Is HP-aandeel het kopen waard na zijn sterkste kwartaal in jaren?

TLDR

• HP rapporteerde een omzet van $14,4 miljard in het tweede kwartaal, een stijging van 9% op jaarbasis, waarmee de analistenschattingen van $14,07 miljard werden overtroffen.
• De aangepaste winst per aandeel (EPS) bedroeg $0,86, ruim boven de consensus van $0,71–$0,72, gedreven door sterke vraag naar AI-pc's.
• AI-geschikte machines maken nu 44% uit van HP's pc-mix, tegenover 35% het vorige kwartaal, met een doelstelling van 60–70% binnen het komende fiscale jaar.
• HP verlaagde het bovenste uiteinde van zijn volledige jaarbegeleiding voor aangepaste EPS met $0,10 tot $2,90–$3,10, vanwege stijgende geheugenkosten die naar verwachting in het vierde kwartaal een piek bereiken.
• JPMorgan verhoogde zijn koersdoel naar $26, maar het aandeel heeft nog steeds een consensus "Reduce"-rating met een doelkoers van $22,17.

HP rapporteerde een fiscale omzet van $14,4 miljard in het tweede kwartaal, een stijging van 9% op jaarbasis, waarmee de analistenverwachtingen van $14,07 miljard werden overtroffen. De aangepaste EPS van $0,86 overtrof ook de consensusschatting van $0,72 met een ruime marge. Het aandeel steeg met wel 15% in de nabeurshandel na de resultaten.

HP Inc., HPQ

Het segment Personal Systems liep voorop met een omzet van $10,2 miljard, een stijging van 13% op jaarbasis. De omzet van zakelijke pc's steeg met 14%, terwijl de omzet van consumentenpc's met 10% toenam. Ondanks de sterke omzetcijfers daalde het totale aantal verkochte pc-eenheden met 7%, wat betekent dat hogere gemiddelde verkoopprijzen — niet meer verkochte eenheden — de groei aandreven.

Het segment Printing bleef stabiel op een omzet van $4,2 miljard. De operationele marge daalde daar naar 18,3% van 19,2% een jaar geleden.

De vraag naar AI-pc's was dit kwartaal een duidelijke rugwind. Het aandeel AI-geschikte machines in HP's pc-mix steeg naar 44%, omhoog van boven de 35% het kwartaal daarvoor. HP verwacht dat dit cijfer binnen het komende fiscale jaar 60–70% zal bereiken en in fiscaal 2028 boven de 70% zal uitkomen.

Op GAAP-basis viel de verwaterde EPS van $0,49 onder HP's eigen eerdere begeleidingsbereik van $0,52 tot $0,58. Het tekort was grotendeels te wijten aan $365 miljoen aan herstructurerings- en andere kosten.

Geheugenkosten een groeiende zorg

Het bedrijf navigeert door een krapte in de toeleveringsketen van geheugenchips, aangedreven door de vraag vanuit datacenters die de componentprijzen opdrijft. CFO Karen Parkhill schetste verschillende stappen die HP neemt: producten herconfigureren, goedkopere componenten inkopen, en inzetten op eenheden met hogere marges, naast prijsaanpassingen gekoppeld aan stijgende grondstoffenkosten.

HP verwacht dat de schaarste aan geheugenchips de operationele marges in het vierde kwartaal naar een dieptepunt zal duwen, met verbetering die wordt verwacht richting fiscaal 2027.

Volledige jaarbegeleiding verlaagd

HP verlaagde zijn volledige jaarbegeleidingsbereik voor aangepaste EPS naar $2,90–$3,10, waarbij het bovenste uiteinde met $0,10 werd verlaagd. Op GAAP-basis daalde de volledige jaarwinstverwachting naar $2,15–$2,45 per aandeel, ten opzichte van het vorige bereik van $2,47–$2,77. HP projecteert ook een vrije kasstroom voor het volledige jaar van $2,8–$3,0 miljard.

Voor het derde kwartaal gaf HP een begeleiding af van een aangepaste EPS van $0,61–$0,71.

Verschillende analisten actualiseerden hun koersdoelen na de publicatie. JPMorgan verhoogde zijn doelstelling van $22 naar $26 met behoud van een neutrale rating. TD Cowen ging ook naar $26 met een hold-advies. Barclays ging naar $19 met een underweight-rating, en Wells Fargo bewoog naar $20 met een underweight.

Ondanks de winstverrassing blijft de consensusrating van het aandeel "Reduce" met een consensuskoersdoel van $22,17, volgens gegevens van MarketBeat. Twee analisten geven het een sterke koopbeoordeling, tien houden het vast en vijf hebben verkoopratings.

HPQ werd verhandeld op $24,92 voor de resultaten, tegenover een bereik van 12 maanden van $17,56 tot $29,55.

The post Is HP Stock Worth Buying After Its Strongest Quarter in Years? appeared first on CoinCentral.