Segunda semanade julho de 2026 Período estatístico: 8 de julho de 2026 – 14 de julho de 2026 Data de corte: 14 de julho de 2026 Narrativa principal Na última semana, o mercado cripto passou por uma reSegunda semanade julho de 2026 Período estatístico: 8 de julho de 2026 – 14 de julho de 2026 Data de corte: 14 de julho de 2026 Narrativa principal Na última semana, o mercado cripto passou por uma re
Pesquisa semanal do Trader Alpha da MEXC | Saídas de ETFs chegam ao fim após 8 semanas, mas venda de $425 milhões levanta a questão: Quem está movendo o BTC?
Segunda semanade julho de 2026
Período estatístico: 8 de julho de 2026 – 14 de julho de 2026
Data de corte: 14 de julho de 2026
Narrativa principal
Na última semana, o mercado cripto passou por uma reversão dramática, mudando de uma recuperação pós-NFP para um choque geopolítico. No início da semana, Bitcoin foi negociado em torno de $63,000 e chegou a romper brevemente acima de $64,000. No entanto, à medida que o conflito entre os EUA e o Irã se intensificou fortemente durante o fim de semana e Trump adotou uma postura mais dura, o Bitcoin reverteu para baixo, caindo abaixo de $62,000 e devolvendo a maior parte de seus ganhos semanais.
A geopolítica se tornou a maior variável desta semana. Em 13 de julho, o presidente dos EUA, Donald Trump, disse em uma entrevista à Fox News que os Estados Unidos iriam "assumir o controle" do Estreito de Ormuz e estavam preparados para "atingir o Irã com muita força". As declarações elevaram acentuadamente as tensões entre os EUA e o Irã. Embora o ataque anterior no Golfo de Omã já tivesse aumentado as tensões, os mercados ainda esperavam que o acordo de cessar-fogo se mantivesse. Os comentários linha-dura de Trump destruíram essas expectativas, derrubando os ativos de risco globais e pressionando o Bitcoin para baixo de forma acentuada, de acima de $64,000 para cerca de $61,000.
Ao mesmo tempo, a incerteza da política monetária se intensificou ainda mais. O diretor do Fed, Christopher Waller, delineou claramente na segunda-feira as condições que poderiam desencadear um aumento de juros, dizendo que, se os dados de inflação subjacente desta semana "vierem fortes novamente", o FOMC precisaria considerar o aperto da política monetária no curto prazo. As declarações rapidamente remodelaram a precificação do mercado. A probabilidade de um aumento de juros em julho, implícita nos mercados monetários, saltou de menos de 10% para cerca de 50%, enquanto o rendimento do Treasury dos EUA de 2 anos tocou 4.28%. A ata da reunião de junho do Fed, divulgada em 8 de julho, também mostrou que "alguns participantes acreditavam que já havia argumentos para elevar a faixa-alvo da taxa de juros de política nesta reunião", embora, no fim, tenham apoiado manter os juros inalterados.
Os fluxos de ETFs mostraram forte divergência. Na semana passada, até 10 de julho, os ETFs de Bitcoin Spot dos EUA encerraram uma sequência de oito semanas de saídas e registraram aproximadamente $197 milhões em entradas líquidas. O mercado interpretou isso como um sinal de que o capital institucional estava retornando com cautela. No entanto, somente em 13 de julho houve saídas líquidas de $425 milhões, com o FBTC da Fidelity perdendo $246 milhões e o IBIT da BlackRock perdendo $186 milhões. Essa reversão mostra que a sustentabilidade das entradas em ETFs continua altamente frágil e é extremamente sensível a mudanças no risco geopolítico e nas expectativas macro.
No cenário de liquidez macro, o mercado de Stablecoin continuou a se contrair. Os dados mostraram que a capitalização de mercado total das stablecoins atreladas ao dólar americano caiu cerca de $10 bilhões em relação ao pico, para aproximadamente $300 bilhões. O USDT caiu de cerca de $189.8 bilhões para $184.1 bilhões, enquanto o USDC caiu de cerca de $79.6 bilhões para $73.0 bilhões. Grandes volumes de capital estão saindo do mercado de criptomoedas e indo para o mercado de ações dos EUA, que tem apresentado melhor desempenho neste ano. Isso significa que, embora os fluxos de ETF tenham mostrado uma melhora marginal, a "reserva de capital" geral do mercado de criptomoedas ainda está encolhendo, deixando a recuperação sem suporte de liquidez suficiente.
