2026年トラッドファイ×クリプト見通し：2026年を牽引する8つのマクロ要因と7つの投資トレンド

著者: CoinFound, TradFi × 暗号資産データテクノロジー企業

1月21日、CoinFoundは正式に「CoinFound年次報告書:TradeFi x 暗号資産2026年展望」を発表しました。これはTradeFiと暗号資産の深い統合トレンドに焦点を当てています。以下は報告書の要約です:

2025年は「収束の転換点」であり、2026年は「プログラマブルファイナンス」の加速期に入ります。

報告書は8つのメガフォースと7つの主要トレンドを特定しています:ステーブルコイン2.0がグローバル決済インフラを競い合う状況から、現実資産が「発行」から「実用性」へシフトすること、そして株式トークン化、DATの差別化と集中などの重要な変数まで。

2025年における伝統的金融×暗号資産の主要イベントのタイムライン

2026年、以下のマクロ経済トレンドがTradeFi x 暗号資産領域に影響を与えます:

• 法定通貨システムの信頼危機とハード資産の回帰: グローバルな債務スパイラルと「財政支配」のリスクに直面し、機関は金、Bitcoin、商品などの「ハード資産」の配分を加速させ、法定通貨信用の侵食に対してヘッジしています。
• 地政学的要因が並行決済システムの実装を推進: 金融インフラの「非武器化」の必要性が、ブロックチェーンをSWIFTから独立した代替決済ソリューションへと押し上げており、アトミック決済メカニズムは国境を越えた取引における信頼とカウンターパーティリスクを効果的に削減します。
• AI生産性のマネタイゼーションとマシン決済の台頭: AI投資の焦点がコンピューティングハードウェアから経済的生産性の創出へとシフトし、マシン間の価値確認を実現するために、AIエージェントによるコンプライアンスに準拠したステーブルコインとオンチェーン自動決済への強固な需要が生まれています。
• エネルギーが中心資産となり、マイニング企業がインフラ指向に: 電力不足がマイニング企業を「ハイブリッドコンピューティングセンター」へと変革させ、その希少な電力アクセス(time-to-power)がテック大手による合併・買収を引き起こし、マイニング企業の評価をデータセンターインフラへと再構築させています。
• オンチェーン資産(現実資産)が発行から実用性へ移行: 資産のトークン化は「プログラマブルファイナンス」段階に入っています。現実資産はもはや単なるデジタル証明書ではなく、24時間365日のレポ市場とグローバルな流動性の資本効率を大幅に改善できる中心的な担保資産です。
• プライベートレンディングがストレステストと透明性への変革に直面: 2026年に満期を迎える債務の波がデフォルトリスクを引き起こす可能性があり、業界を「ブラックボックス」アプローチからゼロ知識証明(ZK)に基づくリアルタイムオンチェーン透明監査へとシフトさせ、分散型金融における連鎖的な強制決済危機を回避する必要があります。
• インフラが断片的な競争から大手による統合へシフト: 市場は通信業界と同様の統合フェーズに入っており、決済および金融大手がステーブルコインミドルウェアとカストディアンの合併・買収を通じて市場での地位を確保し、冗長性を排除し、コンプライアンスの堀を構築しています。新興市場は投機から構造的依存へシフト:暗号資産は新興市場における決済と送金の基本的なツールとなっており、その膨大な実世界のユーザーベースが、伝統的金融資産とグローバルな小売流動性を結びつける中心的なハブとなっています。

2026年のトレンド展望は以下の通りです:

1. 現実資産市場は構造的なブームを経験しており、ステーブルコインは3,200億の市場規模で底を打ち、株式と商品が新たな成長ドライバーとなります。

2. ステーブルコインが2.0時代に突入し、暗号資産決済からグローバル決済インフラの競争へ。

3. 株式トークン化の流動性が急速に成長する可能性があり、分散型金融統合が鍵となります。

4. プライベートレンディング現実資産が「資産駆動」モデルへシフトし、「デフォルト」リスクの圧力下で差別化が加速する可能性があります。

5. 金と商品:現実資産が「完全資産担保」の新時代を迎える

6. 現実資産の流動性がより集中し、3種類の現実資産が取引所から支持を得ています。

7. 暗号資産コンセプト株の台頭とDAT(デジタル資産とテクノロジー)の差別化と集中

まとめ

2025年のまとめ: 2025年はTradeFiと暗号資産にとって「神秘性の解除と統合」の年でした。ブロックチェーン技術は「革命的」なオーラから離れ、高効率な会計・決済技術へと回帰しています。現実資産(リテール資産管理)債券の成功は、伝統的資産をオンチェーンに移行する実現可能性を証明し、一方でBlackRockのような大手の全面的参入は、業界に不可逆的な信用裏付けを提供しました。

2026年の予測: 2026年は「セカンダリー市場のブームと信用拡大」の年となります。私たちは以下を予測します:

• 流動性の爆発: インフラの改善に伴い、現実資産は「利息保有」から「高頻度取引」へシフトします。
• 信用のダウンサイジング: 資産クラスは高信用国債から社債、株式、新興市場信用へシフトし、リスクプレミアムが新たな利回り源となります。
• リスク警告: 現実資産の規模が拡大するにつれ、オフチェーンデフォルトがオンチェーン強制決済へエスカレートする複雑性が最大のシステミックリスクとなります。

2026年、TradeFiと暗号資産の両方が「オンチェーン金融」の旗印の下で統一されます。

完全版の報告書「CoinFound年次報告書:TradeFi x 暗号資産2026年展望」は、こちらでご覧いただけます: https://app.coinfound.org/zh/research/4