「ここでは金を買いたくない！」－アナリスト、金価格はさらに下落すると警告

不安定な週が続いた後、金価格は1オンスあたり4,149ドル付近で推移しています。多くの人が、すでに高値を付けたのではないかと疑い始めています。

週初は力強いスタートでした。雇用統計が弱含んだことで、FRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)が早期に利下げを行うのではないかとの期待が高まり、金が上昇しました。しかしその後、より良い雇用指標が発表され、米国債の利回りが上昇し、ドルが強含みました。そのため、トレーダーは利益確定売りを行いました。

債券利回りの上昇は、債券からまともな利回りを得られるのに、何も生み出さない資産を保有する意味があるのかという理由から、金の魅力を低下させます。経済の不確実性が高まる中、テクニカル指標の勢いが弱まっているため、アナリストたちは金価格の次の行方についてより慎重な見方を強めています。

金価格の下落トレンドが新たな警告を発する

市場アナリストのMichaël van de Poppe氏は、金が転換点を迎えたものの、良い方向ではないと考えています。彼は今年初めの大幅な上昇局面は終了したと述べています。彼の週間チャートを見ると、金は急騰して5,500ドルを超えるピークを付け、その後4,100ドル付近まで急落しました。これは高値から約25%の下落となります。

彼の推論の核心は一つです：上昇の速さです。何かがそれほど急速に上昇した場合、しばしば同様に激しく下落します。

攻撃的に上昇する市場は、買いのモメンタム指標が衰えると、同等にボラティリティの高い下落を生み出す傾向があります。そのため、彼は金がすでに利益の大部分を返上しているにもかかわらず、現在の水準での購入には興味がないと述べました。

代わりに、van de Poppe氏は3,200〜3,500ドルのゾーンを潜在的な買い場として注視しています。それでもなお、彼は新規ポジションを取る前に下位時間足での確認を求めており、価格だけでは調整終了を確信するには不十分であることを示唆しています。

金価格のテクニカル指標は買い手の勢い喪失を示す

チャートを確認すると、過去数週間にわたる何度かの反発試みにもかかわらず、回復は限定的です。4,000ドルを下回った後、金価格は4,150ドル付近まで回復しましたが、すべてのラリーは2月のピーク以降に形成された一連の高値切り下げ局面を奪還するのに苦戦しています。出典: Tradingview.com

モメンタム指標は一方向を明確に示していません。アルティメット・オシレーターは51.71で、中間点をわずかに上回っています。これは買いが少し持ち直したことを示していますが、主導権を握るには程遠い状態です。

ストキャスティクスも売られすぎ水準から上昇しており、%Kは41.68、%Dは35.66です。これは現状が一時的に安定しつつあることを示唆していますが、本格的な反転への緑信号ではありません。

全体的なトレンドはまだ慎重さを求めています。チャートが改善し始める前に、買い手は4,300ドル付近のレジスタンスを奪還する必要があります。それまでは、高値切り下げと失敗したラリーの連続により、売り手がテクニカル面で優位な立場にあります。

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今週の金価格を動かすニュース

経済データは金価格を相反する方向へ引っ張っています。週初めの米国の雇用増加鈍化は、FRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)による近々の利上げ期待を低下させ、CME FedWatchデータは9月利上げの可能性が約55%に緩和されたことを示しました。これは金に多少の上昇圧力を与えましたが、長続きしませんでした。

FRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)当局者はインフレが依然として問題であると繰り返し述べており、追加利上げの可能性を排除していません。そのため、現在誰もが中央銀行の動向をより正確に読み取るために、最新のFOMC議事録を待っています。

ドルと米国債利回りが依然として市場を支配しています。10年債利回りは2週間ぶりの高値を付け、ドルを上昇させ、米国以外の買い手にとって金をより高価なものにしました。米イラン緊張の緩和により、安全資産としての買い需要もやや冷却されました。しかし、中央銀行、特に中国の中央銀行は買いを続けており、それが金のさらなる下落を防ぐのに役立っています。

しかし、金価格は停滞しています。短期的な兆候はやや良好に見えますが、大きな枠組みでは依然として下落を示しています。Michaël van de Poppe氏のようなアナリストは、この下落はまだ終わっておらず、より良い買い機会は現在ではなく後に来る可能性があると考えています。

当面、トレーダーは新しい経済データ、FRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)の次の発言、そして金が主要なレジスタンス水準を上抜けできるか、サポートを下抜けるかを注視しています。今後数週間で、これが単なる小休止なのか、それともより大きな下落の始まりなのか明らかになるでしょう。

よくある質問

今日の金価格に影響を与えている要因は何ですか

金価格は、米ドル高、米国債利回りの上昇、およびFRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)が高金利を維持するという期待の影響を受けています。同時に、地政学的緊張の緩和は安全資産需要を減少させましたが、中央銀行による継続的な買い入れが更なる下落を制限するのに役立っています。

2026年の今後数日間で金価格は下落しますか

米ドルと債券利回りが上昇し続ける場合、またはFRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)が金利に対してタカ派的な姿勢を維持する場合、金はさらなる下落圧力に直面する可能性があります。ただし、中央銀行による購入からのサポートや弱い経済データが、さらなる下落を緩慢化するのに役立つ可能性があります。

金は10,000ドルに達することができますか

長期視点では金が10,000ドルになる可能性はありますが、それには主要な世界経済の変化、持続的なインフレ、および安全資産に対する持続的な需要が必要となるでしょう。ほとんどのアナリストは、これを近々の価格目標ではなく、長期的なシナリオと見ています。