As altcoins se descolaram do Bitcoin. A maioria das altcoins não conseguiu acompanhar a recuperação do Bitcoin nesta semana e caiu com mais força quando o BTC recuou. O Ethereum recuou de acima de $1,800 para cerca de $1,775, enquanto as principais altcoins, como Solana e XRP, registraram quedas ainda mais acentuadas. Assim, a dominância do Bitcoin subiu ainda mais, refletindo uma mudança defensiva do capital, saindo das altcoins em direção ao Bitcoin.
No geral, o mercado enfrentou pressão tripla nesta semana devido a choques geopolíticos, incerteza na política monetária e fluxos voláteis de ETF. O Bitcoin perdeu o nível de $63,000 após recuperá-lo brevemente, enquanto o suporte em $60,000 voltou a ficar sob pressão. A janela de recuperação criada pelos dados de folha de pagamento não agrícola foi interrompida por uma tempestade geopolítica, empurrando o mercado de "esperar uma reversão" de volta para uma "postura defensiva".
I. Principais desenvolvimentos no mercado de criptomoedas
1. Capital institucional: ETFs encerram sequência de oito semanas de saídas, mas reversão em um único dia destaca fragilidade
ETF Spot de Bitcoin: Na semana passada, até 10 de julho, os ETFs Spot de Bitcoin dos EUA encerraram uma sequência de oito semanas de saídas e registraram aproximadamente $197 milhões em entradas líquidas. O IBIT da BlackRock atraiu $291.9 milhões ao longo da semana, compensando as saídas dos produtos da Grayscale, ARK 21Shares e Fidelity. Isso marcou a primeira semana de entradas líquidas desde maio e foi visto como um sinal de que o capital institucional estava retornando com cautela.
No entanto, o sinal de reversão foi rapidamente interrompido. Em 13 de julho, os ETFs Spot de Bitcoin dos EUA tiveram uma forte virada, com as saídas líquidas em um único dia atingindo $425 milhões. O FBTC da Fidelity liderou com $246 milhões em resgates líquidos, seguido pelo IBIT da BlackRock com $186 milhões em saídas, enquanto o GBTC da Grayscale registrou $53.1 milhões em saídas. Em contrapartida, o HODL da VanEck atraiu $6.1 milhões em entradas, enquanto o Grayscale Bitcoin Mini Trust recebeu $53.4 milhões em novo capital.
A ocorrência simultânea de um "fim de oito semanas de saídas" e de uma "forte saída em um único dia" revela um ponto-chave: uma reversão sustentada nos fluxos de ETFs ainda não se confirmou. Mudanças nos riscos geopolíticos e nas expectativas macro estão tornando as decisões de alocação institucional cada vez mais voláteis.
Os ETFs de altcoins também apresentaram fluxos divergentes. Os ETFs de XRP registraram $7.18 milhões em entradas líquidas, os ETFs de Solana atraíram aproximadamente $0.93 milhão, e os ETFs de Hyperliquid tiveram $10.36 milhões em entradas líquidas. O interesse institucional em ativos cripto além do Bitcoin está se expandindo marginalmente, mas a escala geral permanece limitada.
2. Desempenho de preço: BTC sobe e depois recua; fatores geopolíticos reduzem o impulso de recuperação
8 de jul.: Foram divulgadas as atas da reunião de junho do Fed. As atas mostraram que "alguns participantes acreditavam que já havia motivos para elevar as taxas nesta reunião", embora, no fim, tenham apoiado manter as taxas inalteradas. O mercado interpretou as atas como um sinal hawkish, com o Bitcoin sendo negociado na faixa de $62,000-$63,000.
9-10 de jul.: Os mercados permaneceram cautelosos antes da divulgação do IPC, com o Bitcoin consolidando em torno de $63,000. Os dados do PPI vieram em linha com as expectativas e não desencadearam volatilidade significativa no mercado.
11-12 de jul.: Os riscos geopolíticos começaram a aumentar. O Bitcoin foi negociado na faixa de $63,000-$64,000, tentando romper acima das máximas anteriores, mas sem suporte de volume suficiente.
13 de jul.: Um ponto de virada importante. Trump disse em uma entrevista à Fox News que os EUA iriam "assumir o controle" do Estreito de Ormuz e estavam preparados para "atingir o Irã com muita força". Após as declarações, o Bitcoin caiu abruptamente de acima de $64,000 para cerca de $61,000, antes de se recuperar ligeiramente para aproximadamente $62,300, com queda de aproximadamente 3.5% no dia. No mesmo dia, os ETFs de Bitcoin Spot dos EUA registraram $425 milhões em saídas líquidas, com o duplo impacto derrubando acentuadamente o sentimento do mercado.
