quebrar a maldição da "reversão falsa"?
O destaque mais significativo desta semana é a melhoria estrutural nos fluxos de ETF.
Sinal-chave: entradas líquidas alcançadas por duas semanas consecutivas em meio a pressão extrema. Nas duas semanas encerradas em 18 de julho, 13 ETFs Spot de Bitcoin registraram entradas líquidas acumuladas de aproximadamente $273 milhões, revertendo com sucesso uma sequência de oito semanas de saídas que totalizou mais de $8 bilhões. Essa virada é particularmente notável: apesar de uma enorme saída em um único dia de $425 milhões em 13 de julho, o mercado se estabilizou rapidamente, registrando entradas líquidas nos quatro dias de negociação seguintes, $181 milhões na terça-feira, $107.8 milhões na quarta-feira, $79.15 milhões na quinta-feira e $132.3 milhões na sexta-feira.
A amplitude dessa recuperação é igualmente significativa. Dados da Santiment indicam que a demanda renovada não se limita a um único produto, mas está distribuída entre vários emissores. O FBTC da Fidelity liderou a recuperação inicial com aproximadamente $166 milhões em entradas, enquanto o ARKB da Ark registrou cerca de $91.8 milhões em entradas líquidas. O IBIT da BlackRock posteriormente teve uma entrada de $138.9 milhões em um único dia. Essa melhora sincronizada em vários fundos enfraquece o argumento de que as entradas foram puramente técnicas, sugerindo, em vez disso, que o capital institucional está, de forma ampla, voltando a se engajar com o mercado.
Os ETFs Spot de Ethereum também demonstraram um desempenho forte. Após oito semanas consecutivas de saídas, eles registraram entradas líquidas de $105.4 milhões na semana passada, com base em entradas líquidas de $84.42 milhões na semana anterior.
Richard Galvin, presidente executivo da empresa de investimento em cripto DACM, observou: "Dada a escala e a ampla cobertura de mercado, os ETFs se tornaram um barômetro-chave do sentimento em relação ao Bitcoin e à indústria de criptomoedas em geral. Após oito semanas consecutivas de saídas, a confirmação nas últimas duas semanas é um sinal positivo".
No entanto, os riscos potenciais continuam significativos. O fluxo líquido combinado de $273 milhões nas últimas duas semanas ainda é muito pequeno em comparação com as saídas massivas de mais de $8 bilhões registradas nas oito semanas anteriores. A empresa de análise de criptomoedas BRN destacou: "Em primeiro lugar, observe os fluxos dos ETFs. Uma tendência positiva ao longo de várias semanas indicaria que o capital institucional está retornando ao mercado de forma consistente".
Principais conclusões para os traders: Embora duas semanas consecutivas de entradas líquidas em ETFs sejam encorajadoras, elas são insuficientes para confirmar uma reversão de tendência. O fator crítico é se a zona de resistência de $65,500–$65,800 pode ser rompida de forma decisiva; isso determinará se a recuperação atual sinaliza uma reversão de tendência genuína ou apenas um breve "salto do gato morto". Além disso, caso as tensões geopolíticas se intensifiquem ou as expectativas de aumentos de juros voltem à tona, a sustentabilidade dessas entradas em ETFs será colocada à prova.
Tópico 2: O conflito EUA-Irã – estabelecendo um "novo normal" ou continuação da materialização de riscos de cauda?
Na última semana, a natureza do conflito EUA-Irã evoluiu de um "choque repentino" para um "ruído de fundo persistente". Em 20 de julho, as forças armadas dos EUA realizaram ataques ao Irã pela nona noite consecutiva. Como consequência, os preços do petróleo bruto Brent subiram brevemente para $91.90 por barril, representando um ganho acumulado de 20.8% desde o fim de junho.
As tensões inicialmente aumentaram de forma acentuada: o Irã alegou que o tráfego pelo Estreito de Ormuz havia sido completamente interrompido, retirou-se formalmente do protocolo de cessar-fogo e lançou ataques contra ativos militares dos EUA no Oriente Médio. No entanto, sinais de disposição para negociar posteriormente fizeram os preços do petróleo recuarem para a faixa de $88 – $89.
