介入リスクの高まりを受け、脆弱な円は週明け下落の見込み

シンガポール：打撃を受けた円は40年安値圏近辺で低迷し、金曜日は週間下落となる軌道にあった。中東での敵対行為の再燃が市場を覆う中、トレーダーらは日本政府当局による介入の可能性を警戒している。

夜間の投資家は、原油安や株高を受けて米・イラン間の緊張激化を一時的に織り込まず、通貨は概ねレンジ圏内で推移した。しかし、両国間の脆弱な停戦合意が崩れたことで、エネルギー価格と世界的なインフレの見通しに再び暗雲が立ち込めた。

「戦争の脅威はまだ市場センチメントに影を落としている」と、マッコーリー・グループのグローバルFX・金利ストラテジスト、ティエリー・ウィズマン氏は述べた。

「トレーダーらが直面している疑問は、ホルムズ海峡の支配権主張を強化するために必要であれば、イランが米国およびその同盟国との大規模な武力衝突に復帰する用意があるかどうかだ」。

ドルは金曜日に小幅に下げたものの、連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ期待の後退が安全資産としての買い戻し相殺し、週間はほぼ横ばいで終了する見込みだ。

円対ドルでは、ドルは162.36円で推移し、先週付けた40年ぶりの高値からそれほど離れておらず、日本円に対して週間で0.5%超の上昇となる見込みだ。

円が対ドル160円の弱気圏で苦闘を続ける中、トレーダーらは数週間以来介入監視を続けているが、日本当局による通貨買い入れの新たなアプローチの可能性により、そのような措置がいつ行われるかの予測が難しくなっている。

「介入リスクは戦術的な考慮事項として依然として最優先事項だが、根本的なマクロ環境の変化――米国の長期高金利、低い景気後退リスク、日本の財政懸念の残存――がない限り、円は今後数ヶ月間も緩やかに弱含む可能性が高い」と、ゴールドマン・サックスのアナリストらは指摘した。

「これは長期的視点において円を主要な資金調達通貨候補とする要因となる」。

英ポンドはアジア時間早朝の取引で、対円で2007年以来の最強水準近辺で推移し、夜間に218.00円の高値を付けた。一方、ユーロは直近で185.64円をつけ、今週はこれまでで0.6%上昇した。

日本の木村敏雄経済担当大臣は金曜日、政府が日本銀行の金利設定方針について事前に意向を示すことは決してないと述べた。

他の通貨では、ユーロは0.02%高の1.1433ドルとなった。英ポンドは0.03%高の1.3413ドルとなり、週間では0.45%の上昇となる見込みだ。

豪ドルは0.6939ドル、NZドルは0.08%高の0.5759ドルとなった。

NZドルは、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）が今週利上げを実施し、今後のさらなる金融引き締めを示唆したことから、週間で0.9%超の上昇となる見込みだ。

ウエストパックは、RBNZが9月と12月に政策金利を25ベーシスポイント引き上げると予想し、現金レートが2027年9月に4%でピークを迎えると予測している。

「金融引き締めの正確なタイミングは非常に不確実であり、我々が2026年9月の会合で予測している引き締めさえも、確定事項とみなすべきではない」と、ウエストパックのチーフエコノミスト、ケリー・エックホールド氏は語った。