14 de jul.: Os dados de IPC de junho dos EUA foram divulgados. Esperava-se que o IPC núcleo subisse cerca de 0.2% mês a mês, enquanto o IPC geral deveria registrar sua primeira queda mensal desde o período da pandemia (cerca de -0.2%), impulsionada principalmente pela queda nos preços da gasolina. Antes e depois da divulgação dos dados, o Bitcoin permaneceu em faixa lateral em torno de $62,500. No momento em que este texto foi escrito, o Bitcoin estava sendo negociado a aproximadamente $62,500.
Principais conclusões: Os dados de folha de pagamento criaram uma janela de recuperação que foi abruptamente interrompida pela crise geopolítica. O mercado saiu do modo "esperança de recuperação" e voltou para "modo defensivo". Os próximos movimentos dependerão de três fatores-chave: se as tensões entre EUA e Irã se intensificarem ainda mais, as sinalizações do FOMC em julho e se as saídas de ETFs continuarem.
Ativo | Variação semanal | Intervalo de preços |
Bitcoin | Aprox. -1% ~ +1.5% | 61,000 – 64,300 USD |
Ethereum | Aprox. -2% ~ +3% | 1,600 – 1,800 USD |
Solana | Aprox. -3% ~ +2% | 72 – 80 USD |
XRP | Aprox. -1% ~ +3% | 1.04 – 1.12 USD |
Capitalização de mercado total | Aprox. +3% ~ +5% | 2.00 – 2.15 Trilhões USD |
Fonte de dados: MEXC, CoinMarketCap, CoinGecko
Perspectiva técnica: BTC seguiu um padrão de "alta e depois queda" nesta semana. Ele se consolidou em torno de $63,000 no início da semana e rompeu brevemente acima de $64,000, mas depois caiu acentuadamente para $61,000 após as declarações agressivas de Trump. Uma longa sombra superior apareceu no gráfico diário, indicando forte resistência vendedora em níveis mais altos. A posição aberta nos Futuros de Bitcoin da CME permaneceu moderada, refletindo cautela no mercado. Analistas observaram que o BTC pode estar formando um "fundo triplo" acima de $60,000, mas uma nova escalada das tensões geopolíticas pode colocar esse nível sob pressão novamente.
3. Stablecoins: Capitalização de mercado total cai abaixo de $310B à medida que a liquidez se aperta
Até 14 de julho, a capitalização de mercado total de stablecoins caiu abaixo de $310 bilhões, uma queda de cerca de $10 bilhões desde o pico. Capital significativo saiu do mercado de criptomoedas e foi para o mercado de ações dos EUA, que se saiu melhor neste ano.
Entre as principais stablecoins: a capitalização de mercado do USDT atingiu aproximadamente $184.1 bilhões, uma queda de cerca de $5.7 bilhões desde o pico de $189.8 bilhões. A capitalização de mercado do USDC foi de aproximadamente $73.0 bilhões, uma queda de cerca de $6.6 bilhões desde o pico de $79.6 bilhões, tornando-o o principal responsável pelas saídas. O preço das ações da Circle, emissora do USDC, caiu de cerca de $136 para $64, conforme o mercado se tornou mais pessimista sobre seu crescimento futuro.
Três principais implicações do aperto de liquidez em stablecoins:
- "Pólvora sec"" limitada: as reservas de stablecoins nas exchanges continuaram a cair, deixando o mercado com pouco capital para compra.
- Capital migrou para ações dos EUA: a queda nas stablecoins contrastou fortemente com o desempenho superior das ações dos EUA neste ano, reduzindo a atratividade do mercado cripto.
- Risco estrutural: o mercado de stablecoins tem capitalização de cerca de $310 bilhões, mas depende principalmente de títulos do Tesouro dos EUA como lastro. Resgates em grande escala poderiam gerar efeitos em cascata no mercado de títulos. Pesquisas do Bank for International Settlements indicam que vendas de $30 bilhões em títulos do Tesouro sob pressão poderiam mover os rendimentos em 6.4 pontos base.
II. Desempenho global de ativos
1. Mercados de ativos: temporada de resultados começa com pressão em tecnológicas
Principais índices dos EUA: As bolsas dos EUA tiveram desempenho misto esta semana. O Dow Jones resistiu, impulsionado por bancos e empresas tradicionais, enquanto o Nasdaq Composite recuou por realização de lucros em tecnológicas. Na terça-feira, JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs e Citigroup apresentaram seus balanços do Q2, marcando o início da temporada de resultados.