Uma mudança sutil na reação do mercado: Em contraste com a forte queda do Bitcoin (BTC) anteriormente desencadeada pelos comentários de Trump sobre "assumir o controle do estreito", o Bitcoin demonstrou uma resiliência notável nesta semana, apesar da escalada do conflito. Em 20 de julho, o Bitcoin se recuperou para uma máxima de um mês de $65,644. Análises sugere que o Bitcoin está sendo influenciado por duas forças opostas: por um lado, a alta dos preços do petróleo e o aumento das expectativas de inflação são teoricamente baixistas para ativos de risco; por outro, o Bitcoin também se beneficiou de entradas de capital após se desvincular de sua correlação anteriormente forte com ações de tecnologia.
O CEO da Giottus, Vikram Subburaj, observou: "Quase 6% do fornecimento circulante do Bitcoin mudou de mãos pela última vez na faixa de $58,000–$64,000. Essa base de custo substancial ajuda a mitigar o risco de liquidações indiscriminadas no mercado".
Principais desenvolvimentos a monitorar:
- Condições de trânsito no Estreito de Ormuz: Caso as tensões geopolíticas se intensifiquem, os preços do petróleo podem ultrapassar $100 por barril, potencialmente desencadeando uma espiral nas expectativas de inflação.
- Reunião do FOMC (28–29 de julho): Os riscos de inflação geopolítica podem afetar a trajetória de política do Federal Reserve. Dados do CME FedWatch indicam que a probabilidade implícita de um aumento de juros em julho subiu para 36%, um aumento significativo em relação a 18% no início de julho.
- Validação da narrativa de "Ouro Digital" do Bitcoin: Em meio a choques geopolíticos recentes, o Bitcoin demonstrou uma resiliência notável na queda, reforçando seu posicionamento como "ouro digital".
Tópico 3: O "CLARITY Act" – A janela legislativa se estreita à medida que a narrativa de “porto seguro” do Bitcoin se fortalece
O "CLARITY Act" entra em uma fase crítica de votação nesta semana. O projeto de lei foi aprovado anteriormente pela Câmara em 17 de julho de 2025, por uma margem decisiva de 294-134, e foi encaminhado ao plenário do Senado pelo Comitê Bancário em 14 de maio, com uma votação de 15-9.
Uma janela legislativa apertada: Com a Câmara entrando em recesso em 23 de julho e o Senado devendo iniciar sua pausa de verão por volta de 7 de agosto, restam apenas aproximadamente 20 dias úteis antes do prazo. Não conseguir garantir uma votação no plenário antes do recesso pode atrasar o processo legislativo até 2030.
Análise de probabilidade de aprovação: Dados da Polymarket estimam a probabilidade de o projeto de lei ser aprovado em 2026 em 32-40%. Apesar de os republicanos ocuparem 53 cadeiras, a oposição dos senadores Josh Hawley e Rand Paul significa que a liderança precisará garantir o apoio de pelo menos sete democratas para atingir o quórum de 60 votos necessário para encerrar o debate.
Três disputas centrais permanecem sem solução:
- Cláusulas de ética: As preocupações se concentram em conflitos de interesse envolvendo autoridades que possuem criptomoedas. A declaração financeira de Trump de 2025 revela renda relacionada a criptoativos totalizando aproximadamente $1.4 bilhões (incluindo royalties do memecoin $TRUMP e vendas do token World Liberty), intensificando ainda mais a disputa.
- Proteções ao desenvolvedor da seção 604: A National District Attorneys Association observou que a redação desta disposição pode dificultar investigações criminais envolvendo criptomoedas.
- Brecha de rendimento de stablecoins: O setor bancário argumenta que o projeto de lei contém brechas que permitem rendimentos semelhantes a Juros que excedem os limites estabelecidos pela GENIUS Act.
Impacto único sobre o Bitcoin: Como a SEC e a CFTC já classificaram o Bitcoin como uma commodity, seu status regulatório é claro e independente da CLARITY Act. Após a aprovação dos ETFs Spot de Bitcoin no início de 2024, as entradas líquidas atingiram $1.48 bilhões no acumulado do ano em 2026, oferecendo aos investidores institucionais um canal de investimento em conformidade, não afetado pelos processos legislativos do congresso. Com um limite fixo de oferta de 21 milhões, o Bitcoin emergiu como o ativo de refúgio preferido no espaço cripto, especialmente à medida que outros ativos digitais enfrentam incerteza regulatória.
