ビットコインが弱気相場の懸念を煽る、49,000ドルのターゲットが迫る

ビットコインは日曜日の週足終値を前に5万ドルを下回って取引されており、強気派が過去10ヶ月の安値付近に資産を維持してきた下落を反転させるのに苦労していることを浮き彫りにしている。BTC/USDが6%以上下落し、主要なレベルを回復できなかった一日の後、市場参加者は短期的な価格推移について慎重な姿勢を保っている。トレーダーは、新たな下押し圧力が安心感をもたらす上昇につながるのか、それともオンチェーン指標がリスクオフの姿勢に傾き、マクロセンチメントが制約されたままである中、現在のセットアップがより深い反落を示すのかを見極めようとしている。

重要なポイント

• 価格動向は持続的な弱気相場の圧力を示しており、市場は歴史的に上昇を抑えてきたサポートレベルを試している。
• 近くのCME先物契約のギャップは短期的なマグネットとして機能する可能性があり、84,000ドル付近の最も近い注目すべきギャップは、今後数週間で買いを引き戻す可能性がある。
• オンチェーン指標は弱気相場のレジームを示唆しており、価格は12～18ヶ月間活動している保有者の実現価格を下回っている。
• 市場は移動平均線のシグナルの合流点、特に21週指数平滑移動平均線(EMA)のクロスとその過去の弱気相場との歴史的関連性を、次の段階の潜在的なガイドとして注視している。
• 市場観察者が引用する2つの測定された下値流動性ターゲットは約74,400ドルと49,180ドルにあり、流動性の低さが枯渇した場合、現在の段階の脆弱性がどのように増幅される可能性があるかを強調している。

言及されたティッカー: $BTC

センチメント: 弱気

価格への影響: ネガティブ。BTCは下落し、セッション初めの利益を回復できず、週足終値への下押し圧力を強化した。

取引アイデア(金融アドバイスではありません): 保有。持続的な弱気要因と未充填のCMEギャップがあるため、主要レベルの明確な回復が実現するまで慎重な姿勢が必要である。

市場のコンテキスト: この動きは、流動性の低さが制約されたより広範なリスクオフ環境の中にあり、トレーダーはマクロの展開やETF関連のフローを含む、センチメントを変える可能性のある触媒を注視している。

なぜ重要なのか

長期的な視点から見ると、最新の動きは、トレーダーが以前の弱気サイクルで観察したパターンを強化している。相対的な回復力の期間の後、ビットコインはそのサポート構造の強さを試しているように見え、オンチェーン指標は、上昇の天井としての実現価格の重要性を強調している。実際には、実現価格はオンチェーンで最後に移動したコインの総コストベースを表しており、価格がこのラインを一貫して下回って取引される場合、特に12~18ヶ月の履歴を持つアドレスについては、市場は歴史的により顕著な下方ダイナミクスに直面してきた。価格がそれらの閾値を下回り、負の未実現損益がある現在の構成は、迅速な回復ではなく、延長された下落に先行したエピソードと一致している。

市場参加者はまた、移動平均線を取り巻くテクニカルな状況にも焦点を当てている。長期的な指標である21週指数平滑移動平均線(EMA)と50週指数平滑移動平均線(EMA)の最近のクロスは、過去の事例では、さらなる下落に先行している。Rekt Capitalのようなトレーダーは、そのようなクロスの後に弱気の継続が展開する可能性があるという見方を反映しており、モメンタムは決定的に転換する前にしばしば価格動向に遅れると指摘している。これらのEMAに関する議論は単なる学術的なものではなく、今後数週間の価格動向への期待を形作るのに役立つ、特に以前に救済を提供していたレンジ相場の安値の持続的な回復がない場合は。

短期的には、市場はCMEのビットコイン先物契約市場の構造的なギャップに注目している。ギャップは、より低い時間足で価格マグネットとして説明されることが多く、買い手がスペースを埋めるために介入すれば、価格が84,000ドル付近の次のターゲットに引き寄せられる可能性があるという憶測を引き付けている。Killaのような市場参加者は、特に市場が以前に強気派のベースラインとして機能していたレンジ相場の安値を回復できない場合、BTCが今後数週間でそのレベルに向かう可能性を強調している。CMEギャップの周りのダイナミクスは、反転を保証しない場合でも、取引所由来のシグナルが価格発見にどのように影響を与えるかを強調している。

価格動向を超えて、オンチェーンの物語は主にリスクオフのままである。CryptoQuantのQuicktakeは、現物取引価格が12~18ヶ月のブラケット内の保有者のコホートの実現コストベースを下回って取引されるとき、市場は短期間の反落ではなく段階的な弱気相場に入る傾向があることを強調している。実現価格自体は安定しているように見えるが、一部のケースでは現在の価格を上回ったままであり、売り手が活発なままである間、上値抵抗が持続する可能性を示唆している。この文脈では、より深い反発を待っている人々は、まだ利益を実現していないか損失を削減していない新しい買い手と長期売買保有者の間の供給のバランスの実質的な変化を見る必要があるかもしれない。

トレーダーとアナリストは、今後数週間を通知する可能性のあるシグナルのクラスタを指摘している。80,000~80,700ドルのゾーンを上回る新たなプッシュは注目すべき展開であり、そのレベルは最新のサイクル中に市場の健全性の大まかな尺度として機能していた。この閾値を上回る持続的な動きには、堅調な買い意欲だけでなく、最近のセッションで供給が不足していた流動性の再出現が必要である。そのような動きが実現するまで、確率のバランスは現在の弱気なテクスチャの継続を支持しており、時折の上昇はわずかなセッションを超えてモメンタムを維持することができない。

ビットコインは新たな「延長された弱気段階」のリスク

ズームアウトすると、オンチェーン調査は、より長い期間にわたってリスクオフレジームとして状況をフレーミングし続けている。データは、一時的な反落ではなく、歴史的に延長された下落を示してきた要因の合流点を指している。主要な観察は、価格が中期的な窓で市場に参入した保有者の実現価格を下回って漂っていることであり、CryptoQuantの貢献者が構造的な弱気の潜在的な指標として説明する条件である。基礎となるロジックは、価格が平坦または上昇している実現コストの下に留まるとき、市場参加者が損益分岐点レベルで退出するか、集中的な売り圧力を通じて、上昇が失速する傾向があることである。

より広い意味では、実現コストを下回る価格、負の未実現損益、および減速するバランス成長の組み合わせは、歴史的に延長された弱気段階と一致してきた。物語は単一の触媒についてではなく、むしろ当面の将来の慎重な姿勢を裏付ける一連の指標についてである。一部のトレーダーは、CME主導のギャップからの需要に固定された潜在的な短期的なバウンスを指摘しているが、他の人々は、構造的な逆風、オンチェーン抵抗、マクロのリスクオフセンチメント、および決定的な強気トリガーの欠如が、次の四半期まで弱さを延長する可能性があると警告している。テクニカルとオンチェーンシグナルの相互作用は、週末のマイルストーンが過ぎた後、市場がどのようにリスクを調整するかの中心に残っている。

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