Ações de IA e criptomoedas: Ações de IA se mantiveram estáveis esta semana, com líderes como NVIDIA beneficiados por boas perspectivas de resultados. O Bitcoin, porém, despencou no fim de semana após as declarações agressivas de Trump, reforçando a divergência entre os dois mercados. O BTC havia tentado sair do rali de IA após o relatório NFP de junho, mas a crise geopolítica reposicionou ambos como ativos de risco.
Inclusão da SpaceX no Nasdaq 100 ganha impulso: Após a inclusão da SPCX no Índice Nasdaq-100, abriu-se uma janela de compras por fundos passivos, com o JPMorgan estimando aproximadamente $4.3 bilhões em entradas incrementais. Na MEXC, o contrato perpétuo de Futuros SPCXUSDT segue como um dos Futuros de ações dos EUA mais negociados por volume.
Índice | Variação semanal | Principais fatores | Mapeamento On-Chain |
Nasdaq Composite | Aprox. -0.5% | Ações de tecnologia se recuperaram, lideradas pelos ganhos no setor de chips | |
S&P 500 | Aprox. -0.1% | Dados positivos de folha de pagamento não agrícola impulsionaram o apetite por risco | |
Dow Jones | Aprox. +0.2% | Ações de valor deram suporte; o índice rompeu acima de 53,000 pontos pela primeira vez |
2. Commodities: Conflito entre EUA e Irã se intensifica fortemente, preços do petróleo sobem mais de 13% em uma semana
O principal fator no mercado de commodities esta semana foi a forte escalada das tensões entre os EUA e o Irã. Impulsionados por essas pressões geopolíticas, os preços do petróleo dispararam.
Petróleo bruto: As tensões continuaram a piorar após os militares dos EUA atacarem o Irã em 7 de julho. O Irã lançou um ataque retaliatório em larga escala contra bases militares dos EUA em 9 de julho, enquanto o tráfego de petroleiros pelo Estreito de Ormuz praticamente parou. O Irã anunciou formalmente o fechamento do estreito em 12 de julho e, em 13 de julho, Trump notificou o Congresso de que as "hostilidades com o Irã haviam sido retomadas". Nesse contexto, o petróleo bruto WTI disparou de $70.44 por barril em 8 de julho para acima de $80 por barril em 14 de julho, com alta de aproximadamente 13.99% na semana. O petróleo bruto Brent também subiu para acima de $87 por barril. As preocupações do mercado se concentraram na combinação do tráfego interrompido pelo Estreito de Ormuz e dos estoques de petróleo da OCDE caindo para o nível mais baixo desde 2003, tornando os preços ainda mais sensíveis.
Ouro: O ouro oscilou entre a demanda por proteção contra a inflação e a pressão das expectativas de alta de juros nesta semana. Em 14 de julho, o IPC de junho dos EUA caiu 0.4% mês a mês, superando amplamente as expectativas, elevando brevemente o ouro acima de $4,020. No entanto, os preços recuaram mais tarde após o presidente do Fed, Warsh, adotar um tom hawkish, enfatizando "tolerância zero para inflação persistentemente alta". Em 14 de julho, o ouro à vista estava sendo negociado em aproximadamente $4,010-$4,020 por onça. A faixa de negociação semanal ficou em torno de $3,980-$4,060 por onça, com o preço médio recuando ligeiramente.
Prata: A prata teve desempenho inferior ao ouro nesta semana. A prata nº 1 no mercado físico de commodities da China caiu de RMB 14,590 por quilograma em 8 de julho para RMB 13,871 por quilograma em 14 de julho, uma queda semanal de aproximadamente 5.51%. Os preços à vista domésticos da Prata 999 também enfraqueceram, caindo de RMB 13.09 por grama em 8 de julho para RMB 12.44 por grama em 14 de julho, uma queda de cerca de 6.47% na semana. Por ser um metal industrial, a prata sofreu mais pressão com a alta nos preços do petróleo e o aumento das expectativas de inflação, mas com uma perspectiva de demanda incerta.