Estratégia de negociação: Caso o projeto de lei seja aprovado até o fim de julho, ele está prestes a atuar como um importante catalisador, apoiando um rompimento do BTC em direção à faixa de $68,000 – $70,000. Por outro lado, um bloqueio legislativo pode desencadear realização de lucros no curto prazo, corroendo os ganhos recentes. A principal atenção deve ser direcionada à resposta de Trump em 23 de julho à exigência de Warren por "divulgação pública de holdings", pois isso provavelmente determinará o apoio democrata e a aprovação do projeto de lei.
IV. Foco nos hotspots do mercado
Classificação | Principais palavras-chave | Análise da lógica por trás do movimento | Ativos relacionados |
1 | Duas semanas consecutivas de entradas líquidas em ETFs | Investidores institucionais aproveitaram a queda quando o BTC recuou para a faixa de $60,000–$62,000. Grandes fundos, incluindo Fidelity (FBTC), ARK (ARKB) e BlackRock (IBIT), aumentaram simultaneamente suas posições, encerrando efetivamente uma sequência de oito semanas de saídas. | |
2 | BTC recupera $65,000 | Os dados do CPI de junho mostraram crescimento negativo mês a mês, aliviando os temores de alta de juros. A confiança do mercado também foi reforçada pelo acordo da Casa Branca sobre as disposições de ética do CLARITY Act, enquanto a média móvel de 200 semanas forneceu um forte suporte técnico. | BTC/USDT |
3 | Escalada do conflito EUA-Irã | Os ataques militares dos EUA a alvos iranianos continuaram pela nona noite consecutiva. O Irã anunciou a interrupção de todo o transporte marítimo pelo Estreito de Ormuz e retirou-se formalmente do acordo de cessar-fogo, fazendo com que os preços do Brent Crude subissem brevemente para $91.90/barril. | BTC/USDT, OIL(WTI)USDT |
4 | Janela de votação do CLARITY Act | A Casa Branca chegou a um acordo sobre as disposições de ética, removendo obstáculos legislativos antes do recesso do Senado. Os mercados de Previsão da Polymarket atualmente estimam as chances de aprovação em aproximadamente 40%. | BTC/USDT |
5 | Expectativas divergentes de aumento de juros | Um impasse surgiu entre os dados de CPI de junho em desaceleração (reduzindo as chances de aumento de juros em julho para 15%) e a disparada dos preços do petróleo elevando as expectativas de inflação (aumentando as chances de aumento de juros em setembro para 52%). A divergência do mercado está se intensificando antes da reunião do FOMC. | BTC/USDT, TLTON/USDT |
V. Principais áreas de foco para a próxima semana
Calendário econômico (22 de jul – 29 de jul, SGT)
Data | Evento/Indicador | Impacto no mercado | Ativo subjacente tokenizado |
22-28 de jul | Desdobramentos geopolíticos EUA-Irã | A escalada pode elevar os preços do petróleo e intensificar a volatilidade do BTC | BTC/USDT, OIL(WTI)USDT |
24 de jul (sex) | PMI de manufatura/serviços Markit dos EUA de julho (preliminar) | Influencia as expectativas do mercado para a trajetória de política do Fed | BTC/USDT |
28-29 de jul (ter-qua) | Decisão de taxa de juros do FOMC do Fed de julho | Evento-chave da semana: sinais hawkish podem levar o BTC a testar novamente o suporte, enquanto um tom dovish podem desafiar níveis de resistência mais altos | BTC/USDT, TLTON/USDT |
Acompanhamento contínuo | Fluxos de fundos de ETF | Três semanas consecutivas de entradas líquidas confirmariam o retorno do capital institucional | |
Acompanhamento contínuo | Principal resistência do BTC em $65,600 | Um rompimento decisivo mira $67,000 – $67,500; uma rejeição provavelmente leva a um reteste de $64,000 – $64,500 | BTC/USDT |
Acompanhamento contínuo | Votação do CLARITY Act | Janela final de votação antes do recesso do Senado; os resultados ditarão a direção de curto prazo do BTC | BTC/USDT |
VI. Atualizações da plataforma
1. Prova de Reservas de julho divulgada: A taxa de reserva de BTC sobe para 281%
Em 20 de julho, a MEXC divulgou oficialmente seu relatório de Prova de Reservas (PoR) de julho de 2026. Os dados revelam que a taxa de reserva de BTC aumentou de 269% em junho para 281%, cobrindo totalmente as holdings dos usuários de 4,439.51 BTC. Além disso, as taxas de reserva de USDT, USDC e ETH atingiram 119%, 115% e 114%, respectivamente, garantindo que todos os principais ativos permaneçam com segurança acima do limiar de 100%. Com base na tecnologia de verificação criptográfica da Árvore de Merkle, o sistema PoR da MEXC permite que os usuários verifiquem de forma independente que seus saldos pessoais estão incluídos nas reservas da plataforma.
