イーサリアムのレバレッジは過去最高を維持：次に何が起こる？

イーサリアムは3,000ドルの水準を取り戻そうとしているが、より広範な暗号資産市場は不確実性と不均一な確信の段階に捕らわれたままである。価格動向は、買い手が主要なサポートゾーンを守る意欲があることを示唆しているが、モメンタムは依然として脆弱であり、反発は有意義な拡大に苦戦している。この躊躇は、高レバレッジと不安定なデリバティブの動向を背景に発生しており、これが短期的な市況を形作り続けている。

CryptoQuantの最近のレポートは、表面下で増大するリスク要因を強調している。Binanceにおけるイーサリアムの推定レバレッジ比率は記録的な高水準にあり、7日間単純移動平均は0.632付近で推移している。

これは、レバレッジポジションの大きな集中を示しており、市場は急激な価格変動と強制決済イベントに対してますます敏感になっている。同時に、注文フローデータは不規則なトレーダー行動を示しており、現在の構造がバランスを欠いているという見方を強めている。

テイカー買い売り比率は、この不安定性を明確に示している。1月25日、この指標は0.86まで低下し、9月以来の最低値を記録し、強いテイカー売り優勢を示した。その直後、1.16まで急激に反発し、2021年2月以来の最高日次レベルとなり、積極的な市場買いを反映した。このような急激な反転は、市場が持続的な方向性への確信よりも短期的なポジショニングに駆動されていることを強調している。

イーサリアムは横ばい、高レバレッジがボラティリティリスクを増幅

レポートは、このテイカー行動の急激な変化が、イーサリアムの価格動向が構造的に弱いまま展開していることを説明している。4,800ドルの史上最高値を突破できなかった後、ETHは長期的な調整局面に入り、現在2,800ドルのサポートゾーン付近で横ばいとなっている。

このレベルは短期的なピボットとなり、売り圧力を繰り返し吸収しているが、持続的な上昇モメンタムを生み出すことができていない。フォロースルーの欠如は、防御的な買い手と積極的な短期トレーダーの間で捕らわれた市場を浮き彫りにしている。

この局面を特に敏感にしているのは、価格圧縮と高レバレッジの相互作用である。イーサリアムの推定レバレッジ比率が依然として記録的な高水準にあるため、わずかな価格変動でもデリバティブ市場で過大な反応を引き起こす可能性がある。

テイカー買い売り比率の急速な反転は、この脆弱性を強化し、ポジショニングが安定した方向性のある形で構築されるのではなく、迅速に反転していることを示している。このような状況は、秩序あるトレンドではなく、ボラティリティの急激な拡大に先行することが多い。

この設定の下では、イーサリアムは明確な外部または内部の触媒に大きく依存しているように見える。マクロ条件、スポット需要、またはネットワーク固有の展開に決定的な変化がなければ、価格動向は反応的なままである可能性が高い。どちらかの側で確信が現れるまで、高レバレッジと不安定な注文フローの組み合わせは、突然の強制決済のリスクを高く保ち、主要なテクニカルレベル周辺での急激で無秩序な価格変動の可能性を高めている。

価格動向の詳細:重要なレジスタンスをテスト

イーサリアムの価格動向は、安定化と未解決の下方リスクの間で捕らわれた市場を反映している。日次チャートでは、ETHは高水準を取り戻すための複数の失敗した試みの後、3,000ドル付近で取引されており、このゾーンが主要な心理的およびテクニカルなピボットとして強調されている。

価格は50日および100日移動平均線を下回ったままであり、両方とも下向きに傾斜しており、短期から中期のモメンタムが依然として脆弱であるという考えを強化している。200日移動平均線はより高く、3,500ドル台半ばの領域に位置し、ETHが4,000ドルを超えて維持できなかったことによるより広範なトレンド悪化の明確な指標として機能している。

ETHは、強い衝動的な上昇トレンドから広い横ばいレンジに移行し、おおよそ2,800ドルから3,400ドルの間に限定されている。このレンジの下限からの最近の反発は、買い手が依然として2,800ドルのサポートゾーンを守っていることを示唆しているが、以前の売却と比較して出来高は抑制されたままであり、どちらの側でも強い確信が欠如していることを示している。これまでのところ、各反発の試みは低い高値を生み出しており、新たなトレンドではなく調整または分配局面と一致している。

ETHが2,800ドルを上回っている限り、市場は横ばいとベース構築を主張できる。しかし、そのレベルを下回る持続的なブレイクは、2,500ドルから2,600ドルの領域への下方リスクを露呈する。逆に、3,300ドルから3,400ドルの領域を取り戻すことは、テクニカルな見通しを有意義に改善するために必要となる。

注目の画像はChatGPTから、チャートはTradingView.comから