Produto | Desempenho semanal | Principais eventos | Mapeamento On-Chain |
Petróleo bruto WTI | $70 - $80+ /barril | Fechamento do Estreito de Ormuz; ressurgimento de conflito geopolítico | |
Petróleo bruto Brent | $73 - $87+ /barril | Irã bloqueia o estreito; estoques atingem o menor nível desde 2003 | |
Ouro | $3,980 - $4,060 /onça | Impulso do IPC se mostra de curta duração, enquanto os comentários hawkish de Warsh pesam sobre o ouro | |
Prata | $61.50 - $64.0 /oz | Atributos industriais prejudicaram o desempenho; tendência mais fraca do que o ouro |
3. Mercado de títulos: Tensões geopolíticas impulsionam expectativas de alta de juros, rendimentos de longo prazo se recuperam para máximas
A narrativa central no mercado de títulos se inverteu nesta semana. A disparada dos preços do petróleo reacendeu as expectativas de inflação, elevando os rendimentos dos Tesouros dos EUA em todos os prazos.
Mercado de Tesouro dos EUA: Em 8 de julho, o aumento das tensões entre os EUA e o Irã e uma forte alta nos preços do petróleo elevaram o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos para 4.577%. O rendimento de 2 anos subiu para cerca de 4.215%, enquanto o rendimento de 30 anos rompeu acima de 5%, para aproximadamente 5.074%. Em seguida, os rendimentos permaneceram elevados à medida que as expectativas de alta de juros se intensificaram. As atas da reunião de junho do Fed mostraram que muitos dirigentes acreditavam que um aumento de juros poderia ser necessário ainda este ano, enquanto o repasse inflacionário de preços do petróleo persistentemente mais altos manteve o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos acima de 4.50%.
IPC reverte as expectativas de alta de juros: O relatório do IPC de junho dos EUA, divulgado em 14 de julho, foi o principal ponto de virada para o mercado de títulos esta semana. O IPC geral subiu 3.5% em relação ao ano anterior, abaixo da previsão de 3.8%, e caiu 0.4% em relação ao mês anterior — a primeira queda mensal desde 2020. Após a divulgação, o rendimento do Tesouro de 2 anos caiu 14 pontos base para 4.14%, sua maior queda diária desde fevereiro. Os swaps de taxa de juros mostraram que a probabilidade implícita de alta de juros do Fed em julho caiu de acima de 40% para cerca de 20%.
Curva de rendimentos: Com o recuo das expectativas de alta de juros, os rendimentos de curto prazo caíram de forma notável, ampliando o spread entre os Tesouros de 2 e 10 anos. Em 14 de julho, o rendimento de 2 anos estava em cerca de 4.14%, enquanto o de 10 anos ficou em torno de 4.50%. A curva seguiu se inclinando, com as expectativas de inflação de longo prazo e o prêmio de prazo como principais forças mantendo os rendimentos mais longos elevados.
Índice do Dólar dos EUA: O índice foi sustentado esta semana tanto pela busca por ativos de refúgio quanto pelas expectativas de juros mais altos, chegando brevemente a uma máxima de sete dias perto de 101.30. Após a divulgação do IPC, recuou ligeiramente para cerca de 101.19, mas permaneceu elevado no geral. O spread de rendimentos entre EUA e Japão seguiu perto de um nível historicamente alto de 170 pontos base, dando suporte estrutural ao dólar.
A MEXC listou produtos tokenizados do Tesouro dos EUA TLTON/USDT (atrelados ao ETF TLT), dando aos usuários uma forma simples de negociar expectativas de rendimento de longo prazo do Tesouro dos EUA. Ao mesmo tempo, pares de tokens de ETFs internacionais - incluindo EEMON/USDT, EFAON/USDT e INDAON/USDT - também foram lançados.
III. Análise aprofundada dos principais tópicos
Tópico 1: "Falsa reversão" de ETF: Sequência de oito semanas de saídas termina, mas é seguida por mais de $400M em saques num único dia
Esta semana, os fluxos de ETFs mostraram dois sinais divergentes:
Sinal 1 (Otimista): Na semana passada, até 10 de julho, os ETFs Spot de Bitcoin dos EUA registraram aproximadamente $197 milhões em entradas líquidas, encerrando uma sequência de oito semanas de saídas. O IBIT da BlackRock liderou as entradas, atraindo $291.9 milhões ao longo da semana.
Sinal 2 (pessimista): Em 13 de julho, os ETFs Spot de Bitcoin dos EUA registraram $425 milhões em saídas líquidas em um único dia. O FBTC da Fidelity teve $246 milhões em saídas, enquanto o IBIT da BlackRock perdeu $186 milhões. No mesmo dia, o Grayscale Bitcoin Mini Trust atraiu $53.4 milhões em entradas, enquanto o HODL da VanEck recebeu $6.1 milhões, sinalizando uma migração para produtos com taxas mais baixas.
Como devemos interpretar essa aparente contradição?