2. O Programa de cobertura de perda VVIP 2.0 já está disponível
O Programa de cobertura de perda VVIP 2.0 está em execução por tempo limitado, de 10 de julho a 30 de julho, com um prêmio total de até 1,000,000 USDT. Este programa atualizado apresenta três melhorias principais: usuários VVIP elegíveis podem receber compensação no mesmo dia para perdas qualificadas, com probabilidades de proteção e limites determinados pelo nível VVIP; usuários VVIP Elite com pontuação de crédito de 800 ou superior podem receber compensação em tempo real assim que a proteção for acionada; e negociações com perda elegíveis podem ganhar loterias da sorte para um prêmio total adicional de 100,000 USDT.
Em 10 de julho, o fundo de seguro de Futuros da MEXC ultrapassou 759 milhões de USDT, garantindo segurança robusta para suas atividades de negociação.
Em 10 de julho, o fundo de seguro de Futuros da MEXC ultrapassou 759 milhões de USDT, garantindo segurança robusta para suas atividades de negociação.
3. O portfólio de ativos de ações dos EUA continua expandindo
Em 16 de julho, a MEXC listou oficialmente cinco pares de negociação Spot de ações dos EUA tokenizadas da Ondo, cobrindo os principais setores da cadeia de suprimentos, como fabricação de semicondutores e componentes de precisão, sistemas de resfriamento industrial e infraestrutura de energia para data centers de IA. Os ativos recém-adicionados incluem STMicroelectronics (STMON/USDT), Fabrinet (FNON/USDT), Trane Technologies (TTON/USDT), Amphenol (APHON/USDT) e Quanta Services (PWRON/USDT). A negociação de todos os pares começou às 10:30 UTC-3 no mesmo dia.
Essa expansão se baseia na linha existente de ações tokenizadas da MEXC, que inclui SK Hynix (SKHYON/USDT), Halliburton (HALON/USDT) e Core Scientific (CORZON/USDT), bem como pares de negociação de ETFs, como o Direxion Daily Semiconductor Bull 3x ETF (SOXLON/USDT) e o Daily Semiconductor Bear 3x ETF (SOXSON/USDT).
Os ativos tokenizados da Ondo são totalmente lastreados por valores mobiliários subjacentes mantidos por uma corretora de custódia regulamentada. Essa estrutura garante que cada token corresponda a uma exposição real a ações, com a renda de dividendos refletida automaticamente no valor do token.
De acordo com o ranking mais recente da RootData de exchanges de derivativos de ações, a MEXC garantiu a segunda posição global com uma pontuação de 91.6, ficando atrás apenas da Binance. Atualmente, a MEXC oferece suporte a Futuros para 46 Ações dos EUA, com juros em aberto de aproximadamente $93.515 milhões e um volume de negociação de 24h de $284 milhões. Por meio de uma avaliação abrangente em várias dimensões, incluindo volume de negociação, spreads, profundidade de mercado e custos, a plataforma continua a manter seu status de liderança no setor.
Lembrete: Ações está sujeito a regulamentações de conformidade regionais e não está disponível em todas as jurisdições. O horário de negociação está alinhado às sessões de mercado da Nasdaq e não está disponível 24/7. Os investidores devem estar plenamente cientes dos riscos inerentes associados ao mercado de Ações dos EUA.
Isenção de responsabilidade: Este relatório é apenas para fins informativos e de pesquisa e não constitui aconselhamento de investimento. Os preços de criptomoedas são altamente voláteis, e eventos geopolíticos ou mudanças macroeconômicas podem impactar significativamente o mercado. Os investidores devem tomar decisões independentes com base em sua tolerância individual ao risco. Quaisquer produtos da plataforma ou pares de negociação mencionados aqui são apresentados apenas para exibição objetiva de dados e não constituem uma recomendação de compra ou venda.
Oportunidade de mercado
Cotação o1.exchange (O)
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