- Tensões geopolíticas como catalisador imediato: A declaração rígida de Trump em 13 de julho de que os EUA "assumiriam o controle" do Estreito de Ormuz, combinada com o governador do Fed Waller delineando condições para um aumento de juros no mesmo dia, pressionou os mercados de duas frentes. O apetite por risco caiu bruscamente, levando investidores institucionais a recuar temporariamente.
- A fragilidade dos fluxos de ETF foi confirmada: a primeira semana positiva após oito semanas consecutivas de saídas não confirma uma reversão de tendência. Enquanto fatores macroeconômicos e geopolíticos continuarem gerando instabilidade, é provável que os fluxos de ETF permaneçam altamente voláteis.
- O rebalanceamento estrutural continua: O capital está migrando de produtos com taxas mais altas, como GBTC, FBTC e IBIT, para alternativas com taxas mais baixas, incluindo o Grayscale Bitcoin Mini Trust e o HODL. Isso sugere que os investidores não estão saindo totalmente do mercado, mas realocando sua exposição para otimizar custos.
Insight de negociação: As entradas em ETFs desde o início de julho deram suporte de curto prazo ao BTC, mas o saque de $425 milhões num único dia mostra como esse suporte é frágil. Até que a situação entre EUA e Irã fique mais clara, posições long acima de $63,000 devem ser abordadas com cautela. Os desdobramentos geopolíticos são menos previsíveis do que os dados de IPC e podem reverter a direção do mercado em questão de horas.
Tópico 2: Conflito entre EUA e Irã: o risco de cauda subestimado está se materializando
O fato mais marcante desta semana foi a escalada repentina do conflito entre EUA e Irã. Em uma entrevista à Fox News em 13 de julho, Trump disse que os EUA iriam "assumir o controle" do Estreito de Ormuz e que estavam preparados para "atingir o Irã com muita força". Ele também anunciou planos de impor uma taxa de 20% sobre mercadorias que passam pelo estreito.
Mecanismo de transmissão da escalada:
Declarações duras de Trump → Expectativas de um conflito mais profundo entre EUA e Irã → Forte alta nos preços do petróleo, com o Brent subindo quase 10% no intradiário → Expectativas de inflação mais altas → Expectativas mais fortes de um aumento de juros pelo Fed, com a probabilidade implícita de uma alta em julho saltando de abaixo de 10% para cerca de 50% → Pressão generalizada sobre ativos de risco → Forte queda do Bitcoin
Por que o mercado está enfrentando forte volatilidade?
Embora já tivessem ocorrido ataques anteriores no Golfo de Omã, os mercados ainda tinham esperança de que o cessar-fogo se mantivesse. As declarações mais recentes de Trump destruíram essa expectativa. Em vez de sinalizar qualquer recuo, os EUA expressaram abertamente sua intenção de "assumir o controle" do estreito e lançar um "ataque poderoso". Os comentários de Waller sobre as condições para um aumento de juros no mesmo dia agravaram o choque geopolítico, pressionando os mercados de duas frentes e ampliando ainda mais a volatilidade.
Pontos-chave para acompanhar a seguir:
- Tráfego no Estreito de Ormuz: Se o Irã tomar medidas concretas para bloquear o estreito, os preços do petróleo podem romper acima de $75 por barril, o que poderia desancorar as expectativas de inflação.
- Reunião do FOMC em julho: Se preços do petróleo persistentemente mais altos elevarem os dados de inflação, um aumento de juros pelo Fed pode passar de uma "opção" para uma "realidade".
- Narrativa de "porto seguro" do BTC: Durante esse choque geopolítico, o Bitcoin caiu junto com outros ativos de risco e não conseguiu demonstrar as características defensivas do "ouro digital", enfraquecendo ainda mais a narrativa de porto seguro.
Tema 3: O Fed na Era Warsh: Nova incerteza sob uma estrutura dependente de dados
A ata da reunião de junho do Federal Reserve, divulgada em 8 de julho, destacou três grandes mudanças de paradigma que caracterizam a "era Waller":
Mudança 1: O foco da política passa das expectativas de corte de juros para a possibilidade de uma alta de juros
A ata mostrou que "alguns participantes acreditavam que já havia argumentos para elevar a faixa-alvo da taxa de juros de política nesta reunião". Portanto, a questão central do mercado mudou de "Quando o Fed vai cortar os juros?" para "O Fed vai elevar os juros?"
Mudança 2: O Fed amplia sua avaliação dos riscos de inflação para incluir a IA
Pela primeira vez, a ata observou que "fortes investimentos empresariais relacionados à inteligência artificial poderiam se tornar uma fonte de pressão persistente de demanda". Isso sugere que o Fed não está mais focado apenas na demanda do consumidor e no mercado de trabalho, mas também está começando a avaliar as potenciais pressões de preços geradas por um novo ciclo de investimento em tecnologia.
Mudança 3: A comunicação de política passa de orientação futura para tomada de decisão dependente de dados
Em comparação com a era Powell, o Fed sob Warsh reduziu claramente sua dependência de orientação futura, priorizando os dados econômicos mais recentes nas decisões de política. O presidente do Fed, Warsh, afirmou anteriormente que "a orientação futura não é a ferramenta de política adequada para o ambiente econômico atual".
Impacto sobre ativos cripto:
- Curto prazo: Uma estrutura dependente de dados significa que toda grande divulgação, incluindo IPC, PCE e folha de pagamento não agrícola, pode se tornar um catalisador para uma reprecificação do mercado.
- Longo prazo: Se o Fed realmente basear a política apenas nos dados recebidos, o mercado pode perder sua "âncora de expectativas", o que poderia aumentar estruturalmente a volatilidade.
IV. Nuvem de palavras de tópicos quentes do mercado
Ranking | Palavras-chave | Principais fatores | Mapeamento On-Chain |
1 | Escalada das tensões entre EUA e Irã | As declarações duras de Trump sobre "assumir o controle do estreito" desencadearam uma queda do BTC de $64K para $61K | BTC/USDT, OIL(WTI)USDT |
2 | Saída líquida de $425M de ETFs em um único dia | Em 13 de julho, o FBTC registrou uma saída de $246M, enquanto o IBIT teve uma saída de $186M | BTC/USDT, ETH/USDT |
3 | Aumento nas expectativas de alta de juros | Waller esclareceu as condições para alta de juros; a probabilidade de uma alta em julho saltou de 10% para 50% | BTC/USDT, TLTON/USDT |
4 | Ata da reunião do Fed | Confirma três mudanças de paradigma sob Warsh, com a IA entrando no debate sobre inflação pela primeira vez | BTC/USDT |
5 | Divulgação de dados do IPC | Espera-se que o IPC de junho registre a primeira queda mensal, embora a inflação subjacente permaneça resistente | BTC/USDT |
6 | MSTR interrompe acumulação de BTC | A MicroStrategy vendeu $467M em ações sem comprar Bitcoin, levantando dúvidas sobre sua estratégia e aumentando o temor de pressão vendedora |
V. Principais áreas de foco para a próxima semana
Calendário econômico (15 de jul – 21 de jul, SGT)
Data | Evento/Indicador | Impacto no mercado | Ativo subjacente tokenizado |
15 de jul (qua) | Tensões entre EUA e Irã | Uma escalada pode levar o BTC a testar $60,000; uma desescalada pode desencadear uma recuperação de sobrevendido. | BTC/USDT, OIL(WTI)USDT |
16 de jul (qui) | Vendas no varejo dos EUA em junho (MoM) | Resultados significativamente abaixo do esperado podem aumentar os temores de recessão e reduzir as expectativas de alta de juros. | BTC/USDT |
16 de jul (qui) | Discursos de autoridades do Fed | O foco do mercado permanece nos comentários sobre os dados do IPC e a trajetória futura de alta de juros. | BTC/USDT, TLTON/USDT |
17 de jul (sex) | Resultados do 2º trimestre da Netflix (NFLX) | Um indicador-chave para a temporada de resultados de tecnologia. | NFLXON/USDT, QQQON/USDT |
17 de jul (sex) | Índice de Manufatura do Fed da Filadélfia dos EUA de julho | Fornece insights sobre as condições atuais do setor manufatureiro. | BTC/USDT |
Em andamento | Fluxos de fundos de ETF | Saídas contínuas serão cruciais para avaliar a força do suporte na faixa de $60,000–$63,000. | BTC/USDT |
Em andamento | Dinâmica do conflito EUA-Irã | Monitore o trânsito no Estreito de Ormuz, a volatilidade do preço do petróleo e os desdobramentos militares. | OIL(WTI)USDT, BTC/USDT |
Em andamento | Nível de suporte do BTC em $60,000 | Um rompimento decisivo abaixo de $60,000 pode iniciar uma nova fase de descoberta de preço em queda. |
VI. Atualizações da plataforma
1. Eventos da série da Copa do Mundo entram na reta final
À medida que a Copa do Mundo chega às suas fases decisivas de semifinal e final, a série de eventos temáticos da MEXC também está entrando em sua reta final:
- Festa de Futebol (Jun 17 – Jul 21): Participe de previsões de partidas de futebol e atinja marcos de volume de negociação acumulado para desbloquear recompensas em níveis de até 1,000 USDT. Conclua check-ins consecutivos para benefícios adicionais. Os principais destaques incluem recompensas pela primeira negociação, taxa 0 para maker e um prêmio total de até $500,000!
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- Incentivos de negociação: O Pontapé Inicial MEXC (11 de junho – 21 de julho) continua ganhando impulso, oferecendo um prêmio total de até 8,000,000 USDT.
2. Relatório do ecossistema do 2º trimestre divulgado: Volume de negociação de Futuros da SpaceX ultrapassa $7.1 bilhões, usuários de Ações excedem 120,000
Em 14 de julho, a MEXC divulgou oficialmente seu Relatório de Ecossistema e Crescimento do 2º trimestre de 2026. O relatório mostrou que, após a SpaceX concluir o maior IPO da história em 12 de junho, o volume de negociação acumulado de Futuros perpétuos da SpaceX na MEXC excedeu 7.1 bilhões de USDT em poucas semanas, tornando-o o produto de Futuros de Ações dos EUA mais negociado da plataforma em volume. Enquanto a SpaceX ainda era de capital fechado, a MEXC conduziu duas Rodadas de eventos de subscrição de SPACEX(PRE), atraindo mais de 74,000 participantes e mais de 173 milhões de USDT em subscrições totais. A demanda na segunda Rodada excedeu a alocação Disponível em mais de 30 vezes.
Após o lançamento de Ações em 1º de junho, o produto atraiu mais de 120,000 usuários cadastrados em seu primeiro mês e forneceu acesso à negociação em tempo real para mais de 7,000 ações dos EUA e ETFs. Em 18 de junho, as liquidações de dividendos haviam sido concluídas para 34 ações e ETFs, permitindo que usuários que detêm ações reais começassem a receber direitos a dividendos.
Além disso, a MEXC concluiu uma atualização de marca neste trimestre e nomeou Vugar Usi como Diretor Executivo, marcando a transformação estratégica da empresa de uma exchange de criptomoedas para um portal universal para os mercados globais.
3. SK Hynix é oficialmente listada nos mercados dos EUA; a MEXC lança simultaneamente par de negociação tokenizado
Em 10 de julho, a SK hynix concluiu uma listagem na Nasdaq de $26.5 bilhões, tornando-se um dos maiores IPOs dos EUA de 2026. Suas ações inicialmente foram negociadas sob o ticker SKHYV antes de mudar para SKHY em 13 de julho. No mesmo dia, a MEXC listou oficialmente o par de negociação SKHYON/USDT em seu mercado Spot, oferecendo aos usuários acesso de negociação vinculado à principal fabricante de chips de memória de alta largura de banda (HBM). Como uma das principais fornecedoras mundiais de chips de memória para IA, a listagem da SK Hynix marcou um reconhecimento adicional da narrativa de hardware de IA nos mercados de capitais.
Atualmente, a MEXC oferece suporte à negociação tokenizada de mais de 7,000 ações dos EUA e ETFs, incluindo produtos de ações individuais e fundos de índice, oferecendo aos usuários um gateway completo para alocação global de ativos. O produto Ações da MEXC também permanece disponível, permitindo que usuários elegíveis comprem ações reais de empresas listadas nos EUA, como Apple, NVIDIA e Tesla, diretamente com USDT, recebam direitos a dividendos quando aplicável e negociem sem abrir uma conta de corretora separada.
Aviso importante: Devido a requisitos de conformidade regionais, o produto Ações não está disponível em todos os mercados. O horário de negociação segue o cronograma do mercado Nasdaq e não está disponível 24/7. Os usuários devem compreender totalmente os riscos inerentes ao mercado de ações dos EUA.
Isenção de responsabilidade: Este relatório é apenas para fins de pesquisa e não constitui aconselhamento de investimento. Os preços dos criptoativos são altamente voláteis, e desenvolvimentos geopolíticos e mudanças macroeconômicas podem ter um impacto significativo no mercado. Os investidores devem tomar decisões independentes com base em sua própria tolerância ao risco. Quaisquer produtos da plataforma ou pares de negociação mencionados neste relatório são apresentados exclusivamente para referência objetiva de dados e não constituem uma recomendação de compra ou venda.
Oportunidade de mercado
Cotação o1.exchange (O)
$0.4937
$0.4937$0.4937
USD
Gráfico de preço em tempo real de o1.exchange (O)
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